三星拿下特斯拉165億AI芯片大單
近日，三星通過(guò)官方披露宣布，已與特斯拉達(dá)成總價(jià)值約165億美元的芯片代工供應(yīng)協(xié)議。
該金額約占三星2024年?duì)I收的7.6%，合約將于7月24日生效，有效期至2033年12月31日。
馬斯克親自確認(rèn)特斯拉將與三星合作，在美晶圓廠生產(chǎn)AI6芯片，并在X平臺(tái)發(fā)帖稱：[三星在德克薩斯州新建的巨型工廠將專門用于生產(chǎn)特斯拉的下一代AI6芯片，其戰(zhàn)略重要性毋庸置疑。]
馬斯克表示165億美元僅是三星交易的最低金額，實(shí)際產(chǎn)出很可能將高出數(shù)倍，這意味著合作的實(shí)際價(jià)值可能遠(yuǎn)超當(dāng)前披露數(shù)字。
消息公布后，三星電子在首爾交易的股價(jià)應(yīng)聲大漲6.8%，收于70400韓元/股，創(chuàng)去年9月以來(lái)新高。
值得注意的是，這并非三星與特斯拉首次攜手，雙方此前在攝像頭芯片、車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)芯片等領(lǐng)域已擁有多年合作基礎(chǔ)。
三星曾計(jì)劃與特斯拉合作研發(fā)下一代高性能自駕芯片，雙方技術(shù)團(tuán)隊(duì)已就芯片設(shè)計(jì)與制程整合（含5nm/4nm制程）展開合作評(píng)估，主要應(yīng)用于特斯拉的FSD系統(tǒng)與Dojo超級(jí)計(jì)算機(jī)。
根據(jù)協(xié)議，三星位于美國(guó)得克薩斯州泰勒市、投資額超170億美元的全新晶圓廠，建成后將專門為特斯拉生產(chǎn)AI6芯片。
雖然官方未明確具體技術(shù)節(jié)點(diǎn)，但業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期該工廠屆時(shí)將采用三星最先進(jìn)的2nm制程工藝。
耐人尋味的是，馬斯克在聲明中透露了一個(gè)關(guān)鍵細(xì)節(jié)：三星已同意特斯拉協(xié)助優(yōu)化泰勒工廠的生產(chǎn)效率，而他本人將[卷起袖子，親自走上生產(chǎn)線，以加快進(jìn)程]。
這種客戶公司CEO深度介入供應(yīng)商制造環(huán)節(jié)的做法實(shí)屬罕見(jiàn)，不僅折射出雙方合作的緊密程度，更凸顯了馬斯克對(duì)確保AI6芯片成功量產(chǎn)的急迫心態(tài)。
為眼下三星的代工業(yè)務(wù)贏得喘息機(jī)會(huì)
當(dāng)前三星在AI芯片生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)中暫處下風(fēng)，面臨利潤(rùn)與股價(jià)下滑困境，且關(guān)鍵客戶正流向臺(tái)積電。
此訂單有望緩解三星代工業(yè)務(wù)虧損，不僅標(biāo)志其在激烈代工競(jìng)爭(zhēng)中取得關(guān)鍵突破，更為三星提供了在AI芯片制造領(lǐng)域重塑地位的重要契機(jī)。
根據(jù)TrendForce報(bào)告，2025年第一季度，三星晶圓代工營(yíng)收為28.9億美元，環(huán)比下降11.3%，其全球市場(chǎng)份額也從2024年第四季度的8.1%微降至7.7%。
同期，臺(tái)積電以67.6%的市場(chǎng)份額和255億美元營(yíng)收領(lǐng)跑全球晶圓代工市場(chǎng)；
中國(guó)大陸的中芯國(guó)際營(yíng)收則環(huán)比增長(zhǎng)1.8%至22.5億美元，市場(chǎng)份額由上一季度的5.5%提升至6%，鞏固了其市場(chǎng)第三的位置。
2024年至2025年一季度，三星雖受益于存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)需求回暖及價(jià)格上漲，整體營(yíng)收與凈利潤(rùn)表現(xiàn)亮眼，但其晶圓代工部門仍持續(xù)虧損。
此訂單不僅是三星代工業(yè)務(wù)史上獲得的最大單筆合同之一，還將顯著提升其在汽車芯片市場(chǎng)的地位。
三星表示將調(diào)動(dòng)全球資源確保按時(shí)交付，并計(jì)劃在韓國(guó)平澤工廠建立專屬生產(chǎn)線。
三星PK掉臺(tái)積電的幾大核心要素
臺(tái)積電未能獲得特斯拉芯片代工訂單，主要因三星在成本控制、地緣優(yōu)勢(shì)及合作模式等方面更具競(jìng)爭(zhēng)力。
三星代工報(bào)價(jià)較臺(tái)積電低約10%至20%。特斯拉素來(lái)重視成本管控，而臺(tái)積電產(chǎn)能飽和且不愿降價(jià)，相比之下三星更能滿足其成本要求。
三星在美國(guó)得克薩斯州新建的芯片工廠可規(guī)避25%關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，也更符合特斯拉供應(yīng)鏈本地化需求。
臺(tái)積電亞利桑那工廠量產(chǎn)延期，在地緣布局上遜于三星。
三星允許特斯拉介入生產(chǎn)管理，開創(chuàng)[客戶反哺代工廠]的新模式，這種深度協(xié)作有助于提升生產(chǎn)效率和芯片質(zhì)量，對(duì)特斯拉頗具吸引力。
臺(tái)積電產(chǎn)能極度飽和且忙于蘋果等大客戶訂單，可能無(wú)法優(yōu)先保障特斯拉的芯片需求。
三星為爭(zhēng)取訂單愿投入充足產(chǎn)能，能更好確保特斯拉芯片供應(yīng)穩(wěn)定。
此前特斯拉AI4芯片由三星代工，AI5芯片轉(zhuǎn)由臺(tái)積電生產(chǎn)，若AI6芯片回歸三星代工，將實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化，有效分散過(guò)度依賴單一供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)。
近期，KeyBancCapitalMarkets分析師JohnVinh在報(bào)告中透露，臺(tái)積電、英特爾、三星電子的2nm代工節(jié)點(diǎn)（分別為N2、Intel18A、SF2）良率分別約為65%、55%、40%，三星在三者中表現(xiàn)墊底。
然而據(jù)韓媒報(bào)道，三星已啟動(dòng)[選擇與集中]戰(zhàn)略，核心目標(biāo)是將2納米GAA技術(shù)良率提升至60%-70%。
若目標(biāo)順利達(dá)成，三星不僅有望穩(wěn)固特斯拉這一核心客戶，更可能吸引其他流失客戶回流。
值得關(guān)注的是，特斯拉代工訂單需至2027年才正式履行，三星仍有充足時(shí)間攻克良率瓶頸。
當(dāng)前全球晶圓代工領(lǐng)域，臺(tái)積電仍保持絕對(duì)領(lǐng)先。
TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度臺(tái)積電占據(jù)全球代工市場(chǎng)67.6%的份額；
三星份額則從上一季度的8.1%下滑至7.7%，雙方差距持續(xù)擴(kuò)大。
盡管三星斬獲特斯拉訂單引發(fā)市場(chǎng)對(duì)臺(tái)積電業(yè)績(jī)的擔(dān)憂，但機(jī)構(gòu)分析指出，臺(tái)積電作為目前唯一掌握5nm以下高端制程的純晶圓代工廠，其良率優(yōu)勢(shì)顯著，短期內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以撼動(dòng)其市場(chǎng)地位。
特斯拉此前就因三星4nm制程良率不及臺(tái)積電，轉(zhuǎn)投臺(tái)積電生產(chǎn)AI5芯片。
郭明錤分析認(rèn)為，若AI6的生產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，特斯拉最壞的情況是將訂單重新轉(zhuǎn)交臺(tái)積電，并承受由此引發(fā)的AI6延期影響。
結(jié)尾：
三星當(dāng)前還面臨另一重隱憂：對(duì)特斯拉的過(guò)度依賴使該訂單占其代工業(yè)務(wù)收入超三成。若特斯拉需求波動(dòng)，三星恐再陷困境。
加之美國(guó)對(duì)華出口限制阻礙其承接中國(guó)大陸訂單，中芯國(guó)際在成熟制程領(lǐng)域發(fā)起的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，更持續(xù)擠壓三星的生存空間。
部分資料參考：芯聞眼：《三星拿到特斯拉訂單是因?yàn)楸扰_(tái)積電便宜？》，TechSugar：《特斯拉+三星，165億美元大單能否撬動(dòng)代工格局？》，財(cái)聯(lián)社：《三星公布神秘大單，馬斯克：和我簽的》，GlobalLook：《馬斯克165億賭三星，臺(tái)積電慌不慌？》
延伸閱讀：與 165億芯片：【訂單背后】的攻堅(jiān)；戰(zhàn) 的相關(guān)文章《感覺(jué)車?yán)镒鴿M了人》
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