王其嬌

來源：財(cái)聯(lián)社

財(cái)聯(lián)社7月28日訊，近日，繼亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行之后，摩根士丹利、匈牙利政府成功在銀行間市場(chǎng)發(fā)行熊貓債券。

近年來，熊貓債券發(fā)行主體不斷豐富，持續(xù)獲得國(guó)際知名機(jī)構(gòu)青睞。熊貓債券是境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的債券，是境外機(jī)構(gòu)人民幣融資的重要渠道之一。隨著市場(chǎng)深度廣度不斷拓展，熊貓債券發(fā)行人數(shù)量穩(wěn)步攀升，發(fā)行人類型已覆蓋國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府、境外金融機(jī)構(gòu)及非金融企業(yè)四類。

今年以來，銀行間市場(chǎng)熊貓債發(fā)行規(guī)模為1112億元，其中，外國(guó)政府類機(jī)構(gòu)、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)和跨國(guó)企業(yè)熊貓債發(fā)行活躍，發(fā)行金額占比達(dá)到50%，較2024年全年上升27個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)了解，摩根士丹利熊貓債券是首單由總部位于美國(guó)的公司發(fā)行的熊貓債券。本次發(fā)行規(guī)模20億元，發(fā)行期限5年，票面利率1.98%，境內(nèi)投資者認(rèn)購踴躍。摩根士丹利作為30年前首批進(jìn)入中國(guó)的國(guó)際投資銀行之一，持續(xù)參與中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展。該期債券成功發(fā)行，有利于豐富熊貓債券發(fā)行人結(jié)構(gòu)，促進(jìn)熊貓債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

匈牙利是目前發(fā)行和存量規(guī)模最大的外國(guó)政府熊貓債券發(fā)行人。本次分別成功發(fā)行40億元3年期、10億元5年期熊貓債券，票面利率分別為2.5%、2.9%，兩期債券也分別為“單筆發(fā)行規(guī)模最大的外國(guó)政府熊貓債券”、“首單5年期外國(guó)政府熊貓債券”。作為第一個(gè)簽署“一帶一路”合作文件的歐洲國(guó)家，匈牙利目前已在銀行間市場(chǎng)發(fā)行6筆熊貓債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模110億元。

經(jīng)過二十年發(fā)展，熊貓債市場(chǎng)已進(jìn)入制度化、常態(tài)化發(fā)展階段。2005年，國(guó)際金融公司、亞洲開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)試點(diǎn)發(fā)行人民幣債券，以國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)為起點(diǎn)，熊貓債券市場(chǎng)正式啟動(dòng)。2015年以來，為進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣跨境使用，推進(jìn)人民幣加入特別提款權(quán)貨幣籃子進(jìn)程，熊貓債券市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展階段。2018年、2022年，《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)債券發(fā)行管理暫行辦法》《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》陸續(xù)發(fā)布，進(jìn)一步為熊貓債券發(fā)展提供了穩(wěn)定的制度環(huán)境，也推動(dòng)了熊貓債券發(fā)行人隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容。

外國(guó)政府類機(jī)構(gòu)中，除了日前發(fā)行熊貓債券的匈牙利之外，還有韓國(guó)、加拿大BC省、波蘭、埃及等國(guó)家或地區(qū)發(fā)行過熊貓債券，累計(jì)發(fā)行規(guī)模354.6億元。境外金融機(jī)構(gòu)也正持續(xù)參與熊貓債券市場(chǎng)，加拿大國(guó)民銀行、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行、德意志銀行、大華銀行等已多次發(fā)行熊貓債券，持續(xù)形成示范效應(yīng)，吸引更多國(guó)際參與者進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)。

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