黃秀輝

要求基金類型是偏股混合型、普通股票型、靈活配置型基金三種，基金最新一期2025Q2股票倉位大于50%，基金最新規(guī)模合并值大于1億元，2025年二季報基金公司加倉了，滿足條件的基金有14只。

14只基金按照加倉份額與6月30日的單位凈值之積由高到低排序如下，排序反映的是加倉的大概金額排序。

二季度，長江證券(上海)資管加倉了長江啟航混合發(fā)起A合計8321萬份，加倉了長江新興產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式A合計81萬份。

國泰加倉了王琳的國泰興益靈活配置混合A合計2936萬份；

華夏基金加倉了華夏消費臻選混合發(fā)起式A合計2415萬份；

中銀基金加倉了中銀雙息回報混合A合計1156萬份……

14只基金按照2025Q2持有份額與6月30日的單位凈值之積由高到低排序如下，排序反映了當(dāng)前基金公司持有金額的排名。

截至2025年6月30日，長江證券(上海)資管持有長江啟航混合發(fā)起A合計1.74億元排名第一，持有長江新興產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式A合計1.03億元排名第二。

華夏基金持有徐漫的華夏消費臻選混合發(fā)起式A合計4921萬元；

國泰基金持有王琳的國泰興益靈活配置混合A合計3880萬元；

中銀基金持有中銀雙息回報混合A合計3063萬元；

興證全球基金持有程劍的興證全球品質(zhì)甄選混合A合計2966萬元，持有鄒欣的興證全球創(chuàng)新優(yōu)勢混合A合計2116萬元；

淳厚基金持有陳文的淳厚信睿A合計2580萬元……

下面簡單展開一下，歷史業(yè)績相對較為優(yōu)秀的，我會多說幾句。

1、不太清楚為什么長江證券(上海)資管這么喜歡買自己的基金，看了一下羅聰管理的長江啟航混合發(fā)起A業(yè)績一般，且未能跑贏其業(yè)績基準(zhǔn)。

張劍鑫管理的長江新興產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式A業(yè)績還不錯，近一年區(qū)間回報34.54%跑贏了業(yè)績基準(zhǔn)的29.93%，近兩年的區(qū)間回報18.62%跑贏了業(yè)績基準(zhǔn)的10.04%，但三年業(yè)績跑輸了業(yè)績基準(zhǔn)。

2、徐漫的華夏消費臻選混合發(fā)起式A（017719）業(yè)績還蠻不錯，近一年回報44.38%，大幅度跑贏了其業(yè)績基準(zhǔn)14.76%，近兩年回報24.04%，大幅度跑贏了其業(yè)績基準(zhǔn)0.06%。

該基金的業(yè)績基準(zhǔn)是中證內(nèi)地消費主題指數(shù)收益率*65%+中債綜合(全價)指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*15%，喜歡消費基金的可以關(guān)注一下。

看了一下她的最新重倉股，前十大重倉股分別是泡泡瑪特、若羽臣、潤本股份、海瀾之家、科銳國際、毛戈平、衛(wèi)龍美味、萬辰集團、乖寶股份、潮宏基，主要集中在新消費領(lǐng)域。

二季度翻倍加倉了泡泡瑪特、潤本股份、科銳國際，加倉幅度115.31%、167.06%、147.12%。

新晉前十大重倉股的有若羽臣、海瀾之家、毛戈平、衛(wèi)龍美味、萬辰集團、潮宏基。

在2025年二季報中，徐漫說，

“2025年2季度，消費板塊在政策持續(xù)發(fā)力與內(nèi)生復(fù)蘇驅(qū)動下穩(wěn)健上行，疊加以舊換新擴容（覆蓋智能設(shè)備、綠色家電）等相關(guān)政策推動社零增速提升至5%，消費大環(huán)境有所改善，港股各細(xì)分賽道新消費龍頭陸續(xù)進通，帶動A股新消費行情擴散，必選消費估值修復(fù)，可選消費（醫(yī)美、文旅）環(huán)比增長超15%，影視板塊受益"五一檔"票房創(chuàng)新高；

科技領(lǐng)域呈現(xiàn)分化，AI端側(cè)算力、自動駕駛商業(yè)化落地加速推升半導(dǎo)體設(shè)備需求（國產(chǎn)化率突破50%，龍頭凈利增超40%），但人形機器人量產(chǎn)進度滯后引發(fā)相關(guān)標(biāo)的回調(diào)，高估值A(chǔ)I概念股受監(jiān)管趨嚴(yán)壓制。

基金運作方面，組合持倉依舊向科技+消費的新消費方向傾斜，例如智能家居、國潮品牌及服務(wù)消費等，維持中高倉位（80%-90%）以捕捉復(fù)蘇彈性。風(fēng)險方面，外部擾動（中美關(guān)稅摩擦等）、政策效果滯后性及技術(shù)迭代風(fēng)險仍需警惕。

需關(guān)注財報季業(yè)績驗證與增量政策落地節(jié)奏，展望下半年，消費修復(fù)或從政策催化轉(zhuǎn)向內(nèi)生增長，科技消費融合（智能AI、機器人、低空、合成生物學(xué)等）及下沉市場潛力成為重點，持續(xù)挖掘60后、70后以及05后具備很強消費能力群體的新消費趨勢?！?/p>

3、王琳的國泰興益靈活配置混合A是靈活配置型基金，業(yè)績基準(zhǔn)是三年期銀行定期存款利率(稅后)+2%，其業(yè)績與業(yè)績基準(zhǔn)、滬深300、靈活配置型基金的走勢展示如下，我就不多展開了。

4、劉騰的國泰興益靈活配置混合A的業(yè)績基準(zhǔn)是中債綜合財富指數(shù)收益率*50%+中證紅利全收益指數(shù)收益率*40%+恒生中國企業(yè)指數(shù)收益率*10%，其業(yè)績與業(yè)績基準(zhǔn)、滬深300、靈活配置型基金的走勢展示如下，我就不多展開了。

5、興證全球兩只基金均是2024年成立的，時間不長，我也不展開了，感興趣的自己去研究。

6、陳文的淳厚信睿A（008186）之前是和薛莉麗合管的，今年6月25日薛莉麗卸任后由陳文獨自管理?；鸬臍v史業(yè)績還是比較亮眼的（見下圖），不管是近一年、近流量年、近三年、近五年，都大幅度跑贏了業(yè)績基準(zhǔn)。

陳文之前和薛莉麗合管時間超5年，如果還持有這只基金的，可以拿著再觀察一段時間。

查看了2025年二季報重倉股信息如下，二季度新晉前十大重倉股有信達生物、諾誠健華、三生制藥、仕佳光子、遠(yuǎn)大醫(yī)藥、生益科技、華工科技、長芯博創(chuàng)，當(dāng)前重倉行業(yè)集中在醫(yī)藥生物（有4只）、傳媒、通信、電力設(shè)備、機械設(shè)備等行業(yè)。（阡陌說點評：有4只，可能是比較看好醫(yī)藥生物吧）

在2025年二季報中，陳文說，

“2025年2季度以來，美國發(fā)動全球貿(mào)易戰(zhàn)，資本市場經(jīng)歷寬幅波動。貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致的搶出口延續(xù)，經(jīng)濟總體依然韌性。

我們總體認(rèn)為市場依然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會的特征。

本基金在二季度增加了對醫(yī)藥的關(guān)注。

在當(dāng)前時點，我們依然看好依托國內(nèi)強大的工程師紅利及供應(yīng)鏈優(yōu)勢的相關(guān)行業(yè)的全球化出海機會，包括高端制造業(yè)、創(chuàng)新藥等。（阡陌說點評：二季報果然明確說依然看好創(chuàng)新藥）

AI行業(yè)依然呈現(xiàn)強勁的產(chǎn)業(yè)趨勢，我們看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會?！?/p>

本文是自己的梳理筆記，所有內(nèi)容均是個人研究，不構(gòu)成投資建議，請大家更關(guān)注客觀數(shù)據(jù)。

風(fēng)險提示：轉(zhuǎn)引的相關(guān)觀點均來自相關(guān)機構(gòu)或公開媒體渠道，本人不對觀點的準(zhǔn)確性和完整性做任何保證，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。以上內(nèi)容僅供參考，文中涉及個股的，不構(gòu)成股票推薦和投資建議，股票市場波動大，購買前請審慎操作。市場有風(fēng)險，定投有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

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