諸凝云

南方財(cái)經(jīng)記者李依農(nóng)楊雨萊

美股財(cái)報(bào)季進(jìn)行時(shí)，科技巨頭陸續(xù)交卷。目前，微軟和Meta雙雙交出亮眼成績(jī)，AI仍是推動(dòng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵變量。

我們先看Meta——一邊賺錢(qián)，一邊燒錢(qián)。

廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，帶動(dòng)總營(yíng)收同比大增22%，凈利潤(rùn)高達(dá)183億美元，同比增長(zhǎng)36%，連續(xù)10個(gè)季度超預(yù)期。

這些亮眼數(shù)據(jù)背后，是AI技術(shù)在廣告系統(tǒng)中的快速落地。

Meta表示，旗下超過(guò)400萬(wàn)個(gè)廣告主已采用AI投放工具Advantage+，投放回報(bào)提高22%，也就是說(shuō)，他們的AI能讓廣告“花得更值”。

但Meta的野心遠(yuǎn)不止于廣告。

在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日發(fā)布在Meta網(wǎng)站上的一份備忘錄中，Meta首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格概述了他對(duì)“PersonalSuperintelligence（個(gè)人超級(jí)智能）”的大膽設(shè)想。雖然沒(méi)有提供太多細(xì)節(jié)闡述什么是“個(gè)人超級(jí)智能”與標(biāo)準(zhǔn)人工智能的區(qū)別，但根據(jù)他的表述，未來(lái)的AI助手可能通過(guò)眼鏡形態(tài)存在，“因?yàn)樗鼈兛梢钥吹轿覀兯吹降?，?tīng)到我們所聽(tīng)到的”，成為能夠全天候互動(dòng)的“私人AI助理”。

圍繞這個(gè)構(gòu)想，Meta正從多個(gè)維度“ALLIN”：斥資143億美元收購(gòu)ScaleAI49%的股份，并任命其首席執(zhí)行官亞歷山大·王（AlexanderWang）為Meta首席人工智能官;組建超級(jí)智能實(shí)驗(yàn)室，廣招前OpenAI、GitHub、蘋(píng)果的核心AI人才,據(jù)稱薪酬總額超過(guò)2億美元。

Meta預(yù)計(jì)，2025年，其資本支出將在660億至720億美元之間，其中大部分將用于基礎(chǔ)設(shè)施，如數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和不斷增長(zhǎng)的技術(shù)人員。

如果說(shuō)Meta在描繪未來(lái)，那微軟則是AI變現(xiàn)路徑清晰的“穩(wěn)健派”之一。

本季度微軟總營(yíng)收764億美元，同比+18%；凈利潤(rùn)272億美元，同比+24%；Azure全年?duì)I收首次突破750億美元，同比+34%；微軟云本季度營(yíng)收達(dá)467億美元，同比+27%。財(cái)報(bào)發(fā)布后，微軟股價(jià)盤(pán)后一度大漲9%，市值突破4萬(wàn)億美元，成為繼英偉達(dá)之后，第二家躋身“4萬(wàn)億俱樂(lè)部”的科技巨頭。

而這一切的背后，是穩(wěn)健又龐大的基建投入：從財(cái)報(bào)來(lái)看，微軟預(yù)計(jì)2025財(cái)年的資本支出或?qū)⒊^(guò)800億美元，重點(diǎn)用于建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心、支持AI服務(wù)擴(kuò)展。

盡管今年裁員約1.5萬(wàn)人，但管理層強(qiáng)調(diào)這是一場(chǎng)“轉(zhuǎn)型性調(diào)整”，為AI擴(kuò)容提效讓路。

Meta和微軟的最新財(cái)報(bào)釋放了哪些值得關(guān)注的新信號(hào)？背后反映出投資者對(duì)AI產(chǎn)業(yè)化的哪些新預(yù)期？

本期《全球財(cái)經(jīng)連線》深入解讀美股財(cái)報(bào)季掀起的科技風(fēng)暴。

【本節(jié)目?jī)?nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成任何投資建議!】

策劃：趙海建

監(jiān)制：施詩(shī)

李依農(nóng)

記者：李依農(nóng)楊雨萊

拍攝：胡凱文

制作：蔡于恬

新媒體統(tǒng)籌：丁青云曾婷芳賴禧黃達(dá)迅

海外運(yùn)營(yíng)監(jiān)制:黃燕淑

海外運(yùn)營(yíng)內(nèi)容統(tǒng)籌:黃子豪

海外運(yùn)營(yíng)莊歡吳婉婕龍李華陳全怡

出品：南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)

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