歐股反彈，美股期貨走高，市場對歐美貿(mào)易協(xié)議的評估正在逐步展開。在美國關(guān)鍵數(shù)據(jù)公布前，美元觸及五周以來的最高水平，市場焦點從關(guān)祱協(xié)議轉(zhuǎn)向一系列關(guān)鍵宏觀指標。

截至發(fā)稿，道指期貨漲0.13%，標普500指數(shù)期貨漲0.30%，納指期貨漲0.47%。

由于積極的企業(yè)財報緩解市場對關(guān)祱談判結(jié)果的擔憂，歐洲股市小幅上漲。Stoxx600指數(shù)上漲0.6%。

荷蘭醫(yī)療技術(shù)公司皇家飛利浦股價大漲13%，此前該公司上調(diào)了盈利預期，并稱貿(mào)易戰(zhàn)帶來的影響并沒有預期嚴重。阿斯利康公司因其癌癥藥物系列推動第二季度銷售與利潤超預期而股價上漲。巴克萊銀行在發(fā)布財報后股價波動。

Amundi資產(chǎn)管理公司多資產(chǎn)高級投資組合經(jīng)理AmelieDerambure表示：“今天這些令人放心的財報在一定程度上緩解了人們對美國關(guān)祱將沖擊歐洲經(jīng)濟的擔憂?！?/p>

歐盟暫時避免與美國爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)，但市場及越來越多批評者逐漸打破了對該協(xié)議能穩(wěn)定歐美關(guān)系的早期幻想。據(jù)一位歐盟高級官員透露，歐盟和美國計劃在8月1日前達成一份不具法律效力的聯(lián)合聲明，以進一步闡明上周末談判內(nèi)容中的部分要點。

德國總理弗里德里?！っ窢柎模‵riedrichMerz）起初曾稱該協(xié)議“成功”避免了貿(mào)易沖突，但他在周一對記者表示：“德國經(jīng)濟將因這些關(guān)祱遭受重大損害?！狈▏偫砀ダ仕魍摺へ愻敚‵rancoisBayrou）也對該協(xié)議提出了批評。

“市場對這項貿(mào)易協(xié)議的評估還在逐步展開，最初的反應更多是松了口氣，”TSLombard策略主管AndreaCicione表示，“歸根結(jié)底，關(guān)祱就是利空。過去稅率是2.5%，現(xiàn)在是15%，雖然10%到15%的差距不大，但市場逐漸會將這項協(xié)議視為一個‘還算過得去的妥協(xié)’。”

在8月1日關(guān)祱大限之前，美國總統(tǒng)特朗普表示，對于未與美國單獨談判協(xié)議的貿(mào)易伙伴，美國將執(zhí)行15%至20%的全球統(tǒng)一關(guān)祱率。

一系列關(guān)鍵數(shù)據(jù)來襲

投資者關(guān)注的焦點正從美歐及美日之間的關(guān)祱協(xié)議轉(zhuǎn)向一系列關(guān)鍵宏觀指標，包括就業(yè)、通脹和整體經(jīng)濟活動。市場聚焦于美聯(lián)儲將在周三公布的利率決議，屆時還將迎來四家美國大型科技公司的財報。

本周市場的關(guān)鍵事件是美聯(lián)儲的利率決策，日本央行也將在本周發(fā)布政策決定。

美聯(lián)儲主席鮑威爾與其他官員將于周二開始為期兩天的會議，會議召開之時，正值政治壓力加大、貿(mào)易政策不斷變化、經(jīng)濟因素交織。

交易員目前幾乎不認為本周美聯(lián)儲會調(diào)整利率，但仍預期美聯(lián)儲將在9月中旬會議上降息25個基點。市場預計未來12個月內(nèi)降息幅度總計約100個基點。不過，白宮持續(xù)要求立即降息的呼聲可能會在美聯(lián)儲內(nèi)部引發(fā)分歧。

AlgebrisInvestments投資組合經(jīng)理GabrieleFoà在報告中寫道：“特朗普總統(tǒng)繼續(xù)呼吁大幅降息。在通脹沒有明顯上升、就業(yè)市場趨軟的情況下，維持當前較高的實際利率水平將變得越來越困難?！?/p>

罕見的是，美聯(lián)儲本周會議與政府發(fā)布的一系列關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)（包括GDP、就業(yè)和通脹）同時進行。經(jīng)濟學家普遍預計這些數(shù)據(jù)將顯示第二季度經(jīng)濟活動出現(xiàn)回升。

市場預計，美國7月的消費者信心指數(shù)將有所改善，同時周二還將公布JOLTS職位空缺數(shù)據(jù)。周三，美聯(lián)儲將公布利率決定，預計將維持利率不變。與此同時，增長與通脹數(shù)據(jù)有望強化美國經(jīng)濟強勁的現(xiàn)狀。

美元觸及五周來最高水平

匯市方面，美元上漲至五周高點，市場猜測即將公布的一系列美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)將進一步顯示出經(jīng)濟韌性。歐元則在經(jīng)歷了兩個月以來最大跌幅的一天后繼續(xù)下跌。

美元指數(shù)上漲0.3%，創(chuàng)下自6月23日以來的最高水平，美元兌十國集團所有貨幣均上漲。本月以來，隨著交易員對特朗普總統(tǒng)關(guān)祱政策的走向更加明確，美元收復了部分此前的跌幅。

其中，歐洲貨幣跌幅最大，歐元延續(xù)跌勢，跌至一個多月來的最低水平，市場擔憂歐盟與美國近期達成的貿(mào)易協(xié)議將對歐洲經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響。

三菱日聯(lián)金融集團全球市場研究主管DerekHalpenny表示：“至少目前而言，外匯市場參與者的關(guān)注點已從貿(mào)易不確定性轉(zhuǎn)向美國經(jīng)濟的韌性。這顯然促使上半年建立的部分美元空頭倉位被清理。”

美國國債走勢波動，在一定程度上跑贏英國和歐洲債券。兩年期美債收益率下降1個基點，至3.92%，交易員當前預計美聯(lián)儲9月降息的概率為60%。

Oppenheimer上調(diào)標普500年終目標至7100點。

周一，Oppenheimer上調(diào)了其對標普500指數(shù)的年度目標值至7100點，這一目標值在華爾街各大券商中是最高的。該公司看好貿(mào)易緊張局勢的緩解以及強勁的企業(yè)盈利狀況。其當前的目標值意味著該基準指數(shù)較最新收盤價有11%的上漲空間。

該行此前曾將該指數(shù)的目標值設定為5950點。由JohnStoltzfus領(lǐng)導的Oppenheimer策略師團隊在一份報告中表示：“隨著特朗普總統(tǒng)宣布了與日本、歐盟的貿(mào)易協(xié)議……我們認為目前‘關(guān)祱障礙’已經(jīng)克服得差不多了?！?/p>

焦點個股

諾和諾德盤前大跌20%，公司下調(diào)2025年展望。

英偉達盤前漲1.3%，開盤勢將再創(chuàng)新高。

Stellantis盤前跌超3.5%，上半年凈營收同比降13%且由盈轉(zhuǎn)虧。

金融服務公司SoFiTechnologies盤前漲近7%。Q2凈收入8.58億美元，同比增44%，并上調(diào)2025年指引。

云通信服務提供商Bandwidth美股盤前漲超2%。二季度調(diào)整后每股收益為0.38美元，超出市場預期的0.33美元。

生物技術(shù)公司SareptaTherapeutics盤前暴漲超45%，公司獲FDA批準恢復基因療法Elevidys用于杜氏肌營養(yǎng)不良癥（DMD）治療。

PTCTherapeutics盤前漲超10%，代謝疾病治療藥物獲FDA批準。

理想汽車盤前漲超4%，李想今晚將在抖音開啟首播理想i8今晚正式上市。

文遠知行盤前漲超1.6%，獲沙特阿拉伯首張自動駕駛牌照。

騰訊音樂盤前漲超1.6%，機構(gòu)指流媒體音樂行業(yè)長期抗宏觀逆風韌性強。

大全新能源盤前漲超4%，光伏行業(yè)迎來情緒范式轉(zhuǎn)變，小摩看好。

萬國數(shù)據(jù)盤前漲3.6%，H股今日收漲4.5%，近期獲多家機構(gòu)唱好。

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