蔡采恩

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7月28日晚，央企中國(guó)中化旗下化工裝備上市平臺(tái)——中化裝備（600579）披露重組預(yù)案。

公告顯示，中化裝備擬通過(guò)發(fā)行股份的方式向中國(guó)化工裝備有限公司和北京藍(lán)星節(jié)能投資管理有限公司，購(gòu)買益陽(yáng)橡膠塑料機(jī)械集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“益陽(yáng)橡機(jī)”）、藍(lán)星（北京）化工機(jī)械有限公司（簡(jiǎn)稱“北化機(jī)”）100%股權(quán)，并募集配套資金。

本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為6.12元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%。交易完成后，益陽(yáng)橡機(jī)和北化機(jī)納入上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。

本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票將于7月29日開市起復(fù)牌。

標(biāo)的資產(chǎn)資質(zhì)優(yōu)良

重組預(yù)案顯示，益陽(yáng)橡機(jī)主營(yíng)業(yè)務(wù)為橡膠機(jī)械制造。公司擁有完善的產(chǎn)品研發(fā)體系及制造能力，形成了以密煉機(jī)、硫化機(jī)、擠出機(jī)等為主的產(chǎn)品格局，應(yīng)用領(lǐng)域涉及輪胎、輸送帶、電線電纜、摩擦材料、醫(yī)用橡膠、冶金、林業(yè)等行業(yè)。

北化機(jī)依托“電解”和“能源裝備”這兩大核心技術(shù)，致力于為客戶提供核心裝備、核心工藝包及上下游配套裝置解決方案，形成了涵蓋氯堿電解成套裝置、熔鹽熱儲(chǔ)能成套裝置、特種閥門等豐富的產(chǎn)品體系。

北化機(jī)已與下游產(chǎn)業(yè)鏈中的眾多龍頭企業(yè)及領(lǐng)先廠商建立了合作關(guān)系。在氯堿設(shè)備行業(yè)，公司穩(wěn)居國(guó)內(nèi)龍頭地位。據(jù)氯堿協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年—2024年間，國(guó)內(nèi)新增氯堿產(chǎn)能中，北化機(jī)離子膜電解槽成套設(shè)備新增產(chǎn)能市場(chǎng)占有率達(dá)43%，位居國(guó)內(nèi)首位。

有望盡快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

交易前，中化裝備聚焦化工裝備和橡膠機(jī)械業(yè)務(wù)。公司旗下天華院加大在新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的技術(shù)攻關(guān)，積極推進(jìn)新技術(shù)、新成果的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化；旗下中化橡機(jī)加快向中高端智能橡膠機(jī)械制造企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

本次交易后，中化裝備將與益陽(yáng)橡機(jī)、北化機(jī)在產(chǎn)品方面形成良好的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)關(guān)系，形成更加完善的綜合解決方案，滿足客戶需求。在技術(shù)能力方面，通過(guò)適當(dāng)整合，能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)雙方的技術(shù)實(shí)力；在市場(chǎng)方面，借助雙方在各自市場(chǎng)領(lǐng)域的客戶資源和行業(yè)地位，能夠達(dá)到彼此促進(jìn)和帶動(dòng)的效果。

公告顯示，2023年、2024年和2025年1—4月，益陽(yáng)橡機(jī)營(yíng)收分別為4.65億元、7.89億元和2.6億元，凈利潤(rùn)分別為4427.59萬(wàn)元、 6407.25萬(wàn)元和1419.18萬(wàn)元；北化機(jī)營(yíng)收分別為15.83億元、10.01億元和3.09億元，凈利潤(rùn)分別為1841.02萬(wàn)元、-1158萬(wàn)元和1970.96萬(wàn)元。

中化裝備表示，此次重組交易完成后，公司將進(jìn)一步整合中國(guó)中化內(nèi)部裝備板塊資產(chǎn)，有利于提升營(yíng)業(yè)收入規(guī)模及利潤(rùn)規(guī)模，有望盡快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

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