時刻新聞
陳昱誠
投資者曾堅(jiān)信，美國總統(tǒng)唐納德?特朗普的關(guān)祱政策和大舉發(fā)債行為將給美元及美國股市帶來長期打擊，但這一信念正逐漸瓦解。這意味著，此前因這一觀點(diǎn)而受到提振的歐洲及新興市場資產(chǎn)或?qū)⒚媾R陣痛。
受強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、對美國資產(chǎn)前景的擔(dān)憂緩解以及市場越發(fā)認(rèn)為美聯(lián)儲可能在一段時間內(nèi)不再降息等因素推動，美元正迎來今年首次月度上漲。
在人工智能熱潮推動美國股市接連創(chuàng)下日峰值、美元拋售潮出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的背景下，隨著歐元走弱以及黃金的迅猛漲勢停滯，歐洲股市的相對強(qiáng)勢也已熄火。
“看空美元和美國市場是投資者持有的最大倉位之一，”百達(dá)資產(chǎn)管理公司多元資產(chǎn)聯(lián)合主管沙尼爾?拉姆吉表示。
他正準(zhǔn)備將美元敞口從其所說的“幾乎為零”上調(diào)，原因是預(yù)計(jì)美國的經(jīng)濟(jì)走勢和企業(yè)盈利將開始超過歐洲。
他補(bǔ)充稱，美元的全面反彈可能會讓2025年的主要市場趨勢戛然而止。
巴克萊的分析顯示，所謂的“全球其他地區(qū)交易”（即投資者更青睞國際資產(chǎn)而非美國資產(chǎn)）的背后，是大量投機(jī)性做空美元的押注，而如今這類押注已有所減少。
卷土重來
在截至3月的三個月里，歐洲股市相對美國股市創(chuàng)下了有史以來最佳季度表現(xiàn)。但目前，歐洲股市與華爾街的標(biāo)普500指數(shù)僅是同步漲跌，今年以來兩者的漲幅均約為8.4%。
美國銀行的研究顯示，就在7月中旬，押注美元走弱仍是全球基金經(jīng)理中最擁擠的交易。
但那些曾短期做空美元的外匯交易員如今正紛紛退場——美元今年上半年的跌幅創(chuàng)下1973年以來同期最差紀(jì)錄。
美元指數(shù)目前處于兩個月高位，7月有望上漲3%，為今年首次月度上揚(yáng)。
歐元在截至6月的半年里創(chuàng)下其26年歷史中最佳的半年表現(xiàn)，但目前已跌至1歐元兌1.15美元以下，可能出現(xiàn)2023年5月以來最大單月跌幅。
“我們正看到資金轉(zhuǎn)向美國股市、外匯市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)向、市場momentum（動能）發(fā)生轉(zhuǎn)變，”埃德蒙得洛希爾資產(chǎn)管理公司多元資產(chǎn)主管邁克爾?尼扎德表示。
他稱，華盛頓與布魯塞爾周日達(dá)成的框架性貿(mào)易協(xié)議是這一趨勢的主要原因，但他認(rèn)為這一趨勢不會持續(xù)到年底，并補(bǔ)充說他會在歐元兌美元跌至1.14左右時買入歐元。
只是暫時？
歐洲最大資產(chǎn)管理公司東方匯理的投資研究所所長莫妮卡?德芬德表示，她仍堅(jiān)持長期觀點(diǎn)，即由于特朗普的借貸計(jì)劃以及其對美聯(lián)儲獨(dú)立性的持續(xù)攻擊，美元注定會下跌。
但她也表示，“如果美國經(jīng)濟(jì)增長出人意料地持續(xù)上行”，她也準(zhǔn)備改變觀點(diǎn)。
本周英鎊兌美元下跌1.4%，新興市場股指在今年以來的驚人漲勢停滯之后已連續(xù)三日下跌。2025年表現(xiàn)最為搶眼的黃金則正遭遇自去年11月以來首次連續(xù)三周下跌，目前交投于每盎司3300美元左右。
東方匯理的德芬德預(yù)計(jì)，美國科技股和人工智能熱潮將繼續(xù)推動華爾街股市跑贏大盤。但她也預(yù)計(jì)，一旦關(guān)祱開始推高消費(fèi)者價格，美國經(jīng)濟(jì)增長就會陷入停滯。
“美國可能仍會表現(xiàn)出眾，這或許不是在宏觀（經(jīng)濟(jì)）層面，而更多是在股市層面，”她表示。
總部位于英國的堅(jiān)果殼資產(chǎn)管理公司首席投資官馬克?埃利斯表示，他不確定美國市場的反彈能否持續(xù)到下周之后——該公司的投資組合構(gòu)成大約每月調(diào)整兩次。
他說，過去50年里，8月和9月是標(biāo)普指數(shù)相對于波動率而言表現(xiàn)最差的月份。
“本周末前后是降低風(fēng)險的好時機(jī)，考慮到歷史上夏季的波動性和疲軟表現(xiàn)，我會采取更具防御性的策略，”他表示。
巴克萊歐洲股票策略主管伊曼紐爾?科在7月30日給客戶的報告中發(fā)出了不同的警告。
他指出，被視為市場主流情緒晴雨表的趨勢跟蹤型對沖基金（即商品交易顧問，CTAs）已平倉做空美國國債的押注，并削減了對歐洲股市的敞口。
他表示，美元若持續(xù)反彈，將成為此后全球投資者面臨的“關(guān)鍵痛苦交易”。
中品聚焦|走進(jìn)神秘太空20年(2003-2023)
科研人員集智攻關(guān)，團(tuán)結(jié)奮斗，至今先后圓滿完成5艘無人飛船、8艘載人飛船、天宮一號目標(biāo)飛行器和天宮二號空間實(shí)驗(yàn)室、天和核心艙、4艘貨運(yùn)飛船的發(fā)射和在軌運(yùn)行任務(wù)_-。目前已有14名航天員、23人次征戰(zhàn)太空，實(shí)現(xiàn)了中華民族的飛天夢想-。眼下，載人航天工程進(jìn)入空間站建設(shè)階段。面對一道道難關(guān)，他們接續(xù)奮斗，啃下一個個說完了-_。
三星堆考古一線,挑大梁的90后年輕人
李修然的手開始發(fā)抖_——。那個雨夜的記憶，他從未對任何人提起，包括張明--。quot;你是誰？quot;"一個觀察者||。順便提醒您，從現(xiàn)在開始，您還有24小時的生命時間||。就像張教授一樣后面會介紹_。"電話掛斷的瞬間，實(shí)驗(yàn)室的所有顯示屏同時閃爍，出現(xiàn)了倒計(jì)時：23:59:59 23:59:58 23:59:57后面會介紹。小王驚恐地看著屏幕：quot;教授，這是什么？quot;李修后面會介紹|_。
用出生三天的嬰兒做凍傷試驗(yàn),731原成員供述:我比魔鬼還可怕
這一切得益于疫情警報還未在本區(qū)拉響時，作為檢驗(yàn)科分管領(lǐng)導(dǎo)，王超就開始精心部署-|。他抽調(diào)檢驗(yàn)科精兵強(qiáng)將，組成了4支采樣組，每當(dāng)接到疑似病例報告時，采樣組便立即出動，采集患者的鼻拭子、咽拭子和血樣，快速送往成都市疾控中心實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行檢測，第一時間追蹤檢測結(jié)果--。隨著疫情的發(fā)展，王超意識到，僅僅是采樣無法有幫助請點(diǎn)贊。
來源：紅網(wǎng)
作者：端余馥
編輯：高婷婷
本文為紅辣椒評論 原創(chuàng)文章，僅系作者個人觀點(diǎn)，不代表紅網(wǎng)立場。轉(zhuǎn)載請附原文出處鏈接和本聲明。