時(shí)刻新聞
覃春海
證券時(shí)報(bào)記者譚楚丹
近日，銀行理財(cái)參與IPO網(wǎng)下打新出現(xiàn)“新面孔”——寧銀理財(cái)。繼光大理財(cái)之后，這是IPO網(wǎng)下打新市場迎來的第二家銀行理財(cái)公司。
今年以來，新股表現(xiàn)頗為搶眼，使得打新熱度一直處于高位。7月，新上市的8只個(gè)股首日漲幅平均值為280.36%，創(chuàng)出年內(nèi)單月新高。
新規(guī)后銀行理財(cái)相繼現(xiàn)身
IPO承銷新規(guī)實(shí)施已滿4個(gè)月，銀行理財(cái)參與IPO網(wǎng)下打新的舉動(dòng)也備受市場關(guān)注。
今年3月28日，證監(jiān)會(huì)與滬深交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等多部門分別修訂《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》等制度文件，其中明確新增銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品作為IPO優(yōu)先配售對(duì)象，即與公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金等列為A類投資者。而在此之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品主要通過基金專戶參與。
上述新規(guī)落地后不久，光大理財(cái)便于6月在IPO網(wǎng)下打新市場打響了“頭炮”——以申報(bào)價(jià)格17元參與信通電子網(wǎng)下打新，并成功入圍有效報(bào)價(jià)，成為行業(yè)內(nèi)首家參與網(wǎng)下打新的銀行理財(cái)公司。
在剛剛過去的7月，IPO網(wǎng)下打新市場又迎來了銀行理財(cái)“新軍”——寧銀理財(cái)。
7月22日，寧銀理財(cái)首次亮相IPO網(wǎng)下打新市場，參與創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)漢桑科技的打新；次日，寧銀理財(cái)又參與滬市主板IPO企業(yè)天富龍的網(wǎng)下詢價(jià)。
7月29日，IPO企業(yè)廣東建科發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告》，寧銀理財(cái)?shù)膬芍划a(chǎn)品以申報(bào)價(jià)格7.36元參與網(wǎng)下打新，各申報(bào)3000萬股，并成功入圍有效報(bào)價(jià)。
在不到十天之內(nèi)，寧銀理財(cái)就參與了3次IPO網(wǎng)下打新，共有3只產(chǎn)品參與報(bào)價(jià)，分別為寧銀理財(cái)寧贏平衡增利國企紅利混合類日開理財(cái)6號(hào)、寧銀理財(cái)寧贏個(gè)股臻選混合類開放式理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)（最短持有2年）、寧銀理財(cái)寧贏混合類碳中和開放式理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)。
新股投研能力接受考驗(yàn)
截至目前，盡管銀行理財(cái)公司已相繼現(xiàn)身IPO網(wǎng)下打新，但在業(yè)內(nèi)人士看來，其活躍度仍較預(yù)期有落差，這或與銀行理財(cái)需要搭建新股投資制度、新股投研能力體系等有關(guān)。
華南一家券商的新股分析師向證券時(shí)報(bào)記者表示，網(wǎng)下打新需要滿足中國證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂發(fā)布的《首發(fā)證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)定》，包括但不限于要建立新股研究機(jī)制、必要的投資決策機(jī)制，以及設(shè)立相應(yīng)人員崗位、制定專項(xiàng)操作流程等。此外，考慮到網(wǎng)下滬深市場各6000萬元的底倉要求，能滿足打新市值門檻的銀行理財(cái)產(chǎn)品可能有限。
在很大程度上，投研能力決定著報(bào)價(jià)入圍率及打新收益的表現(xiàn)。從前述兩家銀行理財(cái)公司的報(bào)價(jià)入圍率來看，寧銀理財(cái)參與3次IPO網(wǎng)下打新，均成功入圍有效報(bào)價(jià)；而光大理財(cái)參與2次IPO網(wǎng)下打新，僅入圍1次。
具體來看，7月下旬的漢?？萍糏PO項(xiàng)目中，寧銀理財(cái)、光大理財(cái)均有參與。據(jù)漢桑科技公告，在剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后，網(wǎng)下投資者剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)為29.31元/股，發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)最終確定發(fā)行價(jià)格為28.91元/股。而寧銀理財(cái)旗下2只產(chǎn)品均以29.30元/股的價(jià)格各申報(bào)900萬股，最終共獲得配售4886股，獲配金額合計(jì)逾14萬元。相較之下，光大理財(cái)申報(bào)價(jià)格為28.78元/股，因申報(bào)價(jià)格低而被剔除。
另據(jù)天富龍公告，在剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后，網(wǎng)下投資者剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)為25.18元/股，發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)最終確定發(fā)行價(jià)格為23.60元/股。寧銀理財(cái)旗下3只產(chǎn)品均以25.14元/股的價(jià)格申報(bào)，合計(jì)申報(bào)3520萬股，最終共獲得配售4263股，獲配金額合計(jì)逾10萬元。
而在廣東建科這一案例中，在剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后，網(wǎng)下投資者剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)為7.33元/股，最終確定發(fā)行價(jià)為6.56元/股。寧銀理財(cái)旗下2只產(chǎn)品的申報(bào)價(jià)格，均為7.36元/股。
首日漲幅均值創(chuàng)月度新高
今年上半年，IPO打新賺錢效應(yīng)顯著提升。
根據(jù)光大證券金工團(tuán)隊(duì)分析師測算，在頂格申購且滿足一定情形下，A類投資者在各上市板塊的打新收益分別為：主板1~7月打滿收益依次為22.2萬元、0萬元、21.1萬元、21.7萬元、7.1萬元、9.4萬元、157.4萬元；創(chuàng)業(yè)板1~7月打滿收益依次為51萬元、0萬元、62.7萬元、36.6萬元、10.3萬元、17.3萬元、17.3萬元；科創(chuàng)板1~7月打滿收益依次為41.7萬元、0萬元、9.9萬元、0萬元、5.2萬元、73.5萬元、44.2萬元。
在剛剛結(jié)束的7月份，共有8只新股在A股亮相。證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，這8只新股的首日收盤漲幅平均值為280.36%，創(chuàng)下了今年以來的月度新高。
今年以來，共有6只新股首日漲幅超過400%，其中2只均出自7月份。具體來看，7月31日在北交所新上市的鼎佳精密首日大漲479.12%；7月30日在深市主板上市的C悍高，首日大漲418.47%。
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來源：紅網(wǎng)
作者：從建華
編輯：李彥瑜
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