眭筠溪

全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)存儲制造商西部數(shù)據(jù)(WDC.US)在美東時間周三公布了2025年第二季度財報，數(shù)據(jù)顯示，Q2銷售額同比增長30%，達(dá)26.1億美元，超出華爾街預(yù)期約5%;非美國通用會計準(zhǔn)則(Non-GAAP)每股收益為1.66美元，較分析師普遍預(yù)期的1.48美元高出12.1%。

此外，該公司Q2調(diào)整后營業(yè)利潤為7.32億美元，高于分析師預(yù)期的6.675億美元，利潤率28.1%，超出預(yù)期9.7%。自由現(xiàn)金流利潤率為25.9%，高于去年同期的12.5%

西部數(shù)據(jù)由摩托羅拉的一名員工于1970年創(chuàng)立，是硬盤驅(qū)動器(HDD)、固態(tài)硬盤(SSD)和閃存領(lǐng)域的領(lǐng)先制造商。

營收增長

一家公司的長期表現(xiàn)是其整體質(zhì)量的體現(xiàn)。任何企業(yè)都可能出現(xiàn)一兩個季度的良好表現(xiàn)，但許多長盛不衰的企業(yè)能實現(xiàn)多年持續(xù)增長。過去五年，西部數(shù)據(jù)的需求疲軟，營收年均下降10.7%，StockStory認(rèn)為，這代表其業(yè)務(wù)質(zhì)量相對較低。半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，長期投資者應(yīng)做好準(zhǔn)備，迎接“高速增長期與營收收縮期交替出現(xiàn)”的周期波動。

在半導(dǎo)體行業(yè)，僅看五年歷史表現(xiàn)可能會忽略新的需求周期或人工智能(AI)等行業(yè)趨勢。而西部數(shù)據(jù)近期的表現(xiàn)顯示，其需求仍受抑制，過去兩年營收年均下降12.1%。

西部數(shù)據(jù)第二季度營收同比強(qiáng)勁增長30%，26.1億美元的營收較華爾街預(yù)期高出4.8%。除了超出預(yù)期外，這還標(biāo)志著公司實現(xiàn)了連續(xù)4個季度的增長，意味著西部數(shù)據(jù)正處于行業(yè)周期的上升階段——典型的上升周期通常持續(xù)8-10個季度。

展望未來，賣方分析師預(yù)計其未來12個月營收將增長10.3%，較過去兩年有所改善。這一預(yù)測值得肯定，表明其新產(chǎn)品和服務(wù)將推動營收表現(xiàn)向好。

產(chǎn)品需求與庫存狀況方面來看，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)(DaysInventoryOutstanding,DIO)是芯片制造商的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)的資本密集度以及半導(dǎo)體供需的周期性。在供應(yīng)緊張的環(huán)境下，庫存往往保持穩(wěn)定，使芯片制造商能夠掌握定價權(quán)。庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)增加可能是需求疲軟的預(yù)警信號，若庫存繼續(xù)攀升，公司可能不得不縮減生產(chǎn)。

本季度，西部數(shù)據(jù)的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為NaN(數(shù)據(jù)缺失)。

西部數(shù)據(jù)在庫存水平上的顯著改善以及超出分析師預(yù)期的季度業(yè)績指引給市場留下了深刻印象。其營收、每股收益和調(diào)整后營業(yè)利潤均優(yōu)于華爾街預(yù)期也令人感到振奮。從整體來看，這份業(yè)績報告表現(xiàn)良好，在多個關(guān)鍵領(lǐng)域呈現(xiàn)上行態(tài)勢。

財報發(fā)布后，該股股價應(yīng)聲上漲，截至發(fā)稿，該股夜盤上漲超10%，至79美元。

(完)我以為他不善表達(dá),試圖捂化這塊冰,直到某個山區(qū)突發(fā)地震

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