2025年7月21日，華菱鋼鐵披露接待調(diào)研公告，公司于7月16日接待南方基金、長江證券2家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

公告顯示，華菱鋼鐵參與本次接待的人員共3人，為陽向宏，劉笑非，王音。調(diào)研接待地點(diǎn)為VAMA辦公樓2樓會議室交流+參觀子公司VAMA和電磁材料公司(硅鋼項(xiàng)目)生產(chǎn)現(xiàn)場。

據(jù)了解，目前鋼鐵行業(yè)仍處于底部區(qū)間，但已有企穩(wěn)回升跡象。國內(nèi)需求總量雖長期緩慢下降但不會斷崖式下跌，且存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會，原燃料供給增加使成本下降、利潤分配更合理。行業(yè)秩序未來有改善預(yù)期，政策嚴(yán)控與鋼企自律或使供給端收縮，化解結(jié)構(gòu)性矛盾。同質(zhì)化競爭方面，真正的高端化競爭是差異化的艱難之路，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建自身核心競爭力。

據(jù)了解，VAMA專注中國高端汽車用鋼市場，產(chǎn)品豐富，對新能源汽車供貨增長，目前一期、二期基本滿產(chǎn)。未來規(guī)劃包括加快新鋼種引入，推進(jìn)三期建設(shè)，引入JVD技術(shù)，安賽樂米塔爾或在中國設(shè)研發(fā)中心。中國汽車用鋼研發(fā)積累不足，需引進(jìn)先進(jìn)鋼種。JVD技術(shù)優(yōu)勢明顯，投產(chǎn)后汽車用鋼占比預(yù)計(jì)過半。

據(jù)了解，華菱鋼鐵2024年盈利受短期因素?cái)_動，目前已消除。公司未觸發(fā)半年度業(yè)績預(yù)告條件，二季度經(jīng)營環(huán)比改善。VAMA產(chǎn)品按半年度確定基價，2025年上半年基價下調(diào)。公司研發(fā)投入大，研發(fā)費(fèi)用含多種支出。信泰人壽看好公司長期前景而舉牌。未來資本性開支圍繞相關(guān)領(lǐng)域，2026年后分紅比例有望提升。

調(diào)研詳情如下：

1、目前在提的"反內(nèi)卷"對行業(yè)來說是好事情,公司怎么看待未來鋼鐵行業(yè),特別是供給側(cè)的趨勢?

本文源自：金融界