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Fate/Grand Order 簡中版9周年專屬PV——九夏溟花引
同比增長7.57%，
楊亮
4小時前
吉林銀行該何：以？自處
2025-08-03 09:26:28
92216
來源：每財網(wǎng)
關(guān)聯(lián)交易是一把“雙刃劍”，容易積聚風(fēng)險。
文/每日財報 張恒
繼2024年宣布計劃擬出售東北證券之后，亞泰集團(tuán)（600881.SH）再度處置其對外投資的金融資產(chǎn)。
7月21日晚間，亞泰集團(tuán)發(fā)布公告，公司擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓持有的吉林銀行股份共3億股，掛牌底價合計不低于12.57億元。本次交易為公開掛牌轉(zhuǎn)讓，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
亞泰集團(tuán)是吉林銀行第四大股東，兩者合作關(guān)系較為密切，可謂互相成就。就在前不久，亞泰集團(tuán)董事長陳鐵志曾公開表示：“非常感謝吉林銀行在流動資金、經(jīng)營授信、項(xiàng)目融資、業(yè)務(wù)合作等方面持續(xù)給予的支持和幫助?！?/p>
吉林銀行也做出了回應(yīng)，董事長秦季章明確表示，將一如既往全力支持亞泰集團(tuán)發(fā)展，形成相互支持發(fā)展的“命運(yùn)共同體”。
誰曾想到，這才過了沒到半個月，亞泰集團(tuán)一紙公告將所持吉林銀行大額股份擺上臺面進(jìn)行公開掛牌轉(zhuǎn)讓，著實(shí)令人意外，迅速引發(fā)市場關(guān)切和熱議。
那么，此次亞泰集團(tuán)為何急于大規(guī)模減持吉林銀行股份？又會對這家總資產(chǎn)規(guī)模超8000億的東北城商行產(chǎn)生何種影響呢？
常年巨虧，減持只為“回血”？
對于第一個問題，首先要弄清楚亞泰集團(tuán)與吉林銀行之間的歷史關(guān)系。作為吉林銀行重要股東之一，亞泰集團(tuán)是其重要的參與者與投資者，兩者關(guān)系淵源頗深。
早在2008年的1月份、6月份及11月份，亞泰集團(tuán)董事會先后審議通過了三筆收購吉林銀行股權(quán)的事項(xiàng)。
具體來看，當(dāng)年1月初，該公司擬斥資1.836億元受讓長春融興經(jīng)濟(jì)持有的1.80億股吉林銀行股權(quán)，占該行總股本的5.26%。五個多月后的6月16日，亞泰集團(tuán)擬出資3.6億元，以每股1.8元的價格認(rèn)購吉林銀行增資擴(kuò)股的2億股股權(quán)。同年11月17日，該公司擬受讓吉林亞泰生物、長春長泰熱力、長春吉盛投資所持有的吉林銀行1.21億股權(quán)。
歷經(jīng)近三年的時間，上述增資并受讓股權(quán)事宜全部順利獲批，至此亞泰集團(tuán)合計持有吉林銀行6.42億股股權(quán)，占吉林銀行增資后總股本的9.77%。
此后，吉林銀行經(jīng)過幾次增資擴(kuò)股，以及其他股東溢價增資，亞泰集團(tuán)持股比例有所下降。截至2025年一季度末，亞泰集團(tuán)直接持有吉林銀行7.04億股，持股比例5.36%，且通過全資子公司亞泰醫(yī)藥集團(tuán)間接持股2億股，持股比例1.52%。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來看，吉林銀行的股東數(shù)有12585戶。其中，第一大股東為吉林金控，持股比例達(dá)15.58%；第二大股東為韓亞銀行，持股比例9.13%；持股5%以上的股東還包括長春融興經(jīng)濟(jì)、亞泰集團(tuán)和龍翔投資，占比分別為6.38%、5.36%、5.22%。
而據(jù)7月21日披露的公告信息，亞泰集團(tuán)擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓直接持有的吉林銀行1億股、2億股股份，掛牌底價不低于4.19億元、8.38億元。若總計3億股權(quán)交易完成，那么亞泰集團(tuán)對吉林銀行的持股比例將從6.88%降至4.60%，減持后剩余股份總計還有6.04億股。
也就是說，此次股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓后，亞泰集團(tuán)將退出持股吉林銀行5%以上股東的行列，失去提名該行董事、參與修改章程、合并分立等核心事項(xiàng)表決的權(quán)力。去年末，亞泰集團(tuán)總裁宋尚龍被提名成為吉林銀行董事，而他或許也將失去擔(dān)任董事的資格。
對于此次掛牌轉(zhuǎn)讓吉林銀行的目的，亞泰集團(tuán)在公告中表示稱：“此次交易有利于公司優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動資金，且不會對公司主營業(yè)務(wù)和持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生不利影響?！?/p>
事實(shí)上，若非長期陷入虧損泥潭而面臨退市危機(jī)，亞泰集團(tuán)或許不會如此迫切地轉(zhuǎn)讓吉林銀行股權(quán)以籌措資金。作為“亞泰模式”的締造者，這家企業(yè)曾連續(xù)多年在長春市大型國企績效考評中獨(dú)占鰲頭。然而時移世易，隨著其核心經(jīng)營的地產(chǎn)、水泥等行業(yè)整體陷入低迷，企業(yè)逐步滑入持續(xù)虧損的惡性循環(huán)，最終被迫通過資產(chǎn)處置來緩解經(jīng)營壓力。
數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，亞泰集團(tuán)營業(yè)收入持續(xù)下滑且每年均在虧損，累計虧損超過115億元。2025年一季度，亞泰集團(tuán)繼續(xù)虧損4.69億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)93.64%，流動比率和速動比率均低于1，其中后者更是低至0.16，現(xiàn)金比率僅為2.99%。
日前，亞泰集團(tuán)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2025年上半年凈利潤為虧損8億到8.9億元，扣非凈利潤為虧損8.2億到9.1億元。
在經(jīng)營狀態(tài)如此不佳的情況下，除了拋售吉林銀行股權(quán)外，亞泰集團(tuán)已多次通過出售資產(chǎn)回籠資金，持續(xù)推進(jìn)對東北證券股權(quán)及酒店資產(chǎn)的出售。
2024年3月，亞泰集團(tuán)曾計劃將持有的東北證券29.81%股份出售給長發(fā)集團(tuán)、長春金控或其指定的下屬子公司。不過，此筆交易推進(jìn)已超過一年，目前仍處于籌劃階段。
2024年末，亞泰集團(tuán)全資子公司亞泰商業(yè)集團(tuán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持長春龍達(dá)賓館100%股權(quán)，掛牌價格不低于2393.08萬元。
向“亞泰系”放貸超60億，
吉林銀行慷慨解囊
事實(shí)上，在亞泰集團(tuán)陷入經(jīng)營窘境的不利局面下，吉林銀行已經(jīng)在不遺余力地通過關(guān)聯(lián)貸款、資管業(yè)務(wù)和個人貸款業(yè)務(wù)上，來幫助亞泰集團(tuán)這位大股東度過難關(guān)。
據(jù)吉林銀行在2024年報中關(guān)于對關(guān)聯(lián)交易的披露信息，在公司貸款業(yè)務(wù)上，去年吉林銀行給股東方及其旗下控股公司發(fā)放的貸款交易總額達(dá)到了128.99億元，同比大幅增長近60%。其中，對第一大股東吉林金控的關(guān)聯(lián)貸款為24.5億元、第九大股東吉林省投資集團(tuán)為30億元。
而作為第四大股東的亞泰集團(tuán)同樣也是吉林銀行最重要的關(guān)聯(lián)交易方，經(jīng)梳理，去年該行對亞泰集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司發(fā)放的貸款總額高達(dá)60.14億元，同比增長7.57%，所占該行關(guān)聯(lián)貸款的比重雖由2023年的69.29%降至46.62%，但仍處于較高水平。
而在資管業(yè)務(wù)和個人貸款業(yè)務(wù)上，吉林銀行也給予了亞泰集團(tuán)重要支持，2024年分別持有該公司價值3億元單一資金信托項(xiàng)目，以及對其旗下直接控股的兩家房地產(chǎn)公司發(fā)放了總計0.6億元的個人房屋按揭貸款。
對此，有分析人士指出，銀行與股東們之間產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易是較為常見的交易行為，但關(guān)聯(lián)交易是一把“雙刃劍”，容易積聚風(fēng)險。亞泰集團(tuán)作為吉林銀行的重要股東，其與該行之間的貸款交易總額巨大，金額占比也最高，這種情況可能會將銀行當(dāng)成“提款機(jī)”，引起利益沖突，從而對吉林銀行的獨(dú)立性和風(fēng)險控制產(chǎn)生一定影響。
再結(jié)合此次亞泰集團(tuán)大額股權(quán)轉(zhuǎn)讓而將退出吉林銀行5%以上股東的行列，可預(yù)見的是，該行未來極有可能會減少與亞泰集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易，以避免潛在的利益輸送和信用風(fēng)險集中問題。
進(jìn)入業(yè)績波動期，吉林銀行或難避免
東北城商行中，吉林銀行無疑是比較優(yōu)秀的一家。近十年里，其總資產(chǎn)規(guī)模已從2015年末的3575.34億元穩(wěn)步攀升至2024年末的7458.36億元，2025年一季度末進(jìn)一步突破八千億大關(guān)，增至8012.17億元，同比增幅13.66%，體現(xiàn)了較高成長性。
從近年業(yè)績端看，吉林銀行表現(xiàn)也較好，2024年?duì)I收、凈利潤雙增，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入137.5億元，同比增長10.33%；凈利潤22.57億元，同比增長19.46%；歸母凈利潤23.33億元，同比增長13.6%。
不過受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，從2019年開始，吉林銀行不少關(guān)鍵數(shù)據(jù)進(jìn)入下滑趨勢。雖然信貸增速依然高增，但更多是以量補(bǔ)價來促進(jìn)營收增長。凈息差從2019年末的2.56%降到了2024年末的1.89%，降幅較大，使得營收增速也極其的不穩(wěn)定。
今年一季度，雖然該行凈息差環(huán)比上漲6個基點(diǎn)至1.95%（未經(jīng)披露的計算值），但營收增速卻降為-1.2%，下半年是否還能扭轉(zhuǎn)營收下滑局勢還未可知。但好在其一季度凈利潤是實(shí)現(xiàn)了大幅增長，達(dá)6.14億元，同比增長54.2%。
進(jìn)一步來看，吉林銀行業(yè)績可能會繼續(xù)有所波動。
首先，信貸的高增持續(xù)性存疑，銀行要不斷爭取更多項(xiàng)目落地，信貸增長往往是高點(diǎn)。根據(jù)2024年財報數(shù)據(jù)，去年吉林銀行貸款增速達(dá)到13.75%，主要是對公貸款拉動，2024年同比增長了17.17%，其中基建相關(guān)的租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款余額達(dá)859.43億元，同比大幅上漲了33.82%，占全部貸款的比例升至17.74%，是拉動對公增長的主要引擎。
不過，從吉林省固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)來看，近年來已經(jīng)降至個位數(shù)增長，2020-2024年增速分別為8.3%、11.0%、-2.4%、0.3%、0.7%，今年上半年增速1.0%，難以支持銀行相關(guān)貸款持續(xù)高增。
此外由于制造業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，吉林銀行對制造業(yè)投放貸款的比例也在下滑，2024年其制造業(yè)貸款余額為454.36億元，同比下降8.01%，遠(yuǎn)低于信貸整體增速以及基建類貸款增速，同時所占總貸款的比重由11.60%降至9.38%。
而且與多數(shù)城商行一樣，吉林銀行也是對公業(yè)務(wù)占比高，資本消耗較快，對于融資有依賴。數(shù)據(jù)顯示，該行核心一級資本充足率從2020年末的11%持續(xù)下滑，2023年一度跌至8.87%，逼近7.5%的監(jiān)管紅線。
不過，正如我們前文提及到的，吉林銀行經(jīng)過多輪融資擴(kuò)股，以緩解資本饑渴，該項(xiàng)指標(biāo)2025年一季度已回升至9.45%。但在當(dāng)下融資不暢的情況下，吉林銀行資產(chǎn)擴(kuò)張也需要考慮資本約束，因此對于該行整體信貸增長不能過分樂觀。
其次是，吉林銀行的凈息差仍有下滑可能。隨著風(fēng)險因素在增加，吉林銀行向低風(fēng)險低收益的基建等領(lǐng)域增加信貸，以及增加金融投資，逐漸縮減或者控制高風(fēng)險高收益的個貸、小微等領(lǐng)域的增長，預(yù)計貸款收益下降將繼續(xù)帶來凈息差的下滑。
與多數(shù)城商行一樣，吉林銀行也進(jìn)入到了靠金融投資來強(qiáng)化資產(chǎn)擴(kuò)表的狀態(tài)。今年一季度，該行資產(chǎn)規(guī)模較年初增長了7.43%，其中金融投資規(guī)模大幅增長了17.75%，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)增速，也遠(yuǎn)高于貸款增速（4.36%）。
同時，吉林銀行近年來投資收益在營收中的占比呈現(xiàn)增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年，其投資收益在營收中的占比都在10%以下，而從2022年開始則持續(xù)往上走，2022-2024年，投資收益占比分別達(dá)到10.13%、10%及12.66%，今年一季度上升到16.72%。
如此一來，這就會帶來生息資產(chǎn)收益率的下行。2024年吉林銀行發(fā)放貸款及墊款平均利率5.11%，較上一年僅小幅增長了4個基點(diǎn)；金融投資平均利率2.42%，同比大幅壓降了101個基點(diǎn)，由此帶動去年其生息資產(chǎn)平均利率降至4.42%，較上年減少了13個基點(diǎn)。
最后，吉林銀行資產(chǎn)質(zhì)量的壓力也在加大。2024年該行不良貸款率達(dá)1.5%，較2023年上升了0.11個百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為163.31%，較2023年下降了4.86個百分點(diǎn)。2025年一季度末，不良貸款率則又較年初增長0.06個百分點(diǎn)至1.56%。
從整個行業(yè)來看，不少城商行的消費(fèi)貸、信用卡以及一些中小企業(yè)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量均有不同程度下滑，吉林銀行可能也難以獨(dú)善其身。2024年末其損失類貸款占比0.87%，較去年末也有0.35個百分點(diǎn)的增長。
在不良率增長的情況下，吉林銀行增加對于減值準(zhǔn)備的計提，2024年信用減值損失計提44.37億元，較上年同期的43億元有所增長。而或是為了給利潤留出足夠增長空間，今年一季度該行小幅減少了信用減值損失計提，為22.39億元，同比下降了4.8%。
營收增速下滑，不良率增加，吉林銀行增長的疲態(tài)逐漸顯現(xiàn)。資產(chǎn)配置向區(qū)域基建類項(xiàng)目傾斜，這樣的戰(zhàn)略可以說是比較穩(wěn)當(dāng)?shù)?，新增信貸的資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計能平穩(wěn)，但存量信貸不良增加的趨勢預(yù)計會持續(xù)一段時間，會對近期的營收與利潤增長形成壓制。由此，吉林銀行可能會經(jīng)歷一段經(jīng)營業(yè)績短暫波動期。
亞泰集團(tuán)對吉林銀行的股權(quán)減持，恰似一扇觀察窗口，映射出該行在股權(quán)架構(gòu)穩(wěn)定性、經(jīng)營績效表現(xiàn)及資產(chǎn)健康狀況等領(lǐng)域潛藏的短板。
對于吉林銀行而言，前路布滿荊棘：如何構(gòu)建穩(wěn)固的股權(quán)架構(gòu)以抵御資本波動，且通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提升資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險抵御能力，將不僅考驗(yàn)著管理層的戰(zhàn)略定力，更決定著其能否在金融改革深化與市場集中度提升的雙重壓力下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
當(dāng)網(wǎng)友把喇叭換成大小姐駕到
比如妲己的“羈絆是什么意思”——。孫尚香的“大小姐駕到，通通閃開”-_。這些老英雄的語音在當(dāng)初是什么真的說不好，只是后來肯定文明用語，不像大家想的那個樣子。
大小姐駕到,通通閃開!
“大小姐駕到，通通閃開！”“我命由我不由天！”“來了老弟~”，從日常出行到社交互動，元宇宙Play不僅能帶你出門，還懂你想怎么出場——_。作為愛瑪元宇宙Play的“招牌技能”，潮玩音效系統(tǒng)不是簡單“能發(fā)聲”，而是真正讀得懂女孩語氣詞、情緒點(diǎn)、社交場的整活語言體系_|。更有趣的是，它還能根據(jù)節(jié)日自動切換彩蛋音效，比如圣誕等會說。
孫尚香飆吳騎,大小姐駕到通通閃開!淵騎與吳騎選那個?能共存?
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