匯通財經(jīng)APP訊——美元指數(shù)在上周五大跌之后,于周一(8月4日)北美時段繼續(xù)承壓,交投于98.60水平附近。技術(shù)面走勢與上周公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(NFP)意外疲軟形成共振,市場對美聯(lián)儲9月降息預(yù)期升溫,使美元面臨多重下行壓力。
基本面
上周五公布的7月非農(nóng)就業(yè)報告明顯遜于市場預(yù)期。新增就業(yè)人口低于預(yù)期,且上月數(shù)據(jù)大幅下修,同時失業(yè)率意外上升,引發(fā)市場對美國經(jīng)濟增長動能減弱的擔(dān)憂。政策層面,盡管美聯(lián)儲在上周政策會議上未作鴿派表態(tài),但非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后,聯(lián)邦基金利率期貨市場迅速定價9月降息概率大幅上升,并反映年內(nèi)仍有進一步寬松空間。這一情緒直接推動美元指數(shù)在上周五盤中遭遇快速拋壓,從高點100.2599急劇回落,并錄得4月10日以來最大單日跌幅。
與此同時,市場對美國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性隱憂也在發(fā)酵。制造業(yè)活動疲軟、消費端韌性放緩、就業(yè)市場放緩跡象擴大,令美元在當(dāng)前利差支撐減弱的背景下喪失吸引力,為貴金屬等避險資產(chǎn)提供支撐。
技術(shù)面:
美元指數(shù)日線圖顯示,自低點96.3729以來的反彈在近期沖擊至100.2599后受阻,形成假突破信號。當(dāng)前布林帶呈“開口轉(zhuǎn)收縮”態(tài)勢,反映波動率進入壓縮階段,短期或?qū)⑨j釀新一輪趨勢啟動。
MACD指標(biāo)方面,紅柱動能自高位連續(xù)收縮,DIFF與DEA雖仍維持金叉狀態(tài),但若后續(xù)回落將觸發(fā)死叉警告,技術(shù)動能明顯減弱。RSI徘徊于52附近,尚未脫離中性區(qū),短線方向尚不明確。分析認為價格短期支撐關(guān)注98附近,上行初步阻力在99.68一線,若再度上破99關(guān)口,方可緩解短線下行壓力。
整體結(jié)構(gòu)判斷,美元指數(shù)短期盤整區(qū)間為98.00–99.00,后續(xù)如能形成有效突破,將決定方向選擇。
市場情緒觀察
市場情緒受到非農(nóng)數(shù)據(jù)沖擊后出現(xiàn)劇烈波動。美債收益率回落、貴金屬快速拉升,均顯示市場資金重新向防御方向流動。尤其是美聯(lián)儲政策預(yù)期由“更久維持高利率”迅速向“年內(nèi)再降息一次以上”轉(zhuǎn)變,引發(fā)美元多頭集中止盈,形成階段性踩踏效應(yīng)。
同時,市場存在對后續(xù)數(shù)據(jù)進一步轉(zhuǎn)弱的擔(dān)憂,使得部分機構(gòu)已開始布局中期美元空頭頭寸。然而,當(dāng)前尚有部分投資者堅持“軟著陸”邏輯,認為數(shù)據(jù)波動屬短期擾動,不足以徹底扭轉(zhuǎn)基本面格局,這使得美元指數(shù)在98–99區(qū)間形成顯著膠著,短線交易情緒趨于謹慎。
期權(quán)市場隱含波動率邊際上升,也反映出投資者對美元后市方向分歧加劇,風(fēng)險偏好傾向減弱,市場正等待下一輪數(shù)據(jù)指引或政策表態(tài)破局。
后市展望:
短期展望:
從短期維度看,美元指數(shù)預(yù)計將在98.00–99.00之間維持高位震蕩,形成箱體整理結(jié)構(gòu)。MACD與RSI指標(biāo)同步回調(diào),短期缺乏趨勢動能驅(qū)動,方向仍待數(shù)據(jù)催化。分析認為若價格有效跌破98關(guān)口,將再度打開96.82前低支撐測試空間;而若意外強勢上破99并站穩(wěn)100心理位,則可視為短期反彈延續(xù)確認信號。
中長期展望:
中期來看,美國勞動力市場松動跡象若持續(xù),或?qū)⑼苿诱哳A(yù)期進一步轉(zhuǎn)向?qū)捤?。考慮到實際利率頂點已現(xiàn),分析認為若未來數(shù)據(jù)持續(xù)不及預(yù)期,美元可能重拾中期空頭結(jié)構(gòu),96關(guān)口將成為中長期支撐關(guān)鍵。月線級別結(jié)構(gòu)上,美元指數(shù)自104.70啟動的回調(diào)趨勢尚未結(jié)束,若未來跌破96.37,將打開向94–95區(qū)域的中期調(diào)整空間。
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