半導體領域，并購重組案例頻現(xiàn)！
8月3日晚間，芯導科技(688230)發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行可轉換公司債券及支付現(xiàn)金向盛鋒、李暉、黃松、王青松、瞬雷優(yōu)才(深圳)投資合伙企業(yè)(有限合伙)購買上海吉瞬科技有限公司(簡稱“吉瞬科技”)100%股權、上海瞬雷科技有限公司(簡稱“瞬雷科技”)17.15%的股權，從而直接及間接持有瞬雷科技100%股權(其中，吉瞬科技直接持有瞬雷科技82.85%的股權)，實現(xiàn)對瞬雷科技的100%控制。
公告顯示，標的資產交易價格暫定為4.026億元，其中，現(xiàn)金對價12653.72萬元，可轉債對價27606.28萬元。
本次公司擬配套募集資金金額不超過5000萬元，不超過本次交易標的資產交易價格的100%且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次交易前上市公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量將以經上海證券交易所審核通過并經中國證監(jiān)會同意注冊的發(fā)行數(shù)量為上限。公司擬本次募集配套資金的發(fā)行對象為不超過35名特定投資者，該等特定投資者均以現(xiàn)金認購本次發(fā)行的股份。
根據(jù)公告，根據(jù)相關數(shù)據(jù)初步測算，本次交易預計將達到重大資產重組標準，從而構成上市公司重大資產重組。值得注意的是，在本次重大資產重組預案披露前后，芯導科技暫時沒有停牌安排。
受重組消息影響，芯導科技4日開盤股價猛拉超11%，截至發(fā)稿，漲幅有所回落。
三年業(yè)績承諾超1.1億元
公開信息顯示，瞬雷科技主要產品包括車規(guī)級功率半導體產品和工業(yè)級功率半導體產品等，涵蓋TVS、ESD保護器件、MOSFET、肖特基二極管等。同時，瞬雷科技還擁有獨立自主的生產工廠，可以實現(xiàn)從晶圓研發(fā)設計、生產制造到成品封裝測試的完整生產環(huán)節(jié)。
2024年度，瞬雷科技營業(yè)收入2.17億元，歸母凈利潤3879.25萬元，同比均有增長；2025年上半年，瞬雷科技營收、凈利潤金額分別為1.04億元、1861.13萬元。資產出讓方做出承諾，標的資產2025年、2026年和2027年實現(xiàn)的凈利潤不低于3500萬元、3650萬元和4000萬元。
作為對比，芯導科技同樣以功率半導體為主業(yè)，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入3.53億元，較上年同期增長10.15%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.17億元，較上年同期增長15.70%。
除了直接拓展收入來源，在芯導科技看來，兩家公司也存在不少協(xié)同可能。
半導體領域并購案例不斷
值得關注的是，2024年以來，有關部門不斷出臺政策鼓勵企業(yè)通過實施并購重組，促進行業(yè)整合和產業(yè)升級。2024年4月，國務院發(fā)布《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，提出加大對符合國家產業(yè)政策導向、突破關鍵核心技術企業(yè)的股債融資支持；加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場。
2024年6月，證監(jiān)會發(fā)布《關于深化科創(chuàng)板改革服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》；2024年9月，證監(jiān)會發(fā)布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，支持上市公司向新質生產力方向轉型升級。據(jù)統(tǒng)計，2024年9月至2025年6月，A股重大資產重組接近200起，同比增幅達172%。
7月以來，又有近百家上市公司更新或首次披露并購重組事件。其中，涉及半導體領域的并購案例就有不少。
珂瑪科技7月22日晚間公告，公司擬以現(xiàn)金1.02億元收購蘇州鎧欣半導體73%的股權。蘇州鎧欣半導體是一家從事化學氣相沉積(CVD)碳化硅涂層和CVD碳化硅塊體陶瓷零部件研發(fā)、生產和銷售的高科技企業(yè)，此次并購將幫助公司進一步豐富和完善碳化硅陶瓷材料和零部件領域的產品布局。
正帆科技7月8日晚間公告，公司擬以現(xiàn)金方式購買漢京半導體5名股東持有的62.23%股權，本次交易完成后，漢京半導體將成為正帆科技的控股子公司。
正帆科技表示，交易完成后，公司將為漢京半導體導入更多客戶資源，同時在產品拓展、技術研發(fā)、運營能力等方面產生較強的協(xié)同效應，使公司在半導體核心零組件領域取得更大成長，推動OPEX業(yè)務發(fā)展，提升公司的核心競爭力與持續(xù)的業(yè)績增長動力。公司已與標的公司漢京半導體及其5位股東簽署股權收購意向協(xié)議，各方同意擬按照標的公司100%股權價值為18億元估值轉讓62.23%的股權。
木林森7月4日晚公告，公司下屬子公司ledVANCEGmbH擬以自有資金或自籌資金約2.56億元購買普瑞光電18.7722%的股權。此次交易不構成重大資產重組，無需提交股東大會審議。交易完成后，ledVANCEGmbH將持有普瑞光電18.7722%股權。
木林森表示，普瑞光電成立于2011年，定位為led專利器件行業(yè)領跑企業(yè)和半導體功率器件重要供應商。業(yè)務范圍涵蓋led外延芯片、封裝(SMD、COB)、熒光粉、功率器件、照明模組等產品的研發(fā)、制造和銷售，具備上下游協(xié)同研發(fā)，為客戶提供最佳解決方案的能力。旗下?lián)碛小癇ridgelux”和“Intematix”兩個國際led知名品牌。通過本次購買股權，將深化公司與普瑞光電在技術協(xié)同、產業(yè)鏈整合與市場聯(lián)動，提高產品的技術含量和市場競爭力。
SFC
觀察員丨黎雨桐
部分內容引自證券時報、券商中國
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