證監(jiān)會(huì)最新公布的《證券、基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示》顯示，廣發(fā)資管已不在“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批公示”名單中。這一變化，也標(biāo)志著廣發(fā)資管歷時(shí)近兩年半的公募牌照申請(qǐng)進(jìn)程告一段落，也為當(dāng)前券商資管競(jìng)爭(zhēng)激烈的公募化轉(zhuǎn)型之路，增添了新的變數(shù)。
時(shí)間撥回2022年5月，證監(jiān)會(huì)頒布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。這一政策調(diào)整猶如一劑強(qiáng)心針，為渴望在公募基金領(lǐng)域分得一杯羹的券商資管帶來了新機(jī)遇。在此背景下，2023年成為券商資管申請(qǐng)公募牌照的“爆發(fā)年”，6家券商資管先后遞交了公募牌照申請(qǐng)，廣發(fā)資管亦在其中。不過這6家中，僅有招商資管和興證資管順利獲批。
廣發(fā)資管退出公示名單公開資料顯示，2023年1月19日，廣發(fā)資管向證監(jiān)會(huì)遞交了公募基金管理人資格申請(qǐng)材料，并被正式接收，是當(dāng)年繼招商資管后，第二家遞交申請(qǐng)材料的券商資管。而在廣發(fā)資管之后，當(dāng)年還有興證資管、光證資管、安信資管（現(xiàn)國(guó)證資管）和國(guó)金資管陸續(xù)遞交了申請(qǐng)材料。
彼時(shí)，市場(chǎng)對(duì)廣發(fā)資管的申請(qǐng)寄予厚望。若申請(qǐng)獲批，廣發(fā)證券將憑借控股廣發(fā)基金和參股易方達(dá)基金，再加上廣發(fā)資管的公募牌照，直接或間接擁有3張公募基金牌照，在公募基金領(lǐng)域的布局將更加完善。
但在此后，廣發(fā)資管的申請(qǐng)進(jìn)展一直較為緩慢，始終停留在受理階段。直至今年8月1日，證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，廣發(fā)資管已從“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批公示”名單中消失。盡管目前尚不清楚廣發(fā)資管退出的具體原因，但市場(chǎng)猜測(cè)，這或與市場(chǎng)環(huán)境、審核節(jié)奏以及公司戰(zhàn)略調(diào)整等因素有關(guān)。
實(shí)際上，不僅是廣發(fā)資管，其他未獲批的券商資管審批進(jìn)展同樣緩慢，其中僅有國(guó)證資管的審批在2024年3月從受理進(jìn)入審查階段。另外，自2023年11月興證資管獲批公募牌照后，再無(wú)新的券商資管獲批。
獲批公募牌照的2家券商資管加速轉(zhuǎn)型對(duì)于券商資管而言，搶灘公募牌照的背后，有著深刻的行業(yè)背景和轉(zhuǎn)型壓力。一方面，公募牌照能極大拓寬資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)邊界，提升機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)影響力和資金募集能力；另一方面，更為緊迫的是，參公大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)型迫在眉睫。按照業(yè)內(nèi)共識(shí)，今年年底將是參公大集合產(chǎn)品完成轉(zhuǎn)型的最后期限。在此背景下，取得公募牌照，將參公大集合產(chǎn)品順利轉(zhuǎn)型為公募基金，成為眾多券商資管的首選路徑。
截至2025年5月，整個(gè)證券行業(yè)中，僅有14家券商及券商資管子公司取得公募牌照，牌照的稀缺性不言而喻。其中，招商資管和興證資管就是在2023年那場(chǎng)“申請(qǐng)潮”中順利獲批的2家券商資管。
2023年7月，招商資管獲得公募牌照，成為“一參一控一牌”新規(guī)實(shí)施后首家獲批該資格的券商資管。隨后，招商資管啟動(dòng)將旗下7只參公大集合產(chǎn)品變更為公募基金的程序。據(jù)記者梳理，截至2025年上半年，該變更已悉數(shù)完成。
同樣，興證資管亦是如此。2023年11月，興證資管取得公募牌照。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2025年以來，興證資管已將旗下2只參公大集合轉(zhuǎn)為公募基金。8月4日，興證資管再次發(fā)布公告稱，計(jì)劃將1只參公大集合變更為公募基金。
廣發(fā)資管正在變更產(chǎn)品管理人對(duì)于尚未取得公募牌照的券商資管而言，參公大集合產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型之路則顯得更為艱難。目前，主要有清盤、轉(zhuǎn)為私募產(chǎn)品或移交管理人三種選擇。從實(shí)際操作來看，將旗下參公大集合產(chǎn)品移交給同一集團(tuán)旗下的控股基金公司，成為多數(shù)券商資管的無(wú)奈之舉。
其中，典型案例包括中信證券資管將產(chǎn)品移交至華夏基金、中金公司將產(chǎn)品移交至中金基金等。記者注意到，今年以來，中信證券資管陸續(xù)申請(qǐng)將旗下19只參公大集合產(chǎn)品移交至華夏基金。
早在2023年8月，方正證券就將旗下的方正金立方一年持有期集合計(jì)劃移交至方正富邦基金，成為行業(yè)內(nèi)參公大集合移交公募基金公司的首例。此后，國(guó)元證券、東海證券、華安資管、國(guó)證資管等都宣布將旗下參公大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)至同一集團(tuán)的基金公司名下。
同樣，2025年以來，廣發(fā)資管已分批申請(qǐng)將旗下10只產(chǎn)品進(jìn)行變更注冊(cè)。如，自7月9日起，廣發(fā)資管智薈廣易六個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃變更為廣發(fā)智薈多元配置六個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF），集合計(jì)劃的管理人由廣發(fā)資管變更為廣發(fā)基金。
廣發(fā)證券2024年年報(bào)顯示，截至2024年12月末，廣發(fā)資管合計(jì)管理規(guī)模2535.16億元，較2023年末增長(zhǎng)23.87%。另外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，廣發(fā)資管旗下參公大集合產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)325.39億元，其中貨幣型產(chǎn)品規(guī)模就達(dá)304.43億元，占比逾九成。
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