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來(lái)源：北京商報(bào)
香港保險(xiǎn)，無(wú)疑是當(dāng)下最為熱門的境外保險(xiǎn)產(chǎn)品之一。
內(nèi)地訪客手持港澳通行證，行色匆匆地穿過(guò)海關(guān)，目的地并非維多利亞港的夜景，而是香港某保險(xiǎn)公司的客戶服務(wù)中心。這個(gè)場(chǎng)景，正是當(dāng)下跨境保險(xiǎn)市場(chǎng)狂潮的縮影。當(dāng)河北金融監(jiān)管局發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示之時(shí)，很少有人意識(shí)到，這場(chǎng)持續(xù)已久的“地下保單”博弈，或迎來(lái)新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
7月30日，河北金融監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于購(gòu)買境外保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)提示開(kāi)門見(jiàn)山：“近期，境外保險(xiǎn)產(chǎn)品熱度上升，但其中暗藏諸多風(fēng)險(xiǎn)?！背嗣鞔_持牌機(jī)構(gòu)等超出業(yè)務(wù)范圍，宣傳、推介、銷售或組織安排購(gòu)買境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，屬于違法違規(guī)行為。還對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買境外保險(xiǎn)作出了提示。
一直以來(lái)，合法保單必須滿足“三親見(jiàn)”原則：親見(jiàn)代理人牌照、親閱繁體字合同、親簽投保確認(rèn)書。但北京商報(bào)記者調(diào)查了解到，違規(guī)銷售香港保險(xiǎn)在內(nèi)的境外保險(xiǎn)，或已形成完整產(chǎn)業(yè)鏈：從境內(nèi)“保險(xiǎn)沙龍”“高收益宣傳推文”的獲客渠道，到肆無(wú)忌憚地帶領(lǐng)內(nèi)地訪客赴港投保，再交由香港持牌保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)接簽單，當(dāng)原有的“生態(tài)平衡”被打破，每個(gè)環(huán)節(jié)都充斥著難以預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。
“地下保單”再被點(diǎn)名
近期，香港保險(xiǎn)“限高”迎倒計(jì)時(shí)，市場(chǎng)熱度進(jìn)一步升溫?！白詈蟆撂?！7%收益時(shí)代落幕倒計(jì)時(shí)”“香港保險(xiǎn)7%時(shí)代末班車，能上車的抓緊上車！”如此宣傳在社交平臺(tái)引起大眾注意的同時(shí)，“打飛的”赴港投保已屢見(jiàn)不鮮。
然而，他們中的大多數(shù)人并不知道，自己即將簽署的這份保單，正持續(xù)成為保險(xiǎn)監(jiān)管部門密切關(guān)注的焦點(diǎn)。
河北金融監(jiān)管局7月30日發(fā)布關(guān)于購(gòu)買境外保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)提示稱，持牌機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)從業(yè)人員超出業(yè)務(wù)范圍，宣傳、推介、銷售或組織安排購(gòu)買境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，均屬于違法違規(guī)行為。
河北金融監(jiān)管局同時(shí)也表示，境外保單不受我國(guó)境內(nèi)法律保護(hù)，投保境外保險(xiǎn)產(chǎn)品存在匯率或外匯政策變化、保單收益不確定、理賠成本高、維權(quán)難度大等諸多風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者應(yīng)高度警惕，謹(jǐn)慎對(duì)待。如確有需求，請(qǐng)通過(guò)合法渠道購(gòu)買保險(xiǎn)，切勿參與“地下保單”等違規(guī)交易，謹(jǐn)慎對(duì)待以“高收益”為賣點(diǎn)的投資型產(chǎn)品。
“這表明監(jiān)管部門對(duì)目前赴境外投保的風(fēng)險(xiǎn)在向社會(huì)公眾作出重大提示。”北京劭和明地律師事務(wù)所保險(xiǎn)律師李超認(rèn)為，監(jiān)管重申了在境內(nèi)推介宣傳銷售保險(xiǎn)均需要合法資質(zhì)，對(duì)境內(nèi)違規(guī)銷售境外保險(xiǎn)的行為再次進(jìn)行了違法定性，也梳理了境外投保未來(lái)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。
監(jiān)管層的動(dòng)作來(lái)得突然卻又有跡可循。去年，廣東金融監(jiān)管局的一紙通知讓整個(gè)行業(yè)震動(dòng)。根據(jù)《廣東金融監(jiān)管局關(guān)于開(kāi)展非法銷售境外保險(xiǎn)產(chǎn)品違規(guī)跨境投保專項(xiàng)治理工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），監(jiān)管決定開(kāi)展對(duì)全轄（不含深圳）全行業(yè)非法銷售境外保險(xiǎn)產(chǎn)品、違規(guī)跨境投保專項(xiàng)治理工作。雖未明確點(diǎn)名，但劍指赴港投保亂象。
其實(shí)，“地下保單”并非新鮮詞匯，可追溯至20年前。監(jiān)管早在2005年發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)禁協(xié)助境外保險(xiǎn)公司推銷地下保單有關(guān)問(wèn)題的通知》指出，近來(lái)，一些內(nèi)地壽險(xiǎn)公司的代理人直接或間接向內(nèi)地客戶宣傳和推薦境外保單，甚至將內(nèi)地保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所提供為境外保險(xiǎn)公司的推銷活動(dòng)場(chǎng)所。對(duì)此，嚴(yán)禁各級(jí)分支機(jī)構(gòu)直接或間接接受境外保險(xiǎn)公司任何形式的委托，協(xié)助其非法銷售保單或?yàn)槠浞欠ㄤN售活動(dòng)提供便利。
隱秘的“幕后”推手
內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)由來(lái)已久。
早在2016年，內(nèi)地訪客赴港投保創(chuàng)下“巔峰時(shí)刻”，當(dāng)年新單保費(fèi)達(dá)727億港元，占全港新單保費(fèi)的近四成。2024年，源自內(nèi)地訪客的新增保費(fèi)為628億港元，同比增長(zhǎng)6.5%。
香港保單是一種美元資產(chǎn)，內(nèi)地一些高凈值客戶為了做資產(chǎn)全球配置、購(gòu)買香港保險(xiǎn)，被業(yè)內(nèi)視為一種正常需求和合理現(xiàn)象?！敖暧捎诿涝时３指呶?，而人民幣利率快速下行，在保險(xiǎn)市場(chǎng)上境內(nèi)人民幣保險(xiǎn)預(yù)定利率不斷降低，而境外美元或港元保單預(yù)定利率依然較高，利差的存在和擴(kuò)大，增強(qiáng)了境外保單對(duì)境內(nèi)消費(fèi)者的吸引力，赴港投保人數(shù)和金額持續(xù)走高。”李超表示。
對(duì)于境外保險(xiǎn)受青睞的原因，眾托幫聯(lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理龍格也認(rèn)為，除了美元保單對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，部分重疾險(xiǎn)覆蓋病種更廣，隱私保護(hù)機(jī)制也相對(duì)更完善（如離岸資產(chǎn)隔離）。
然而，赴港投保過(guò)程中，持牌機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)從業(yè)人員與內(nèi)地居民很容易在利益的驅(qū)使下，開(kāi)始滋生“地下保單”，這一灰色渠道隱蔽性較強(qiáng)。有香港保險(xiǎn)從業(yè)者直言，在香港中環(huán)咖啡館里，經(jīng)常能看到身著考究西裝的“理財(cái)顧問(wèn)”與內(nèi)地客戶洽談。他們以“保險(xiǎn)沙龍”“財(cái)富管理講座”名義組織活動(dòng)，實(shí)際是在推銷香港保險(xiǎn)產(chǎn)品。
“香港保單傭金率遠(yuǎn)高于內(nèi)地，一些產(chǎn)品首年傭金可以高達(dá)70%—100%?！庇斜ｋU(xiǎn)從業(yè)者透露。如此令人生羨的回報(bào)，足以讓許多人心甘情愿鋌而走險(xiǎn)。
李超表示，從兩地金融市場(chǎng)和利率環(huán)境角度看，境外保險(xiǎn)歷史收益更高，保障覆蓋更廣，這促使一部分消費(fèi)者進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置需求激增。境外保單的銷售傭金率目前也遠(yuǎn)高于境內(nèi)保單，單筆大額傭金遠(yuǎn)高于違規(guī)成本，利用社交媒體私下交易，促使部分銷售人員鋌而走險(xiǎn)違規(guī)銷售。
導(dǎo)致近年來(lái)香港保險(xiǎn)在內(nèi)地出現(xiàn)違規(guī)銷售的亂象并不止于此。李超表示，非法代理通過(guò)分傭模式形成利益同盟，甚至衍生出“介紹人返傭”等違規(guī)操作。此外，香港對(duì)“轉(zhuǎn)介人”的界定模糊，比如允許“介紹”但禁止“銷售”，這就導(dǎo)致灰色地帶長(zhǎng)期存在。不可忽視的是，部分中小保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)因內(nèi)地市場(chǎng)飽和、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，轉(zhuǎn)向香港保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以尋求利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。部分境內(nèi)持牌從業(yè)人員面臨業(yè)績(jī)考核壓力，通過(guò)兼職推廣港險(xiǎn)獲取額外收入，甚至與非法代理合作規(guī)避監(jiān)管。
重重隱患不可忽視
珠江入?？?，咸淡水交匯處形成的特殊生態(tài)系統(tǒng)，恰似當(dāng)下境外保險(xiǎn)市場(chǎng)的真實(shí)寫照。在這里，合法的資產(chǎn)配置需求與非法的地下交易相互滲透，形成難以厘清的灰色地帶。
“漢堡”“鋼筆”……看似平常的詞匯，卻成了交易對(duì)象暗語(yǔ)。2023年7月，某社交平臺(tái)上這樣一條消息，引起了江陰市公安局的注意。偵查人員結(jié)合辦案經(jīng)驗(yàn)判斷，“鋼筆”極可能是“港元”的代稱。
公安機(jī)關(guān)追蹤后迅速鎖定了何某、湯某、程某、錢某等4人。調(diào)查顯示，4人的銀行卡交易流水頻繁有大額資金進(jìn)出，且多與美元、港元匯率的倍數(shù)值相近，有非法買賣外匯嫌疑。其中，湯某與兩名江陰籍人員有疑似換匯資金往來(lái)。經(jīng)查，何某等4人均系香港某知名保險(xiǎn)公司旗下員工。他們以客戶在香港購(gòu)買保險(xiǎn)需以港元或美元支付為由，向有換匯需求的高凈值客戶換匯，從中賺取匯率差價(jià)。
龍格表示，境外保單之所以成為監(jiān)管焦點(diǎn)，是因其易導(dǎo)致資本外流風(fēng)險(xiǎn)；在法律真空隱患層面，境外保單不受境內(nèi)法律保護(hù)，糾紛維權(quán)難；不僅如此，無(wú)牌銷售、地下保單也擾亂了金融監(jiān)管。
李超也表示，對(duì)保險(xiǎn)從業(yè)者而言，未取得許可銷售境外保險(xiǎn)，可被吊銷執(zhí)照、罰款。非法介紹客戶換匯，也涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪，存在刑事風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于消費(fèi)者而言，通過(guò)非法渠道購(gòu)買的保單可能被認(rèn)定為無(wú)效，通過(guò)地下錢莊換匯，存在錢莊跑路或換匯被查扣，導(dǎo)致資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。另外如果未來(lái)發(fā)生保險(xiǎn)糾紛，境外訴訟成本高昂，且境內(nèi)司法不予支持。
對(duì)消費(fèi)者而言，也可能會(huì)面臨諸多隱患。廣東知險(xiǎn)律師事務(wù)所律師炳瑞分析表示，一方面，保險(xiǎn)產(chǎn)品的解釋說(shuō)明，如果都不是正規(guī)持牌機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行的，這里面是否存在銷售誤導(dǎo)？是否存在欺詐？如果存在侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益的行為，向誰(shuí)去投訴？
“我們最近就遇到了一個(gè)客戶，被內(nèi)地一家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的代理人，通過(guò)連哄帶騙的方式購(gòu)買了200多萬(wàn)元人民幣的香港保險(xiǎn)，而購(gòu)買的過(guò)程中，保險(xiǎn)代理人存在多重謊言和欺騙，一是欺騙客戶說(shuō)這個(gè)產(chǎn)品收益高達(dá)8%，三五年就可以翻倍；二是欺騙客戶說(shuō)這個(gè)產(chǎn)品額度有限，內(nèi)部走了關(guān)系才拿到額度，所以需要額外支付30萬(wàn)元‘好處費(fèi)’。而客戶意識(shí)到被騙之后，代理人就聯(lián)系不上了?！北鹣虮本┥虉?bào)記者透露。
需要關(guān)注的是，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品合同都是繁體字，很多保全文件、理賠文件，且以英語(yǔ)居多，炳瑞基于此表示，這從閱讀和理解上就給內(nèi)地客戶帶來(lái)障礙；而香港保險(xiǎn)使用的是香港特別行政區(qū)的法律，這與內(nèi)地的法律規(guī)定不一樣，一旦發(fā)生糾紛，內(nèi)地居民維權(quán)難度極大。
資產(chǎn)配置的正確路徑
“問(wèn)題不在于購(gòu)買香港保險(xiǎn)本身，而在于交易方式是否合規(guī)，以及消費(fèi)者是否真正認(rèn)識(shí)到潛在的持有風(fēng)險(xiǎn)?！睒I(yè)內(nèi)人士坦言。
香港保監(jiān)局曾提醒赴港投保需注意七大注意事項(xiàng)，如親身赴港購(gòu)買香港保險(xiǎn)、不要與無(wú)牌人士接洽、直接向保險(xiǎn)公司支付保費(fèi)、切勿與中介人協(xié)議回傭、了解產(chǎn)品的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)、留意索賠事宜、認(rèn)識(shí)香港保險(xiǎn)業(yè)的規(guī)管。
李超表示，購(gòu)買香港保險(xiǎn)在內(nèi)的境外保險(xiǎn)時(shí)，建議消費(fèi)者核查銷售人員或機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，確保通過(guò)合法合規(guī)的機(jī)構(gòu)投保，避免投保“地下保單”，同時(shí)消費(fèi)者需要仔細(xì)閱讀保險(xiǎn)條款，注意換匯金額限制，避免通過(guò)地下錢莊或分拆購(gòu)匯支付保費(fèi)，保留所有銷售宣傳材料，以備爭(zhēng)議時(shí)舉證。消費(fèi)者還需要合理預(yù)估維權(quán)成本，若發(fā)生保險(xiǎn)糾紛，需赴境外訴訟，律師費(fèi)遠(yuǎn)超內(nèi)地水平。
龍格認(rèn)為，消費(fèi)者購(gòu)買境外保險(xiǎn)產(chǎn)品離不開(kāi)選擇合規(guī)渠道、驗(yàn)證資質(zhì)、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判等。核查香港保監(jiān)局官網(wǎng)備案的機(jī)構(gòu)牌照；測(cè)算匯率成本；也需要理性投保，勿信“高收益”話術(shù)（香港分紅險(xiǎn)收益不保證）。
“香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益結(jié)構(gòu)中，僅有0.5%左右的保底利率，非保證部分也就是分紅，是不確定的。”有業(yè)內(nèi)人士告訴北京商報(bào)記者，香港保險(xiǎn)部分產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，消費(fèi)者在選擇時(shí)容易陷入“高收益陷阱”，尤其是在缺乏專業(yè)指導(dǎo)的情況下，盲目跟風(fēng)購(gòu)買可能帶來(lái)巨大損失。
香港保險(xiǎn)雖然可以更好地滿足客戶的財(cái)富增值需求，也可以靈活實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保全、財(cái)富傳承、分散投資風(fēng)險(xiǎn)等，滿足客戶的金融需求。但中國(guó)精算師胡寧寧也表示，香港保險(xiǎn)存在更高的金融知識(shí)認(rèn)知和資金門檻要求，主要面向中產(chǎn)階層、留學(xué)家庭、外貿(mào)企業(yè)主和高凈值客戶。香港保險(xiǎn)實(shí)際上早已脫離了傳統(tǒng)保單的局限性，集合了其他多種金融資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)。
此外，欲購(gòu)買香港保險(xiǎn)的內(nèi)地訪客，也需要增強(qiáng)對(duì)香港保險(xiǎn)條款和規(guī)則如“無(wú)限告知”“非保證收益”以及法律差異等的認(rèn)知。
對(duì)于如何杜絕違規(guī)銷售香港保險(xiǎn)在內(nèi)的境外保險(xiǎn)這一問(wèn)題，李超認(rèn)為，治理需雙管齊下。一方面通過(guò)高壓打擊切斷非法利益鏈，另一方面通過(guò)市場(chǎng)改革和投資者教育疏導(dǎo)需求。消費(fèi)者應(yīng)牢記“三不原則”——不參與境內(nèi)推介、不經(jīng)手第三方賬戶、不輕信保本承諾，通過(guò)持牌機(jī)構(gòu)合規(guī)投保以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
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