1手機(jī)：創(chuàng)新下沉+新技術(shù)升級(jí)驅(qū)動(dòng)手機(jī)光學(xué)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)增

1.1復(fù)盤：手機(jī)光學(xué)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升

手機(jī)攝像頭經(jīng)歷像素升級(jí)、后置攝像頭數(shù)量提升、光學(xué)變焦范圍提升等技術(shù)升級(jí)，當(dāng)前手機(jī)光學(xué)進(jìn)入上一輪技術(shù)升級(jí)下沉及新一輪技術(shù)升級(jí)啟動(dòng)期。2010-2016年，手機(jī)光學(xué)升級(jí)圍繞像素提升展開；2017-2019年，后置攝像頭數(shù)量從一顆逐步提升至2-3顆，到2020年末，后置多攝滲透率達(dá)78%，同時(shí)攝像頭像素提升等技術(shù)創(chuàng)新探索持續(xù)，2019年華為首次嘗試手機(jī)搭載潛望式攝像頭；2021-2023年，手機(jī)總量需求疲軟同時(shí)國(guó)內(nèi)高端手機(jī)廠商受制裁導(dǎo)致安卓高端機(jī)型需求下滑，對(duì)成本較為敏感的中端機(jī)型降低攝像頭配置，手機(jī)攝像頭行業(yè)經(jīng)歷了2-3年的降規(guī)降配壓力，安卓手機(jī)光學(xué)創(chuàng)新趨緩。2023年底手機(jī)迎來?yè)Q機(jī)潮疊加蘋果高端機(jī)型裝載潛望式攝像頭，在行業(yè)需求復(fù)蘇疊加行業(yè)龍頭手機(jī)光學(xué)創(chuàng)新帶動(dòng)下，手機(jī)攝像頭行業(yè)迎來新一輪光學(xué)創(chuàng)新周期，潛望式攝像頭及OIS光學(xué)防抖技術(shù)在手機(jī)端滲透率快速提升。

1.2手機(jī)影像技術(shù)不斷升級(jí)，攝像頭硬件創(chuàng)新持續(xù)突破

手機(jī)配置競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向光學(xué)質(zhì)量創(chuàng)新，推動(dòng)行業(yè)新增長(zhǎng)。當(dāng)前，智能手機(jī)多攝配置已成基礎(chǔ)標(biāo)配，但鏡頭數(shù)量增加對(duì)用戶體驗(yàn)的提升邊際遞減，高端手機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已從鏡頭數(shù)量比拼，轉(zhuǎn)向光學(xué)系統(tǒng)優(yōu)化與功能創(chuàng)新。以蘋果、華為等頭部品牌的旗艦機(jī)型為例，其攝像頭硬件正經(jīng)歷顯著迭代，超廣角模組、潛望式長(zhǎng)焦鏡頭及新一代超廣角鏡頭等創(chuàng)新技術(shù)相繼落地，推動(dòng)手機(jī)影像系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)從“量變”到“質(zhì)變”的跨越。同時(shí)，旗艦手機(jī)通過多攝像頭系統(tǒng)與計(jì)算攝影的深度融合，配合大底傳感器和先進(jìn)算法，已具備媲美單反相機(jī)的全焦段覆蓋能力，在各焦段均能實(shí)現(xiàn)高畫質(zhì)，接近單反拍攝效果。隨著潛望式長(zhǎng)焦技術(shù)、光學(xué)防抖（OIS）及可變光圈等前沿技術(shù)滲透率持續(xù)提升，手機(jī)光學(xué)賽道有望開啟新一輪高速增長(zhǎng)周期，驅(qū)動(dòng)行業(yè)邁向新的發(fā)展階段。

潛望式攝像頭及OIS光學(xué)防抖模組生產(chǎn)技術(shù)成熟度提升帶動(dòng)成本下降，搭載機(jī)型從高端向中端加速滲透。潛望式攝像頭通過棱鏡或反光鏡來折射光線，從而實(shí)現(xiàn)光學(xué)變焦，能在保持機(jī)身輕薄的同時(shí)實(shí)現(xiàn)更高焦距的拍攝。2019年，華為P30Pro首次搭載5倍光學(xué)變焦?jié)撏界R頭，隨后OPPOReno10倍變焦版進(jìn)一步提升變焦能力。2023年，蘋果推出的iPhone15ProMax也首次采用了潛望式長(zhǎng)焦技術(shù)，其四重反射棱鏡設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)了5倍光學(xué)變焦，潛望式攝像頭再次成為行業(yè)光學(xué)技術(shù)升級(jí)焦點(diǎn)。隨著技術(shù)成熟，這項(xiàng)專屬于高端機(jī)型的技術(shù)下放至中端市場(chǎng)，如小米Civi4pro就搭載了潛望式長(zhǎng)焦鏡頭，售價(jià)僅需2799元。OIS光學(xué)防抖模組是通過物理移動(dòng)鏡頭或傳感器來抵消設(shè)備抖動(dòng)的硬件組件，從而實(shí)現(xiàn)圖像穩(wěn)定。蘋果iPhone15ProMax、華為P60Pro、三星GalaxyS24Ultra等旗艦機(jī)型均將OIS作為核心配置，特別是在潛望式長(zhǎng)焦鏡頭和大底傳感器等高端影像硬件上得到廣泛應(yīng)用。同時(shí)，這項(xiàng)技術(shù)正逐步向中端市場(chǎng)滲透，小米Civi4pro、realmeQ5Pro等機(jī)型也開始搭載OIS系統(tǒng)。

安卓機(jī)型已經(jīng)實(shí)現(xiàn)可變光圈技術(shù)在高端旗艦機(jī)搭載，蘋果有望入局加速普及。可變光圈技術(shù)通過調(diào)節(jié)光圈的大小，可以改變景深，從而創(chuàng)造出不同的拍攝效果：大光圈可以獲得淺景深，使主體清晰而背景模糊；小光圈能夠確保呈現(xiàn)更多畫面細(xì)節(jié)。f/值越小，光圈越大，進(jìn)入的光線越多，畫面會(huì)更亮；f/值越大，光圈越小，光線進(jìn)入量減少，畫面則會(huì)變暗。早期三星等廠商嘗試可變光圈技術(shù)后未能實(shí)現(xiàn)大范圍覆蓋，因軟件算法可替代其景深、畫質(zhì)優(yōu)化功能，且該結(jié)構(gòu)會(huì)擠占手機(jī)光學(xué)空間、增加設(shè)計(jì)復(fù)雜度。隨著手機(jī)圖像傳感器尺寸升級(jí)至一英寸，手機(jī)成像質(zhì)量大幅提升，可變光圈在手機(jī)上實(shí)際應(yīng)用價(jià)值開始凸顯。例如一英寸的CMOS會(huì)使大光圈下的背景虛化更明顯，此時(shí)就可以通過縮小可變光圈來達(dá)到用戶預(yù)期的虛化效果。當(dāng)前華為等安卓機(jī)型已經(jīng)開始率先應(yīng)用可變光圈技術(shù)，2025年6月26日，蘋果申請(qǐng)利用“超彈性膜”的可變光圈技術(shù)相關(guān)專利，有望于2026年上機(jī)應(yīng)用，引發(fā)行業(yè)加速跟進(jìn)。

玻塑混合鏡頭優(yōu)勢(shì)顯著，旗艦機(jī)型開始應(yīng)用。玻塑混合鏡頭是通過將玻璃鏡片與塑料鏡片結(jié)合制成的光學(xué)鏡頭。玻塑混合鏡頭發(fā)展優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下方面：1）目前旗艦手機(jī)鏡頭多采用7、8片純塑料鏡片，雖鏡片數(shù)量增加可提升成像效果，但7P、8P塑料鏡頭因模組厚重、光學(xué)性能提升有限，已接近技術(shù)極限。2）玻璃鏡片可提高透光率、降低色散，實(shí)現(xiàn)更大光圈、更高解析力。3）相比傳統(tǒng)塑料鏡頭，玻塑混合鏡頭厚度可減少，適配手機(jī)輕薄化趨勢(shì)，適合折疊屏等緊湊機(jī)型。在市場(chǎng)應(yīng)用方面，小米MIXFold4已采用1G+6P（1片玻璃鏡片+6片塑料鏡片）玻塑混合鏡頭方案，顯著提升了折疊屏手機(jī)的拍攝性能。2025年6月，華為最新旗艦Pura80系列更是在高端產(chǎn)品線中首次引入該技術(shù)，其影像效果獲得市場(chǎng)高度認(rèn)可。

光學(xué)變焦相較于數(shù)碼變焦具備更清晰的成像效果，手機(jī)光學(xué)創(chuàng)新圍繞長(zhǎng)焦段、多焦段光學(xué)變焦展開。當(dāng)前變焦技術(shù)主要有三種：光學(xué)變焦、數(shù)碼變焦和混合變焦，其中成像效果最好的是光學(xué)變焦，混合變焦次之，數(shù)碼變焦效果相對(duì)差些。光學(xué)變焦憑借其顯著優(yōu)于數(shù)碼變焦的成像品質(zhì)（清晰度、細(xì)節(jié)保留度等），始終是手機(jī)影像追求的核心方向。然而，傳統(tǒng)的固定焦段光學(xué)鏡頭受限于手機(jī)的輕薄設(shè)計(jì)，難以提供多焦段、特別是長(zhǎng)焦段的無損覆蓋，其變焦能力存在物理瓶頸。為了克服這一限制，最大化利用光學(xué)變焦的優(yōu)勢(shì)并在實(shí)際體驗(yàn)中超越數(shù)碼變焦，手機(jī)廠商在光學(xué)變焦原理的基礎(chǔ)上，結(jié)合手機(jī)實(shí)際的物理架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)潛望式攝像頭上機(jī)，當(dāng)前持續(xù)開發(fā)連續(xù)光學(xué)變焦技術(shù)、一鏡雙目攝像頭等新技術(shù)。

圍繞光學(xué)變焦技術(shù)創(chuàng)新，華為率先搭載一鏡雙目攝像頭嘗試單攝像頭多焦段光學(xué)變焦，同時(shí)各手機(jī)廠商儲(chǔ)備連續(xù)變焦技術(shù)創(chuàng)新。一鏡雙目攝像頭：華為在Pura80Ultra上推出創(chuàng)新影像技術(shù)，通過單一大底傳感器結(jié)合可動(dòng)棱鏡結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)兩顆長(zhǎng)焦鏡頭（3.7x與9.4x）共享同一CMOS傳感器。其核心是在潛望式模組內(nèi)設(shè)置光路切換結(jié)構(gòu)，使入射光線能智能分配至不同焦段的鏡組，既節(jié)省空間又提升多焦段畫質(zhì)一致性。以更緊湊的模組實(shí)現(xiàn)了雙光學(xué)焦段的無損覆蓋，代表了手機(jī)多焦段影像的新方向。連續(xù)變焦技術(shù)是一種能夠?qū)崿F(xiàn)焦距在一定范圍內(nèi)無級(jí)調(diào)節(jié)的成像技術(shù)，通過機(jī)械結(jié)構(gòu)或光學(xué)設(shè)計(jì)的優(yōu)化，讓鏡頭在變焦過程中從廣角到長(zhǎng)焦的焦段實(shí)現(xiàn)平滑過渡，而非依賴固定焦段的鏡頭切換，從而帶來更自然、連貫的變焦體驗(yàn)。索尼在2022年發(fā)布的索尼Xperia1IV實(shí)現(xiàn)連續(xù)光學(xué)變焦，通過調(diào)整中間透鏡位置覆蓋等效85mm-125mm焦段（3.5x8x），技術(shù)原理接近傳統(tǒng)單反變焦邏輯。

1.3手機(jī)攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)份額向第一梯隊(duì)集中

攝像頭模組約占手機(jī)BOM成本15%-20%，攝像頭中CIS、光學(xué)鏡頭及模組組裝為重要成本構(gòu)成。根據(jù)counterpoint披露的三星GalaxyS23BOM拆解數(shù)據(jù)，手機(jī)攝像頭模組成本約占手機(jī)總BOM的15%左右，據(jù)TDCowen數(shù)據(jù)，高價(jià)格帶機(jī)型iPhone16proMax中攝像頭模組成本占比達(dá)20%。攝像頭中CMOS成本占比最高約50%，鏡頭成本占比約為20%。

全球智能手機(jī)CIS市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷、國(guó)產(chǎn)突圍的競(jìng)爭(zhēng)格局。2024年全球智能手機(jī)圖像傳感器出貨量同比增長(zhǎng)2%，達(dá)到44億顆，主要得益于智能手機(jī)市場(chǎng)需求回暖。2024年，索尼占據(jù)23%的市場(chǎng)，憑借高端市場(chǎng)需求和工藝改進(jìn)保持領(lǐng)先，出貨量同比小幅增長(zhǎng)。格科微占據(jù)23%的市場(chǎng)，出貨量同比增長(zhǎng)34%，得益于成本優(yōu)勢(shì)和輕工廠模式，加速5000萬像素傳感器上市，擴(kuò)大安卓中低端市場(chǎng)份額。豪威科技占據(jù)21%的市場(chǎng)，出貨量增長(zhǎng)14%，主要受益于50MP傳感器的強(qiáng)勁表現(xiàn)，憑借高性價(jià)比進(jìn)入華為、小米供應(yīng)鏈。與此同時(shí)，SK海力士計(jì)劃2025年退出CIS市場(chǎng)，在國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)替代的大浪潮下，以豪威、思特威、格科微為代表的本土頭部CIS廠商具備了多方面優(yōu)勢(shì)，技術(shù)差距不斷縮小，有望不斷提升國(guó)產(chǎn)廠商市場(chǎng)份額。

手機(jī)攝像頭模組廠商加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上游整合能力，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力搶占市場(chǎng)份額。當(dāng)前，手機(jī)鏡頭市場(chǎng)舜宇光學(xué)科技、大立光、瑞聲科技旗下的辰瑞光學(xué)占據(jù)主要市場(chǎng)份額，攝像頭模組市場(chǎng)中舜宇光學(xué)科技、丘鈦科技、歐菲光科技占據(jù)主要市場(chǎng)份額。舜宇光學(xué)通過自產(chǎn)鏡頭（全球手機(jī)鏡頭市占率超30%）和自研VCM馬達(dá)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)“模組-馬達(dá)-鏡頭”產(chǎn)業(yè)鏈一體化整合，發(fā)揮系統(tǒng)化定制能力，降低組件冗余成本。丘鈦科技通過投資收購(gòu)上游企業(yè)，布局光學(xué)鏡頭和VCM馬達(dá)研發(fā)，整合上游資源以提升產(chǎn)品的技術(shù)自主性。2025年3月，丘鈦科技在新鉅科技的持股比例提升至41.8%；4月，丘鈦科技的控股股東丘鈦投資收購(gòu)TDK的微型驅(qū)動(dòng)馬達(dá)業(yè)務(wù)，通過強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合能力，減少對(duì)外部供應(yīng)商的依賴。2018年，歐菲光收購(gòu)了“富士膠片光電（天津）有限公司”，深入布局光學(xué)鏡頭研制，增強(qiáng)垂直整合能力。瑞聲科技通過旗下辰瑞光學(xué)聚焦WLG玻塑混合鏡頭，實(shí)現(xiàn)1G6P高規(guī)格鏡頭的量產(chǎn)，保障上游核心材料供應(yīng)，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2智能影像設(shè)備：光學(xué)配置量?jī)r(jià)齊升，構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈新增長(zhǎng)極

2.1攝像頭模組是智能影像設(shè)備重要構(gòu)成

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