摩根日本精選股票(QDII)基金2025年第二季度報告顯示，該基金在報告期內(nèi)多項關(guān)鍵指標出現(xiàn)顯著變化。其中，報告期末基金份額總額達125.18億份，較過往有一定增長；本期利潤方面，A類和C類份額合計達2.47億，較上期有大幅提升。這些數(shù)據(jù)變化背后，反映了基金投資策略、市場環(huán)境等多方面因素的影響，值得投資者深入關(guān)注。
主要財務指標：利潤顯著增長
各類收益指標表現(xiàn)亮眼
本季度摩根日本精選股票(QDII)基金的主要財務指標呈現(xiàn)出積極態(tài)勢。從下表可見，無論是A類還是C類份額，本期利潤都頗為可觀，A類份額本期利潤達1.92億，C類份額為0.55億，兩者合計2.47億，顯示出基金在該季度良好的盈利能力。同時，期末基金資產(chǎn)凈值也較高，A類為17.89億，C類為5.49億，表明基金資產(chǎn)規(guī)模較為穩(wěn)定。
主要財務指標
摩根日本精選股票(QDII)A
摩根日本精選股票(QDII)C
本期已實現(xiàn)收益
29,437,654.90
8,389,034.82
本期利潤
192,001,145.51
55,432,824.77
加權(quán)平均基金份額本期利潤
期末基金資產(chǎn)凈值
1,788,544,794.59
549,368,135.46
期末基金份額凈值
基金凈值表現(xiàn)：短期跑贏基準，長期有分化
近三月表現(xiàn)突出，長期差異顯現(xiàn)
在基金凈值表現(xiàn)上，近三個月無論是A類還是C類份額，凈值增長率均跑贏業(yè)績比較基準。A類份額凈值增長率為12.23%，業(yè)績比較基準收益率為9.26%；C類份額凈值增長率12.12%，同樣超過基準收益率。然而，從長期數(shù)據(jù)看，存在一定分化。過去三年，A類份額凈值增長率46.06%，低于業(yè)績比較基準的59.37%；而過去五年，A類份額凈值增長率77.62%，高于業(yè)績比較基準的50.09%。C類份額因2023年9月8日起增設，自基金合同生效起至今凈值增長率22.56%，略低于業(yè)績比較基準的23.81%。
階段
摩根日本精選股票(QDII)A凈值增長率
標準差
業(yè)績比較基準收益率
摩根日本精選股票(QDII)C凈值增長率
過去三個月
12.23%
1.73%
9.26%
12.12%
過去六個月
10.85%
1.36%
10.25%
10.63%
過去一年
16.06%
1.66%
13.90%
15.69%
過去三年
46.06%
1.32%
59.37%
/
過去五年
77.62%
1.27%
50.09%
/
自基金合同生效起至今
86.98%
1.31%
57.89%
22.56%
投資策略與運作：市場波動中調(diào)整
應對關(guān)稅與政策，聚焦四大關(guān)鍵
報告期內(nèi)，美國對日本加征關(guān)稅，日本股指先跌后漲，科技股表現(xiàn)強勁。日本央行維持政策利率不變?；鸸芾砣吮硎?，后市重點關(guān)注日本央行緊縮政策、日元升值、關(guān)稅及半導體、美國經(jīng)濟走勢這四個方面。投資結(jié)構(gòu)上，選股關(guān)鍵，內(nèi)需、旅游及具備技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)受青睞。報告期內(nèi)，基金在通信設備和工業(yè)板塊個股選擇貢獻超額收益，IT行業(yè)個股選擇拖累業(yè)績。
基金業(yè)績表現(xiàn)：跑贏基準但仍有挑戰(zhàn)
本季成績良好，未來需關(guān)注風險
本報告期內(nèi)，摩根日本精選股票(QDII)A份額凈值增長率為12.23%，C類份額為12.12%，同期業(yè)績比較基準收益率均為9.26%，兩類份額均跑贏業(yè)績比較基準。不過，基金管理人提到，對美國經(jīng)濟走弱的擔憂可能是未來最大挑戰(zhàn)，盡管日本企業(yè)業(yè)績增長、股票回購及估值等因素有望提供支撐，但仍需警惕市場風險。
基金資產(chǎn)組合：權(quán)益投資占主導
權(quán)益投資超八成，聚焦日本市場
報告期末，基金資產(chǎn)組合中權(quán)益投資金額為21.30億，占基金總資產(chǎn)比例高達89.38%，且全部為普通股投資，主要集中在日本市場，公允價值為21.30億，占基金資產(chǎn)凈值比例91.11%。銀行存款和結(jié)算備付金合計2.41億，占比10.11%，其他資產(chǎn)0.12億，占比0.51%。可見基金資產(chǎn)配置高度集中于權(quán)益類資產(chǎn)，且地域上主要聚焦日本市場。
項目
金額（人民幣元）
占基金總資產(chǎn)的比例（%）
權(quán)益投資
2,129,983,882.98
89.38
銀行存款和結(jié)算備付金合計
240,968,642.34
10.11
其他資產(chǎn)
12,210,314.05
0.51
合計
2,383,162,839.37
行業(yè)投資組合：消費與材料行業(yè)占優(yōu)
多行業(yè)布局，消費材料權(quán)重高
按行業(yè)分類的股票投資組合顯示，基金在多個行業(yè)均有布局。消費者非必需品行業(yè)公允價值3.17億，占基金資產(chǎn)凈值比例13.56%；基礎材料行業(yè)公允價值2.06億，占比8.83%。信息技術(shù)、電信服務等行業(yè)也有一定配置，公用事業(yè)行業(yè)暫無投資。整體行業(yè)分布體現(xiàn)了基金分散投資的同時，對部分行業(yè)有所側(cè)重。
行業(yè)類別
公允價值（人民幣元）
占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
基礎材料
206,376,728.24
8.83
消費者非必需品
317,103,029.24
13.56
信息技術(shù)
246,966,844.81
10.56
電信服務
240,850,984.63
10.30
房地產(chǎn)
17,692,550.39
0.76
合計
2,129,983,882.98
91.11
股票投資明細：前十股票集中
前十股票占比近三分之一
期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細顯示，索尼集團公司占比5.54%，東京海上控股株式會社占比3.80%等。前十股票合計占基金資產(chǎn)凈值比例較高，反映出基金股票投資相對集中于部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
序號
公司名稱(中文)
占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
1
索尼集團公司
5.54
2
東京海上控股株式會社
3.80
3
東京電子
3.75
4
信越化學工業(yè)
3.58
5
三井住友金融集團
3.51
6
三菱日聯(lián)金融集團
3.16
7
花王
3.06
8
CyberAgent有限公司
3.01
9
任天堂
2.85
10
伊藤忠商事
2.77
開放式基金份額變動：總體份額穩(wěn)定
兩類份額規(guī)模穩(wěn)定
報告期末，摩根日本精選股票(QDII)A份額總額為9.57億份，C類份額總額為2.95億份，基金份額總額為12.52億份。雖然報告未提及份額變動具體原因，但整體來看，兩類份額規(guī)模在本季度保持相對穩(wěn)定。
項目摩根日本精選股票(QDII)A摩根日本精選股票(QDII)C
報告期期末基金份額總額956,558,956.09295,197,067.39
摩根日本精選股票(QDII)基金在2025年第二季度展現(xiàn)出良好的盈利能力和資產(chǎn)增長態(tài)勢，但投資者仍需關(guān)注美國經(jīng)濟走勢等潛在風險因素，以及基金高度集中的權(quán)益投資和股票投資結(jié)構(gòu)可能帶來的波動影響。
聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫質(zhì)量等問題，我們無法對數(shù)據(jù)的真實性及完整性進行分辨或核驗，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準確、不完整、誤導性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準。如有疑問，請聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。
外浪內(nèi)慫神經(jīng)質(zhì)X偏執(zhí)正經(jīng)白切黑**【文案1.】某天晚上 趙云桑收到短信， 去汶街接慶功宴上喝到微醉的伏盛 她到時， 男人正倚著花店的玻璃窗， 一個姑娘想送花給他。 伏盛淡聲拒絕 對不起， 我有女朋友。 姑娘走后， 趙云桑逗他： “ 小姐姐那么漂亮， 為什么不跟她走呀 ” 男人斂起一身清冷， 很乖地搖頭， 眼角泛著點紅。 趙云桑問： “ 我呢？ 要不要跟我走？ ” “ 那你先買一支玫瑰送我。 ” 伏盛把她抱進懷里， 下巴蹭蹭她的頭頂， 啞聲， “ 我就跟你回家。 ” 【文案2.】后來趙云桑成為網(wǎng)絡作家， 辦簽售會時， 被粉絲扒了馬甲送上熱搜。 畫圈國民女神Makeran是她婆婆 Songya集團小趙總是她哥哥； 宛大伏神兼Dongyu創(chuàng)始人是她老公 粉絲震驚： 我家大大是拯救了銀河系嗎？ 【文案3.】趙云桑高中時浪天浪地， 混世魔王， 做過最牛逼的事， 就是把年級第一按在墻上強吻兩回。 理⑵班伏學神高嶺之花， 云間月亮。 只有趙云桑知道， 她同桌一害羞就會耳根紅。 伏盛高中時順風順水， 眾星捧月， 做過最懵逼的事， 就是被倒數(shù)第一按在墻上強吻兩回。 本想等大學再欺負回來， 結(jié)果人姑娘一畢業(yè)就把他微信刪了。
