半導(dǎo)體領(lǐng)域,并購(gòu)重組案例頻現(xiàn)!
8月3日晚間,芯導(dǎo)科技(688230)發(fā)布公告稱,公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金向盛鋒、李暉、黃松、王青松、瞬雷優(yōu)才(深圳)投資合伙企業(yè)(有限合伙)購(gòu)買上海吉瞬科技有限公司(簡(jiǎn)稱“吉瞬科技”)100%股權(quán)、上海瞬雷科技有限公司(簡(jiǎn)稱“瞬雷科技”)17.15%的股權(quán),從而直接及間接持有瞬雷科技100%股權(quán)(其中,吉瞬科技直接持有瞬雷科技82.85%的股權(quán)),實(shí)現(xiàn)對(duì)瞬雷科技的100%控制。
公告顯示,標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格暫定為4.026億元,其中,現(xiàn)金對(duì)價(jià)12653.72萬(wàn)元,可轉(zhuǎn)債對(duì)價(jià)27606.28萬(wàn)元。
本次公司擬配套募集資金金額不超過(guò)5000萬(wàn)元,不超過(guò)本次交易標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格的100%且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%,最終發(fā)行數(shù)量將以經(jīng)上海證券交易所審核通過(guò)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的發(fā)行數(shù)量為上限。公司擬本次募集配套資金的發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)35名特定投資者,該等特定投資者均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份。
根據(jù)公告,根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)初步測(cè)算,本次交易預(yù)計(jì)將達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn),從而構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。值得注意的是,在本次重大資產(chǎn)重組預(yù)案披露前后,芯導(dǎo)科技暫時(shí)沒(méi)有停牌安排。
受重組消息影響,芯導(dǎo)科技4日開(kāi)盤股價(jià)猛拉超11%,截至發(fā)稿,漲幅有所回落。
三年業(yè)績(jī)承諾超1.1億元
公開(kāi)信息顯示,瞬雷科技主要產(chǎn)品包括車規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體產(chǎn)品和工業(yè)級(jí)功率半導(dǎo)體產(chǎn)品等,涵蓋TVS、ESD保護(hù)器件、MOSFET、肖特基二極管等。同時(shí),瞬雷科技還擁有獨(dú)立自主的生產(chǎn)工廠,可以實(shí)現(xiàn)從晶圓研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造到成品封裝測(cè)試的完整生產(chǎn)環(huán)節(jié)。
2024年度,瞬雷科技營(yíng)業(yè)收入2.17億元,歸母凈利潤(rùn)3879.25萬(wàn)元,同比均有增長(zhǎng);2025年上半年,瞬雷科技營(yíng)收、凈利潤(rùn)金額分別為1.04億元、1861.13萬(wàn)元。資產(chǎn)出讓方做出承諾,標(biāo)的資產(chǎn)2025年、2026年和2027年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不低于3500萬(wàn)元、3650萬(wàn)元和4000萬(wàn)元。
作為對(duì)比,芯導(dǎo)科技同樣以功率半導(dǎo)體為主業(yè),2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.53億元,較上年同期增長(zhǎng)10.15%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.17億元,較上年同期增長(zhǎng)15.70%。
除了直接拓展收入來(lái)源,在芯導(dǎo)科技看來(lái),兩家公司也存在不少協(xié)同可能。
半導(dǎo)體領(lǐng)域并購(gòu)案例不斷
值得關(guān)注的是,2024年以來(lái),有關(guān)部門不斷出臺(tái)政策鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)實(shí)施并購(gòu)重組,促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。2024年4月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》,提出加大對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)的股債融資支持;加大并購(gòu)重組改革力度,多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。
2024年6月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》;2024年9月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》,支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2024年9月至2025年6月,A股重大資產(chǎn)重組接近200起,同比增幅達(dá)172%。
7月以來(lái),又有近百家上市公司更新或首次披露并購(gòu)重組事件。其中,涉及半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購(gòu)案例就有不少。
珂瑪科技7月22日晚間公告,公司擬以現(xiàn)金1.02億元收購(gòu)蘇州鎧欣半導(dǎo)體73%的股權(quán)。蘇州鎧欣半導(dǎo)體是一家從事化學(xué)氣相沉積(CVD)碳化硅涂層和CVD碳化硅塊體陶瓷零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技企業(yè),此次并購(gòu)將幫助公司進(jìn)一步豐富和完善碳化硅陶瓷材料和零部件領(lǐng)域的產(chǎn)品布局。
正帆科技7月8日晚間公告,公司擬以現(xiàn)金方式購(gòu)買漢京半導(dǎo)體5名股東持有的62.23%股權(quán),本次交易完成后,漢京半導(dǎo)體將成為正帆科技的控股子公司。
正帆科技表示,交易完成后,公司將為漢京半導(dǎo)體導(dǎo)入更多客戶資源,同時(shí)在產(chǎn)品拓展、技術(shù)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)能力等方面產(chǎn)生較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng),使公司在半導(dǎo)體核心零組件領(lǐng)域取得更大成長(zhǎng),推動(dòng)OPEX業(yè)務(wù)發(fā)展,提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力。公司已與標(biāo)的公司漢京半導(dǎo)體及其5位股東簽署股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議,各方同意擬按照標(biāo)的公司100%股權(quán)價(jià)值為18億元估值轉(zhuǎn)讓62.23%的股權(quán)。
木林森7月4日晚公告,公司下屬子公司ledVANCEGmbH擬以自有資金或自籌資金約2.56億元購(gòu)買普瑞光電18.7722%的股權(quán)。此次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,無(wú)需提交股東大會(huì)審議。交易完成后,ledVANCEGmbH將持有普瑞光電18.7722%股權(quán)。
木林森表示,普瑞光電成立于2011年,定位為led專利器件行業(yè)領(lǐng)跑企業(yè)和半導(dǎo)體功率器件重要供應(yīng)商。業(yè)務(wù)范圍涵蓋led外延芯片、封裝(SMD、COB)、熒光粉、功率器件、照明模組等產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售,具備上下游協(xié)同研發(fā),為客戶提供最佳解決方案的能力。旗下?lián)碛小癇ridgelux”和“Intematix”兩個(gè)國(guó)際led知名品牌。通過(guò)本次購(gòu)買股權(quán),將深化公司與普瑞光電在技術(shù)協(xié)同、產(chǎn)業(yè)鏈整合與市場(chǎng)聯(lián)動(dòng),提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
SFC
觀察員丨黎雨桐
部分內(nèi)容引自證券時(shí)報(bào)、券商中國(guó)
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