6月底我們?nèi)ヌ﹪?guó)跑了一圈，調(diào)研了當(dāng)?shù)刂匈Y企業(yè)和泰國(guó)的政府機(jī)構(gòu)，目的是想了解中國(guó)企業(yè)出海的實(shí)際情況。
綜合調(diào)研情況，我們的感受是：過(guò)去兩年里，從泰國(guó)官方到民眾對(duì)華人和中國(guó)企業(yè)的態(tài)度，正在發(fā)生一些微妙的變化。我們聽(tīng)到最多的擔(dān)憂是中國(guó)產(chǎn)品價(jià)格太具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致許多本地企業(yè)難以發(fā)展甚至生存。降價(jià)的問(wèn)題也很受關(guān)注，一個(gè)被普遍提及的例子就是中國(guó)新能源汽車降價(jià)的行為，這對(duì)泰國(guó)消費(fèi)者的刺激很大。
關(guān)稅是促成中資企業(yè)出海的共性原因，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)其實(shí)基本沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)，有的企業(yè)的生產(chǎn)成本比國(guó)內(nèi)還高。在聊到最新美國(guó)對(duì)全球加征對(duì)等關(guān)稅的影響時(shí)，有一家企業(yè)用“需求還在”和“供需關(guān)系還在”兩句話，概括了他們對(duì)中美貿(mào)易形勢(shì)的理解，也就是說(shuō)北美地區(qū)的需求依然是存在的，利潤(rùn)也很高，這部分需求也離不開中國(guó)的供給。
最后，我們給出了圍繞中國(guó)企業(yè)出海問(wèn)題的三點(diǎn)思考。
*本文作者系中國(guó)金融四十人研究院朱鶴。本文版權(quán)歸中國(guó)金融四十人研究院所有，未經(jīng)書面許可，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載、復(fù)制或引用?！?/p>
自2017年爆發(fā)第一次中美貿(mào)易摩擦以來(lái)，中國(guó)企業(yè)出海就一直是廣受關(guān)注和討論的話題。在前期的研究中，我們已經(jīng)利用綠地投資的微觀數(shù)據(jù)，對(duì)中國(guó)制造業(yè)出海的特征做了一些初步分析，結(jié)論是近兩年企業(yè)出海在加速，其中新三樣行業(yè)正逐漸成為出海的主力（更多內(nèi)容詳見(jiàn)CF40研究·簡(jiǎn)報(bào)《從綠地投資微觀數(shù)據(jù)看我國(guó)制造業(yè)出海的變化》）。
為了解更多實(shí)際情況，我們?cè)?月底到泰國(guó)做了為期一周的實(shí)地調(diào)研。調(diào)研期間，我們到了一些工業(yè)園區(qū)，拜訪了在泰國(guó)當(dāng)?shù)赝顿Y建廠的中資企業(yè)和中資企業(yè)家。隨后，我們拜訪了泰國(guó)央行、泰國(guó)貿(mào)易院、泰國(guó)投資促進(jìn)委員會(huì)、泰國(guó)開泰銀行等官方機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，聊了很多關(guān)于中國(guó)企業(yè)出海的問(wèn)題，獲得了許多有意思的一手信息。
我們這次的調(diào)研主要集中在泰國(guó)當(dāng)?shù)?，而泰?guó)的經(jīng)濟(jì)體量在東盟國(guó)家中大概處于中等水平，據(jù)此得出一些結(jié)論，難免有管中窺豹之嫌。但是，我們認(rèn)為許多信息背后的底層邏輯并不只是在泰國(guó)成立，我們關(guān)注的問(wèn)題也不僅僅是中資企業(yè)在泰國(guó)投資的情況，而是中國(guó)企業(yè)在過(guò)去兩年出海實(shí)踐中面臨的普遍性問(wèn)題。
基于此，本文分別從泰國(guó)本土和中資企業(yè)兩個(gè)視角，盡可能客觀描述掌握的信息，然后給出我們對(duì)中國(guó)企業(yè)出海問(wèn)題的三點(diǎn)思考。
泰國(guó)本土視角在東南亞國(guó)家里，泰國(guó)如果不是對(duì)華最友好的國(guó)家，至少也是對(duì)華最友好的國(guó)家之一。華僑在泰國(guó)是受到尊重的人群，當(dāng)?shù)厝A人并沒(méi)有感到排華或歧視的情緒。然而，在跟泰國(guó)當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)交流的過(guò)程中，我們的感受是：過(guò)去兩年里，從泰國(guó)官方到民眾對(duì)華人和中國(guó)企業(yè)的態(tài)度，正在發(fā)生一些微妙的變化。
整體來(lái)說(shuō)，泰國(guó)對(duì)中資企業(yè)到本地投資建廠依然是持有積極的態(tài)度，依然強(qiáng)調(diào)歡迎中國(guó)企業(yè)到泰國(guó)投資，但各類擔(dān)憂和抱怨越來(lái)越多。尤其是2023年之后，中資企業(yè)到泰國(guó)投資的規(guī)模和數(shù)量突然增加，這對(duì)泰國(guó)產(chǎn)生了方方面面的影響。我們聽(tīng)到最多的擔(dān)憂是中國(guó)產(chǎn)品價(jià)格太具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致許多本地企業(yè)難以發(fā)展甚至生存。一方面，中國(guó)的商品確實(shí)有競(jìng)爭(zhēng)力，可以說(shuō)是物美價(jià)廉，這對(duì)本地中小企業(yè)的打擊是非常大的，有不少中小企業(yè)被擠出了市場(chǎng)。另一方面，還有一部分假冒偽劣的商品通過(guò)中泰邊境流入泰國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，擾亂了當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)秩序。泰國(guó)人也承認(rèn)，這跟他們本地的海關(guān)和邊境管理不到位有直接關(guān)系，但不能否認(rèn)的是這些商品都是從中國(guó)“進(jìn)口”來(lái)的。相比于低價(jià)銷售，降價(jià)的問(wèn)題也很受關(guān)注。一個(gè)被普遍提及的例子就是中國(guó)的新能源汽車降價(jià)。泰國(guó)人喜歡汽車，更愿意貸款買車，因此泰國(guó)的千人汽車保有量在同等發(fā)達(dá)水平的國(guó)家里算是比較高的。同時(shí)，泰國(guó)民眾把汽車當(dāng)成資產(chǎn)來(lái)看待，而不是簡(jiǎn)單的耐用消費(fèi)品。
正因如此，泰國(guó)民眾對(duì)汽車能否保值就變得格外敏感，這跟中國(guó)人買房的邏輯非常像。而中國(guó)的新能源汽車更新迭代速度快，新款車比老款車還便宜，這樣老款車的價(jià)格就會(huì)大幅縮水。這對(duì)泰國(guó)消費(fèi)者而言是不可接受的。
除了價(jià)格問(wèn)題，我們聽(tīng)到的另一個(gè)抱怨就是中資企業(yè)不夠本地化。一個(gè)突出的表現(xiàn)就是，中國(guó)企業(yè)總是喜歡依托中國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈來(lái)安排生產(chǎn)，盡可能從中國(guó)國(guó)內(nèi)進(jìn)口原材料，而不愿意采購(gòu)泰國(guó)本地的商品，高技能工人也是主要依賴于中國(guó)員工。
這么做的結(jié)果就是，不光泰國(guó)本土企業(yè)在中國(guó)企業(yè)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)面前發(fā)展不起來(lái)，而且配套產(chǎn)業(yè)也發(fā)展不起來(lái)。當(dāng)然，最近兩年中資企業(yè)抱團(tuán)出海的現(xiàn)象也越來(lái)越多，但其本質(zhì)依然是在追求成本最小化，對(duì)泰國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展沒(méi)有直接的促進(jìn)作用。還有的中國(guó)企業(yè)跑到泰國(guó)“炒房炒地”，這種脫實(shí)向虛的做法更引發(fā)了泰國(guó)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的擔(dān)憂。
每當(dāng)聊到類似的話題，泰國(guó)人總會(huì)拿上世紀(jì)80年代日本汽車企業(yè)到泰國(guó)投資的歷史做比較，頗有一種看看“別人家孩子”的感覺(jué)。在他們的描述里，日本企業(yè)到泰國(guó)投資的時(shí)候，是把配套產(chǎn)業(yè)鏈也同步搬過(guò)去了。不僅如此，日本企業(yè)還做了很多基建投資，并且重視培訓(xùn)泰國(guó)本地的員工，培養(yǎng)本地的產(chǎn)業(yè)工人。
總之，話里話外都是把日本企業(yè)在泰國(guó)的投資當(dāng)成典范，但我們總感覺(jué)這里面有對(duì)日本企業(yè)的某種“濾鏡”。當(dāng)然，我們也很清楚，他們其實(shí)想說(shuō)的是，他們理想中的外資企業(yè)到底長(zhǎng)什么樣子。中資企業(yè)視角我們首先關(guān)注的問(wèn)題是，企業(yè)出海最主要考慮的因素是什么，以及為什么會(huì)選擇泰國(guó)。......（訂閱“CF40研究”小程序，查看完整報(bào)告和更多原創(chuàng)研究產(chǎn)品。）
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