速子默

私募大佬但斌的美股持倉曝光。

近日，但斌旗下的海外子公司東方港灣基金公司ORIENTALHARBORINVESTMENTFUND向美國證券交易委員會（SEC）最新提交的美股持倉數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，該公司持倉市值總計11.27億美元，相比一季度末的約8.68億美元顯著增長。

根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個季度結(jié)束后的45天內(nèi)，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

截至2025年二季度末，東方港灣美股共持有13只美股標(biāo)的，新進(jìn)3只個股，持倉的前十大重倉股分別為英偉達(dá)、谷歌、FNGU（3倍做多FANG+指數(shù)ETF）、TQQQ（3倍做多納斯達(dá)克100ETF）、臉書母公司META、微軟、亞馬遜、蘋果、特斯拉和奈飛。

英偉達(dá)仍為東方港灣美股持倉的第一大重倉股，自2024年三季度以來，英偉達(dá)在東方港灣的美股投資布局中始終扮演壓艙石角色，雖然出現(xiàn)了一定程度的減持，但倉位仍然穩(wěn)居第一。

從調(diào)倉動作來看，東方港灣海外二季度大手筆加倉了谷歌約26.7萬股至約92.16萬股，一舉躍升至持倉第二位。這或許與谷歌持續(xù)加大在AI大模型方向的投入密切相關(guān)。近年來，但斌一直是人工智能產(chǎn)業(yè)最堅定的多頭之一，他尤其看好美股的AI巨頭公司，雖然每個季度有調(diào)倉換股，但主要倉位依然是選擇重倉美股的AI巨頭。

除此之外，東方港灣海外在二季度還新進(jìn)了3只個股，分別為特斯拉、奈飛公司和COINBASE，持倉市值分別為6296萬美元、5726萬美元和5498萬美元。

其中，COINBASE是美國最大的數(shù)字貨幣交易平臺，其業(yè)務(wù)范圍覆蓋法幣加密資產(chǎn)兌換、托管服務(wù)、鏈上基礎(chǔ)設(shè)施及開發(fā)者工具平臺，近年來在Web3生態(tài)中地位逐步上升。該股在二季度股價翻倍，7月以來繼續(xù)上漲。

奈飛公司則是美國視頻流媒體服務(wù)提供商，市場消息顯示，奈飛已開始使用初創(chuàng)企業(yè)RunwayAI的人工智能視頻生成軟件。

除海外基金重倉了美股科技股外，東方港灣的國內(nèi)基金也同樣重倉了美股科技股。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至2024年底，東方港灣國內(nèi)產(chǎn)品共重倉了7只與美股關(guān)聯(lián)密切的ETF基金，持倉總市值約為9.31億元。這些ETF的前十大成分股高度集中于微軟、蘋果、谷歌、英偉達(dá)、亞馬遜等美股科技巨頭。

近日，但斌在路演活動中表示，從2022年起，東方港灣在投資戰(zhàn)略上進(jìn)行了調(diào)整，逐步將投資視野從聚焦中國內(nèi)地及香港市場轉(zhuǎn)向全球市場。東方港灣意識到，在當(dāng)前人工智能時代，需要抓住發(fā)展機(jī)遇，因此在保持扎根中國的同時，要積極走向世界，努力對標(biāo)國內(nèi)一流企業(yè)，成為深度融合國內(nèi)國際雙市場、實現(xiàn)雙向賦能的管理人。

但斌認(rèn)為，人工智能時代并非短期浪潮，其演進(jìn)周期更類似于電子硬件、互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)等重大技術(shù)革命，擁有10年以上的周期。鑒于人工智能技術(shù)進(jìn)步的顛覆性以及創(chuàng)造的社會財富潛力，預(yù)期該領(lǐng)域未來的整體市場價值規(guī)模，相較前述技術(shù)時代，存在顯著的成長空間。

據(jù)但斌透露，東方港灣的核心秘訣是力爭投資于那些“能改變世界的公司”和“不被世界改變的公司”。在扎根內(nèi)地時，主要致力于投資不被世界改變的公司，而在香港或海外投資時，則更側(cè)重于改變世界的商業(yè)模式。目前，東方港灣的投資重點集中在改變世界的商業(yè)模式上。

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