鄲金

又一家基金銷售機(jī)構(gòu)被洗牌出局。近日，欠稅、被罰款，且長(zhǎng)期失聯(lián)的上海財(cái)咖啡基金銷售有限公司（下稱“財(cái)咖啡”），被監(jiān)管注銷了公開(kāi)募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

“市場(chǎng)上并不需要那么多的基金銷售機(jī)構(gòu)，而需要真正能與投資者利益與共的機(jī)構(gòu)?！庇袠I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇、費(fèi)率下調(diào)，基金銷售行業(yè)的馬太效應(yīng)不斷加劇，中小機(jī)構(gòu)的生存環(huán)境變得更為艱難，未來(lái)這種行業(yè)洗牌將愈演愈烈。

財(cái)咖啡被洗牌出局

近日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局（上海證監(jiān)局）發(fā)布了關(guān)于注銷上海財(cái)咖啡基金銷售有限公司公開(kāi)募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的公告。公告稱，根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定注銷上海財(cái)咖啡基金銷售有限公司公開(kāi)募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

這家公司到底發(fā)生了什么事？

公開(kāi)資料顯示，上海財(cái)咖啡基金成立于2013年4月，注冊(cè)資本為2000萬(wàn)元人民幣，法定代表人是周泉恭。

今年6月，上海證監(jiān)局曾對(duì)該機(jī)構(gòu)作出責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)的行政處罰。相關(guān)公告中提到，財(cái)咖啡的災(zāi)難備份機(jī)制為其基金銷售系統(tǒng)自帶的數(shù)據(jù)備份功能，該系統(tǒng)硬件設(shè)備由北京萬(wàn)國(guó)長(zhǎng)安科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)國(guó)科技”）予以托管。但2023年9月，因財(cái)咖啡未繳納服務(wù)費(fèi)用，萬(wàn)國(guó)科技對(duì)財(cái)咖啡托管的硬件設(shè)備做出斷電處理，財(cái)咖啡災(zāi)難備份系統(tǒng)滅失。

上海監(jiān)管局表示，財(cái)咖啡作為獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，基金銷售系統(tǒng)及災(zāi)難備份系統(tǒng)不晚于2023年9月滅失，至今已逾一年，公司未采取措施恢復(fù)系統(tǒng)，糾正違法行為，消除危害后果，情節(jié)嚴(yán)重。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《基金法》第一百四十四條規(guī)定，上海監(jiān)管局對(duì)上海財(cái)咖啡基金銷售有限公司處以三十萬(wàn)元罰款，并責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)。

諸多跡象顯示，財(cái)咖啡早已“失聯(lián)”。2023年11月21日，上海證監(jiān)局就曾向該公司公告送達(dá)暫停辦理基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)的事先告知書；2024年3月27日，上海證監(jiān)局又向其公告送達(dá)暫停業(yè)務(wù)行政監(jiān)管措施決定，這兩次公告均提到了“其他方式無(wú)法送達(dá)”。2024年下半年，上海證監(jiān)局對(duì)該公司進(jìn)行了立案調(diào)查。

不僅如此，這家公司還連續(xù)三年被列入企業(yè)“經(jīng)營(yíng)異常名錄”，長(zhǎng)期欠稅。據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局上海市浦東新區(qū)稅務(wù)局今年2月發(fā)布的2024年下半年欠繳稅款納稅人名單，財(cái)咖啡此前欠的稅金依然未繳。截至去年末，分別欠下增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅38.09萬(wàn)元、2.67萬(wàn)元。

基金銷售行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰

財(cái)咖啡被“注銷牌照”只是行業(yè)的一個(gè)縮影。在降費(fèi)及競(jìng)爭(zhēng)加劇的大背景下，過(guò)去一度被積極申報(bào)的基金代銷牌照，“含金量”已顯著降低。近些年來(lái)，許多中小銷售機(jī)構(gòu)被基金公司解除基金銷售業(yè)務(wù)合作，“牌照注銷”的情況也不斷發(fā)生，基金銷售行業(yè)已進(jìn)入了加速優(yōu)勝劣汰的階段。

以民商基金銷售（上海）有限公司為例，該機(jī)構(gòu)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交了注銷公開(kāi)募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，并被予以批準(zhǔn)。今年被華夏基金、工銀瑞信基金、中郵基金、寶盈基金、融通基金等多家基金公司扎堆終止銷售業(yè)務(wù)合作。

僅以中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的基金銷售保有規(guī)模前百?gòu)?qiáng)數(shù)據(jù)來(lái)看，去年末，非貨規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)達(dá)到1.45萬(wàn)億元，而第一百名的機(jī)構(gòu)為40億元，差距極為顯著。Choice數(shù)據(jù)顯示，從代銷基金數(shù)量看，在5家頭部機(jī)構(gòu)代銷數(shù)量過(guò)萬(wàn)的同時(shí)，207家機(jī)構(gòu)的代銷數(shù)量不足百只，占比達(dá)到36%。

“近些年不斷有中小基金代銷機(jī)構(gòu)被‘出清’。有些是因?yàn)檫`法違規(guī)，有些是因?yàn)闃I(yè)務(wù)開(kāi)展太難，有些則是由于競(jìng)爭(zhēng)空間狹窄而主動(dòng)退出，未來(lái)這一趨勢(shì)會(huì)愈演愈烈?！庇袠I(yè)內(nèi)人士分析道。

隨著公募改革的推進(jìn)，整個(gè)公募行業(yè)都面臨著生態(tài)重構(gòu)，從重規(guī)模想重投資者利益轉(zhuǎn)型。上述人士表示，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中提到，要建立基金銷售機(jī)構(gòu)分類評(píng)價(jià)機(jī)制，將權(quán)益類基金保有規(guī)模及占比、首發(fā)產(chǎn)品保有規(guī)模及占比、投資者盈虧與持有期限、定投業(yè)務(wù)規(guī)模等納入評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。市場(chǎng)上并不需要那么多的基金銷售機(jī)構(gòu)，而需要真正能與投資者利益與共的機(jī)構(gòu)。