21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者郭聰聰北京報(bào)道

7月29日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡(jiǎn)稱“銀登中心”）發(fā)布了《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2024年）》（下稱《報(bào)告》），這也是其連續(xù)第四年發(fā)布年度總結(jié)。

作為經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、財(cái)政部同意設(shè)立的銀行業(yè)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施和監(jiān)管支持機(jī)構(gòu)，銀登中心自2021年開(kāi)啟不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)以來(lái)，工作持續(xù)深化，截至2024年末，已有337家機(jī)構(gòu)在中心開(kāi)設(shè)了1004個(gè)業(yè)務(wù)賬戶。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理統(tǒng)計(jì)，2024年不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交額（以下均為未償本息口徑）為2258億元，不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)再創(chuàng)新高。

在銀登中心網(wǎng)站發(fā)布的不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓公告中，不僅涵蓋貸款筆數(shù)、戶數(shù)、本金余額、本息余額、逾期天數(shù)等核心指標(biāo)，還包含出讓方和受讓方的基本信息，為市場(chǎng)提供了豐富的數(shù)據(jù)支持，也成為了觀測(cè)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)動(dòng)向的關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。

個(gè)人消費(fèi)類不良貸款占比持續(xù)攀升

銀登中心的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)包含三類，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、對(duì)公不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，其中個(gè)人貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)領(lǐng)域占比最高。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，2024年批量個(gè)貸業(yè)務(wù)成交額為1583.5億元，占整體市場(chǎng)的70.1%，是單戶對(duì)公業(yè)務(wù)及批量對(duì)公業(yè)務(wù)之和的2.3倍。

《報(bào)告》顯示，2024年我國(guó)個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)中一個(gè)明顯的趨勢(shì)為，個(gè)人消費(fèi)類不良貸款占比持續(xù)增長(zhǎng)。從資產(chǎn)的構(gòu)成來(lái)看，2024年轉(zhuǎn)讓的個(gè)人消費(fèi)類不良貸款呈現(xiàn)三大特征：一是短賬齡項(xiàng)目占比提升；二是轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)多為已核銷資產(chǎn)；三是未訴訟資產(chǎn)數(shù)量持續(xù)上升。

“未訴資產(chǎn)比例上升，說(shuō)明這些資產(chǎn)仍有較大的催收空間，通過(guò)有效催收可能實(shí)現(xiàn)較高的本金回收?！币晃毁Y深不良資產(chǎn)行業(yè)從業(yè)者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱：“但批量個(gè)人業(yè)務(wù)單筆金額小、筆數(shù)多的特點(diǎn)，也會(huì)帶來(lái)不小的司法壓力，尤其是在需要通過(guò)法律程序催收時(shí)，人力和時(shí)間成本都會(huì)顯著增加?！?/p>

同時(shí)，《報(bào)告》還描摹了一個(gè)粗略的個(gè)貸不良借款人的畫像：在授信額度上，借款人呈現(xiàn)“小而分散”的特點(diǎn)，主要集中在30萬(wàn)元以內(nèi)；在年齡上，借款人主要集中在40至45歲之間；從地域分布看，華東、華南地區(qū)占比最高，其中華東地區(qū)的占比已連續(xù)四年位居榜首，其轉(zhuǎn)讓未償本息合計(jì)占全年已成交批量個(gè)人業(yè)務(wù)的30%以上。

出售價(jià)格與逾期時(shí)間呈顯著負(fù)相關(guān)

在市場(chǎng)交易機(jī)制方面，《報(bào)告》顯示，成交的批量個(gè)人業(yè)務(wù)在掛牌時(shí)絕大多數(shù)選擇多輪競(jìng)價(jià)方式，平均合格意向受讓方數(shù)量接近5家，以保障競(jìng)價(jià)的充分性和交易價(jià)格的合理性。

從交易價(jià)格上來(lái)看，與2023年相比，轉(zhuǎn)讓價(jià)格略有上升，其中轉(zhuǎn)讓價(jià)格與逾期時(shí)間呈現(xiàn)較為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系——逾期時(shí)間越長(zhǎng)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格越低。

這一現(xiàn)象在銀登中心以往披露的季度業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中得到了驗(yàn)證。以2024年第四季度披露的數(shù)據(jù)為例，逾期一年以內(nèi)的資產(chǎn)平均折扣率超過(guò)11%，逾1-2年的為6.3%；逾期2-3年的約4.1%；逾期3-4年的約3.5%；至逾期5年以上時(shí)，平均折扣率已低至2.5%。逾期1年以內(nèi)與逾期5年以上的資產(chǎn)折扣率相差超過(guò)4倍，充分體現(xiàn)了資產(chǎn)“新鮮度”對(duì)其價(jià)值的重要影響。

2024年四季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)

從投資者偏好來(lái)看，2024年個(gè)人消費(fèi)類不良貸款市場(chǎng)的投資者更傾向于收購(gòu)整體規(guī)模較大但戶均規(guī)模小的資產(chǎn)包?！斑@類資產(chǎn)包基數(shù)大，雖然單筆金額小，但通過(guò)規(guī)?；呤?，收回本金的可能性相對(duì)較高?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士解釋道。在借款人年齡方面，30至50歲的借款人資產(chǎn)更受青睞，原因在于這一年齡段人群通常仍具備一定的還款能力和還款意愿，資產(chǎn)回收預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定。

市場(chǎng)參與主體多元擴(kuò)容

2024年，個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的另一大亮點(diǎn)是參與主體結(jié)構(gòu)的顯著變化，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)集中度明顯下降的趨勢(shì)。

在出讓方層面，全國(guó)性股份制銀行雖仍保持市場(chǎng)投放量首位，但占比顯著下降；與之形成對(duì)比的是，國(guó)有控股大型銀行、城市商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)放量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這三類機(jī)構(gòu)在批量個(gè)人業(yè)務(wù)中的出讓份額持續(xù)提升，反映出金融機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置需求上的動(dòng)態(tài)變化。

尤為值得關(guān)注的是，信托公司也在2024年首次進(jìn)入批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。2024年12月，光大興隴信托有限責(zé)任公司的“美好生活1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，近3億元個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目在銀登中心正式掛牌，并于12月19日通過(guò)多輪競(jìng)價(jià)完成轉(zhuǎn)讓，成為信托行業(yè)首單批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。在打通這一轉(zhuǎn)讓渠道之后，光大興隴信托又于2025年6月6日發(fā)布“美好生活2號(hào)集合資金信托計(jì)劃”個(gè)人消費(fèi)不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，轉(zhuǎn)讓規(guī)模達(dá)近4億元。

在受讓方層面，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)同樣呈現(xiàn)新變化。地方AMC（資產(chǎn)管理公司）仍是受讓批量個(gè)人業(yè)務(wù)的主力軍，憑借其對(duì)區(qū)域市場(chǎng)的熟悉度和本地化催收能力，在市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。與此同時(shí)，全國(guó)性AMC加速入場(chǎng)的趨勢(shì)日益明顯。2025年第一季度數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司首次進(jìn)入批量個(gè)人業(yè)務(wù)前十大活躍受讓方榜單，這也是國(guó)家級(jí)AMC首次登上該榜單。

“不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的活躍度持續(xù)提升，表明我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制日趨成熟?！币晃徊涣假Y產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)觀察人士指出，“特別是國(guó)家級(jí)AMC的入場(chǎng)，不僅為市場(chǎng)帶來(lái)了更雄厚的資金實(shí)力和更專業(yè)的處置能力，也將推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，提升整體處置效率。”

展望2025年，銀登中心在《報(bào)告》中透露了多項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃。銀登中心預(yù)計(jì)，2025年將有更多類型的市場(chǎng)參與者加入不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，隨著行業(yè)參與度進(jìn)一步提升，銀登中心在征信報(bào)送、檔案移交、消保投訴處理等市場(chǎng)關(guān)切問(wèn)題將積累更豐富經(jīng)驗(yàn)，有望推動(dòng)行業(yè)發(fā)展取得新的突破。

此外，銀登中心計(jì)劃推進(jìn)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓移動(dòng)應(yīng)用程序的上線投產(chǎn)，通過(guò)數(shù)字化手段推進(jìn)不良貸款轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)建設(shè)，提升市場(chǎng)透明度和便捷性，為市場(chǎng)參與者提供更高效的服務(wù)。

王俊凱《十九歲的時(shí)差》飯修,背著吉他的少年在街頭行走?？愛(ài)豆APP

王俊凱《十九歲的時(shí)差》飯修，背著吉他的少年在街頭行走今日美圖福利大放送，同款壁紙可以換起來(lái)啦~一身藍(lán)色牛仔裝扮的少年，背著吉他行走在街頭，偶爾抬頭看看天空或者低頭看看馬路，偶爾玩弄手邊里的相機(jī)記錄美景|_。男朋友視角背影，是心動(dòng)的感覺(jué)啊啊啊~（文/陪伴是最長(zhǎng)久的守護(hù)）5bd87afc17f250cf538b493e1 在這張卡通風(fēng)格的男孩奔跑圖片中，我們可以看到他身姿矯健，動(dòng)作輕盈而富有彈性|——。他的雙腿邁動(dòng)有力，仿佛能踏破虛空，每一步都帶著風(fēng)馳電掣般的動(dòng)感。而他的雙臂則擺動(dòng)自如，與雙腿的節(jié)奏相協(xié)調(diào)，展現(xiàn)出一種別樣的韻律美|。整個(gè)畫面充滿了活力與動(dòng)感，仿佛將我們帶入了另一個(gè)充滿想象力的世界?？蓯?ài)小男孩簡(jiǎn)筆畫在等會(huì)說(shuō)。

那個(gè)背著吉他,熱愛(ài)音樂(lè)的男孩,終于成為了最好的自己?？深度解娛

那個(gè)背著吉他，熱愛(ài)音樂(lè)的男孩，終于成為了最好的自己首先，感覺(jué)跟華晨宇冥冥之中有一種緣分，第一次認(rèn)識(shí)他就是他海選的時(shí)候唱無(wú)字歌，當(dāng)時(shí)打開(kāi)電視剛好放到他，戴個(gè)眼鏡，萌萌的樣子，08042號(hào)選手，現(xiàn)在還記得。當(dāng)時(shí)聽(tīng)到他唱無(wú)字歌的時(shí)候，就覺(jué)得他非常的獨(dú)特，也比較有感染力，當(dāng)時(shí)挺震撼的，但是也沒(méi)有特別的說(shuō)完了。
他是學(xué)美術(shù)出身，吉他算是自學(xué)成才，記得當(dāng)年追他的女孩一大批一大批的，他的性格又是極可愛(ài)，極真誠(chéng)的，也難怪他會(huì)惹人愛(ài)。我從未想過(guò)他會(huì)成為一個(gè)普通人|。我一直想像他會(huì)是那種背著吉他去流浪的男人，一生艷遇不斷，一生為情所困，一生幸?？鞓?lè)|——。當(dāng)然也從未想過(guò)他會(huì)衰老。隔著十幾二十年的距離，回頭去看希望你能滿意——。