能胤運

（一）公司基本情況

全稱：銅陵有色金屬集團銅冠礦山建設股份有限公司

簡稱：銅冠礦建

代碼：920019.BJ

IPO申報日期：2023年6月29日

上市日期：2024年10月11日

上市板塊：北交所

所屬行業(yè)：土木工程建筑業(yè)

IPO保薦機構：天風證券

保薦代表人：徐衡平、許剛

IPO承銷商：天風證券、國新證券

IPO律師：北京海潤天睿律師事務所

IPO審計機構：容誠會計師事務所（特殊普通合伙）

（二）執(zhí)業(yè)評價情況

（1）信披情況：

被要求補充披露新增固定資產折舊攤銷額預計對發(fā)行人未來業(yè)績的影響，充分揭示募投項目收益不及預期導致業(yè)績大幅下滑的風險；被要求進一步完善安全生產風險信息披露內容；被要求結合各業(yè)務主要項目成本構成差異及項目具體情況，進一步說明采礦運營管理分包成本顯著高于礦山工程建設的原因及合理性，分包業(yè)務在各業(yè)務中發(fā)揮的主要作用，是否為發(fā)行人核心業(yè)務環(huán)節(jié)

（2）監(jiān)管處罰情況：不扣分

（3）輿論監(jiān)督：不扣分

（4）上市周期：不扣分

2024年度已上市A股企業(yè)從申報到上市的平均天數為629.45天，銅冠礦建的上市周期是470天，低于整體均值。

（5）是否多次申報：屬于

（6）發(fā)行費用及發(fā)行費用率

銅冠礦建的承銷及保薦費用為1547.09萬元，承銷保薦傭金率6.13%，低于整體平均數7.71%。

（7）上市首日表現

上市首日股價較發(fā)行價格上漲731.41%。

（8）上市三個月表現

上市三個月股價較發(fā)行價格上漲346.88%。

（9）發(fā)行市盈率

銅冠礦建的發(fā)行市盈率為15.48倍，行業(yè)均數19.24倍，公司是行業(yè)均值的80.46%。

（10）實際募資比例

預計募資2.83億元，實際募資2.52億元，實際募集金額縮水10.70%

（11）上市后短期業(yè)績表現

2024年，公司營業(yè)收入較上一年度同比增長19.87%，歸母凈利潤較上一年度同比增長8.26%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長7.37%。

（12）棄購比例和包銷比例

不適用

（三）總得分情況

銅冠礦建IPO項目總得分為89.5分，分類B級。影響銅冠礦建評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，多次申報，實際募集金額縮水。這綜合表明，公司短期內盈利能力較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業(yè)績表現背后的真實性。