陳恩真

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來源：北京商報

香港保險，無疑是當下最為熱門的境外保險產(chǎn)品之一。

內(nèi)地訪客手持港澳通行證，行色匆匆地穿過海關，目的地并非維多利亞港的夜景，而是香港某保險公司的客戶服務中心。這個場景，正是當下跨境保險市場狂潮的縮影。當河北金融監(jiān)管局發(fā)布風險提示之時，很少有人意識到，這場持續(xù)已久的“地下保單”博弈，或迎來新的轉(zhuǎn)折點。

7月30日，河北金融監(jiān)管局發(fā)布關于購買境外保險的風險提示開門見山：“近期，境外保險產(chǎn)品熱度上升，但其中暗藏諸多風險?！背嗣鞔_持牌機構(gòu)等超出業(yè)務范圍，宣傳、推介、銷售或組織安排購買境外保險機構(gòu)產(chǎn)品，屬于違法違規(guī)行為。還對消費者購買境外保險作出了提示。

一直以來，合法保單必須滿足“三親見”原則：親見代理人牌照、親閱繁體字合同、親簽投保確認書。但北京商報記者調(diào)查了解到，違規(guī)銷售香港保險在內(nèi)的境外保險，或已形成完整產(chǎn)業(yè)鏈：從境內(nèi)“保險沙龍”“高收益宣傳推文”的獲客渠道，到肆無忌憚地帶領內(nèi)地訪客赴港投保，再交由香港持牌保險機構(gòu)對接簽單，當原有的“生態(tài)平衡”被打破，每個環(huán)節(jié)都充斥著難以預知的風險。

“地下保單”再被點名

近期，香港保險“限高”迎倒計時，市場熱度進一步升溫?！白詈蟆撂?！7%收益時代落幕倒計時”“香港保險7%時代末班車，能上車的抓緊上車！”如此宣傳在社交平臺引起大眾注意的同時，“打飛的”赴港投保已屢見不鮮。

然而，他們中的大多數(shù)人并不知道，自己即將簽署的這份保單，正持續(xù)成為保險監(jiān)管部門密切關注的焦點。

河北金融監(jiān)管局7月30日發(fā)布關于購買境外保險的風險提示稱，持牌機構(gòu)、保險從業(yè)人員超出業(yè)務范圍，宣傳、推介、銷售或組織安排購買境外保險機構(gòu)產(chǎn)品，均屬于違法違規(guī)行為。

河北金融監(jiān)管局同時也表示，境外保單不受我國境內(nèi)法律保護，投保境外保險產(chǎn)品存在匯率或外匯政策變化、保單收益不確定、理賠成本高、維權(quán)難度大等諸多風險，消費者應高度警惕，謹慎對待。如確有需求，請通過合法渠道購買保險，切勿參與“地下保單”等違規(guī)交易，謹慎對待以“高收益”為賣點的投資型產(chǎn)品。

“這表明監(jiān)管部門對目前赴境外投保的風險在向社會公眾作出重大提示?！北本┷亢兔鞯芈蓭熓聞账ｋU律師李超認為，監(jiān)管重申了在境內(nèi)推介宣傳銷售保險均需要合法資質(zhì)，對境內(nèi)違規(guī)銷售境外保險的行為再次進行了違法定性，也梳理了境外投保未來可能面臨的各種風險。

監(jiān)管層的動作來得突然卻又有跡可循。去年，廣東金融監(jiān)管局的一紙通知讓整個行業(yè)震動。根據(jù)《廣東金融監(jiān)管局關于開展非法銷售境外保險產(chǎn)品違規(guī)跨境投保專項治理工作的通知》（以下簡稱《通知》），監(jiān)管決定開展對全轄（不含深圳）全行業(yè)非法銷售境外保險產(chǎn)品、違規(guī)跨境投保專項治理工作。雖未明確點名，但劍指赴港投保亂象。

其實，“地下保單”并非新鮮詞匯，可追溯至20年前。監(jiān)管早在2005年發(fā)布的《關于嚴禁協(xié)助境外保險公司推銷地下保單有關問題的通知》指出，近來，一些內(nèi)地壽險公司的代理人直接或間接向內(nèi)地客戶宣傳和推薦境外保單，甚至將內(nèi)地保險公司的營業(yè)場所提供為境外保險公司的推銷活動場所。對此，嚴禁各級分支機構(gòu)直接或間接接受境外保險公司任何形式的委托，協(xié)助其非法銷售保單或為其非法銷售活動提供便利。

隱秘的“幕后”推手

內(nèi)地居民赴港購買保險由來已久。

早在2016年，內(nèi)地訪客赴港投保創(chuàng)下“巔峰時刻”，當年新單保費達727億港元，占全港新單保費的近四成。2024年，源自內(nèi)地訪客的新增保費為628億港元，同比增長6.5%。

香港保單是一種美元資產(chǎn)，內(nèi)地一些高凈值客戶為了做資產(chǎn)全球配置、購買香港保險，被業(yè)內(nèi)視為一種正常需求和合理現(xiàn)象?！敖暧捎诿涝时３指呶唬嗣駧爬士焖傧滦?，在保險市場上境內(nèi)人民幣保險預定利率不斷降低，而境外美元或港元保單預定利率依然較高，利差的存在和擴大，增強了境外保單對境內(nèi)消費者的吸引力，赴港投保人數(shù)和金額持續(xù)走高。”李超表示。

對于境外保險受青睞的原因，眾托幫聯(lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理龍格也認為，除了美元保單對沖匯率風險，部分重疾險覆蓋病種更廣，隱私保護機制也相對更完善（如離岸資產(chǎn)隔離）。

然而，赴港投保過程中，持牌機構(gòu)、保險從業(yè)人員與內(nèi)地居民很容易在利益的驅(qū)使下，開始滋生“地下保單”，這一灰色渠道隱蔽性較強。有香港保險從業(yè)者直言，在香港中環(huán)咖啡館里，經(jīng)常能看到身著考究西裝的“理財顧問”與內(nèi)地客戶洽談。他們以“保險沙龍”“財富管理講座”名義組織活動，實際是在推銷香港保險產(chǎn)品。

“香港保單傭金率遠高于內(nèi)地，一些產(chǎn)品首年傭金可以高達70%—100%?！庇斜ｋU從業(yè)者透露。如此令人生羨的回報，足以讓許多人心甘情愿鋌而走險。

李超表示，從兩地金融市場和利率環(huán)境角度看，境外保險歷史收益更高，保障覆蓋更廣，這促使一部分消費者進行多元化資產(chǎn)配置需求激增。境外保單的銷售傭金率目前也遠高于境內(nèi)保單，單筆大額傭金遠高于違規(guī)成本，利用社交媒體私下交易，促使部分銷售人員鋌而走險違規(guī)銷售。

導致近年來香港保險在內(nèi)地出現(xiàn)違規(guī)銷售的亂象并不止于此。李超表示，非法代理通過分傭模式形成利益同盟，甚至衍生出“介紹人返傭”等違規(guī)操作。此外，香港對“轉(zhuǎn)介人”的界定模糊，比如允許“介紹”但禁止“銷售”，這就導致灰色地帶長期存在。不可忽視的是，部分中小保險中介機構(gòu)因內(nèi)地市場飽和、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，轉(zhuǎn)向香港保險業(yè)務以尋求利潤增長點。部分境內(nèi)持牌從業(yè)人員面臨業(yè)績考核壓力，通過兼職推廣港險獲取額外收入，甚至與非法代理合作規(guī)避監(jiān)管。

重重隱患不可忽視

珠江入?？?，咸淡水交匯處形成的特殊生態(tài)系統(tǒng)，恰似當下境外保險市場的真實寫照。在這里，合法的資產(chǎn)配置需求與非法的地下交易相互滲透，形成難以厘清的灰色地帶。

“漢堡”“鋼筆”……看似平常的詞匯，卻成了交易對象暗語。2023年7月，某社交平臺上這樣一條消息，引起了江陰市公安局的注意。偵查人員結(jié)合辦案經(jīng)驗判斷，“鋼筆”極可能是“港元”的代稱。

公安機關追蹤后迅速鎖定了何某、湯某、程某、錢某等4人。調(diào)查顯示，4人的銀行卡交易流水頻繁有大額資金進出，且多與美元、港元匯率的倍數(shù)值相近，有非法買賣外匯嫌疑。其中，湯某與兩名江陰籍人員有疑似換匯資金往來。經(jīng)查，何某等4人均系香港某知名保險公司旗下員工。他們以客戶在香港購買保險需以港元或美元支付為由，向有換匯需求的高凈值客戶換匯，從中賺取匯率差價。

龍格表示，境外保單之所以成為監(jiān)管焦點，是因其易導致資本外流風險；在法律真空隱患層面，境外保單不受境內(nèi)法律保護，糾紛維權(quán)難；不僅如此，無牌銷售、地下保單也擾亂了金融監(jiān)管。

李超也表示，對保險從業(yè)者而言，未取得許可銷售境外保險，可被吊銷執(zhí)照、罰款。非法介紹客戶換匯，也涉嫌非法經(jīng)營罪，存在刑事風險。對于消費者而言，通過非法渠道購買的保單可能被認定為無效，通過地下錢莊換匯，存在錢莊跑路或換匯被查扣，導致資金損失的風險。另外如果未來發(fā)生保險糾紛，境外訴訟成本高昂，且境內(nèi)司法不予支持。

對消費者而言，也可能會面臨諸多隱患。廣東知險律師事務所律師炳瑞分析表示，一方面，保險產(chǎn)品的解釋說明，如果都不是正規(guī)持牌機構(gòu)來進行的，這里面是否存在銷售誤導？是否存在欺詐？如果存在侵犯消費者合法權(quán)益的行為，向誰去投訴？

“我們最近就遇到了一個客戶，被內(nèi)地一家保險經(jīng)紀機構(gòu)的代理人，通過連哄帶騙的方式購買了200多萬元人民幣的香港保險，而購買的過程中，保險代理人存在多重謊言和欺騙，一是欺騙客戶說這個產(chǎn)品收益高達8%，三五年就可以翻倍；二是欺騙客戶說這個產(chǎn)品額度有限，內(nèi)部走了關系才拿到額度，所以需要額外支付30萬元‘好處費’。而客戶意識到被騙之后，代理人就聯(lián)系不上了?！北鹣虮本┥虉笥浾咄嘎丁?/p>

需要關注的是，香港保險產(chǎn)品合同都是繁體字，很多保全文件、理賠文件，且以英語居多，炳瑞基于此表示，這從閱讀和理解上就給內(nèi)地客戶帶來障礙；而香港保險使用的是香港特別行政區(qū)的法律，這與內(nèi)地的法律規(guī)定不一樣，一旦發(fā)生糾紛，內(nèi)地居民維權(quán)難度極大。

資產(chǎn)配置的正確路徑

“問題不在于購買香港保險本身，而在于交易方式是否合規(guī)，以及消費者是否真正認識到潛在的持有風險?！睒I(yè)內(nèi)人士坦言。

香港保監(jiān)局曾提醒赴港投保需注意七大注意事項，如親身赴港購買香港保險、不要與無牌人士接洽、直接向保險公司支付保費、切勿與中介人協(xié)議回傭、了解產(chǎn)品的特點及風險、留意索賠事宜、認識香港保險業(yè)的規(guī)管。

李超表示，購買香港保險在內(nèi)的境外保險時，建議消費者核查銷售人員或機構(gòu)的資質(zhì)，確保通過合法合規(guī)的機構(gòu)投保，避免投?！暗叵卤巍?，同時消費者需要仔細閱讀保險條款，注意換匯金額限制，避免通過地下錢莊或分拆購匯支付保費，保留所有銷售宣傳材料，以備爭議時舉證。消費者還需要合理預估維權(quán)成本，若發(fā)生保險糾紛，需赴境外訴訟，律師費遠超內(nèi)地水平。

龍格認為，消費者購買境外保險產(chǎn)品離不開選擇合規(guī)渠道、驗證資質(zhì)、進行風險預判等。核查香港保監(jiān)局官網(wǎng)備案的機構(gòu)牌照；測算匯率成本；也需要理性投保，勿信“高收益”話術(shù)（香港分紅險收益不保證）。

“香港分紅儲蓄險的收益結(jié)構(gòu)中，僅有0.5%左右的保底利率，非保證部分也就是分紅，是不確定的?！庇袠I(yè)內(nèi)人士告訴北京商報記者，香港保險部分產(chǎn)品設計較為復雜，消費者在選擇時容易陷入“高收益陷阱”，尤其是在缺乏專業(yè)指導的情況下，盲目跟風購買可能帶來巨大損失。

香港保險雖然可以更好地滿足客戶的財富增值需求，也可以靈活實現(xiàn)資產(chǎn)保全、財富傳承、分散投資風險等，滿足客戶的金融需求。但中國精算師胡寧寧也表示，香港保險存在更高的金融知識認知和資金門檻要求，主要面向中產(chǎn)階層、留學家庭、外貿(mào)企業(yè)主和高凈值客戶。香港保險實際上早已脫離了傳統(tǒng)保單的局限性，集合了其他多種金融資產(chǎn)的優(yōu)勢。

此外，欲購買香港保險的內(nèi)地訪客，也需要增強對香港保險條款和規(guī)則如“無限告知”“非保證收益”以及法律差異等的認知。

對于如何杜絕違規(guī)銷售香港保險在內(nèi)的境外保險這一問題，李超認為，治理需雙管齊下。一方面通過高壓打擊切斷非法利益鏈，另一方面通過市場改革和投資者教育疏導需求。消費者應牢記“三不原則”——不參與境內(nèi)推介、不經(jīng)手第三方賬戶、不輕信保本承諾，通過持牌機構(gòu)合規(guī)投保以規(guī)避風險。

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