陳惠群

炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

8月1日，A股三大股指集體低開。盤初在銀行股拉升下兩市快速上漲，但午前的跳水導(dǎo)致三大股指早盤低收。午后繼續(xù)下探，尾盤回暖跌幅收窄。

從盤面上看，AI硬件題材普遍回調(diào)，CPO、GPU方向領(lǐng)跌；穩(wěn)定幣、軍工、半導(dǎo)體概念股跌幅靠前；AI應(yīng)用、光伏、創(chuàng)新藥、智能物流概念股活躍。

至收盤，上證綜指跌0.37%，報(bào)3559.95點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.06%，報(bào)1036.77點(diǎn)；深證成指跌0.17%，報(bào)10991.32點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%，報(bào)2322.63點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3305只股票上漲，1907只股票下跌，平盤有203只股票。

滬深兩市成交總額15983億元，較前一交易日的19360億元減少3377億元。其中，滬市成交6846億元，比上一交易日8459億元減少1613億元，深市成交9137億元。

據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有63只股票漲幅在9%以上，19只股票跌幅在9%以上。

銀行股再度走強(qiáng)，石油石化領(lǐng)跌

在板塊方面，連續(xù)調(diào)整的銀行股再度走強(qiáng)，寧波銀行（002142）、青島銀行（002948）、南京銀行（601009）、杭州銀行（600926）、成都銀行（601838）等漲超1%。

電力設(shè)備反彈，捷佳偉創(chuàng)（300724）、海優(yōu)新材（688680）、雙良節(jié)能（600481）、金杯電工（002533）等漲停或漲超10%，奧特維（688516）、拉普拉斯（688726）、杉杉股份（維權(quán)）（600884）等漲超5%。

交通運(yùn)輸板塊全天強(qiáng)勢，華鵬飛（維權(quán)）（300350）、申通快遞（002468）、韻達(dá)股份（002120）、圓通速遞（600233）、德邦股份（603056）、重慶路橋（600106）等漲超4%。

英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈回調(diào)，CPO、GPU方向領(lǐng)跌，源杰科技（688498）、劍橋科技（603083）、東山精密（002384）、芯原股份（688521）等跌超4%。

石油石化領(lǐng)跌，中國石化（600028）跌近5%，通源石油（300164）、準(zhǔn)油股份（002207）、中國石油（601857）等跌超3%。

國防軍工跌幅靠前，北方導(dǎo)航（600435）、北方長龍（301357）、佳馳科技（688708）、中無人機(jī)（688297）、內(nèi)蒙一機(jī)（600967）、晨曦航空（300581）等跌超5%。

短線存在一定的拋壓釋放

財(cái)信證券認(rèn)為，成交額上升至1.9萬億元以上，市場承接動(dòng)能較好，若大盤能快速迎來修復(fù)，則仍將處于震蕩上行趨勢當(dāng)中。7月份，A股市場總體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢，三大指數(shù)月線均收漲。短期內(nèi)，投資者需更加關(guān)注市場風(fēng)格變化，把握好題材板塊輪動(dòng)節(jié)奏。中長期看，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)及政策未見明顯拐點(diǎn)，但“反內(nèi)卷”政策將緩解“增收不增利”的困境，支撐A股業(yè)績端回暖。預(yù)計(jì)A股市場大概率維持震蕩偏強(qiáng)走勢。

東莞證券表示，連續(xù)反彈后，滬指近期在3600點(diǎn)上方遇阻，短線存在一定的拋壓釋放，特別是創(chuàng)業(yè)板指收出兩連陰，顯示短期休整壓力加大，而從統(tǒng)計(jì)局最新公布的PMI數(shù)據(jù)來看，7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或有所走弱，也對(duì)基本面帶來一定壓制，短線需要注意市場的震蕩反復(fù)。展望中期，7月底政治局會(huì)議定調(diào)偏積極，在外部經(jīng)貿(mào)摩擦緩和預(yù)期、國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力以及流動(dòng)性環(huán)境維持合理充裕的多重因素驅(qū)動(dòng)下，中期市場仍將保持穩(wěn)定。

華西證券認(rèn)為，基本面來看，“反內(nèi)卷”自上而下加速落地，修正了部分投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)長期低通脹的預(yù)期，A股企業(yè)盈利得到提振；資金層面，二季度以來A股上漲行情與“公募、私募倉位抬升、融資資金凈買入”形成了正反饋效應(yīng)，后續(xù)隨著股市賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，居民增量資金入市亦值得期待，下半年A股或有望沖擊2024年高點(diǎn)?！癆I+”等科技敘事延續(xù)，科技成長仍是中長期主線。

華泰證券認(rèn)為，從中期的視角看，短線的回調(diào)將利于行情走得更為穩(wěn)固。往后看，隨著下半年重點(diǎn)工作和政策方向的明確，市場對(duì)宏觀增量政策的期待仍在，宏觀政策持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力下，將有利于市場預(yù)期的穩(wěn)定。此外，進(jìn)入8月份，上市公司將迎來中報(bào)業(yè)績的密集披露，市場資金對(duì)業(yè)績的關(guān)注度有望提升，業(yè)績確定性以及與估值的匹配或?qū)⑹鞘袌鲑Y金關(guān)注的重心之一。

東方證券認(rèn)為，目前中國股市已經(jīng)進(jìn)入中長期慢牛階段，指數(shù)波動(dòng)性降低，市場熱點(diǎn)良性輪轉(zhuǎn)市場出現(xiàn)較大回撤就是低吸良機(jī)，以景氣度為選股依據(jù)，比如短期繼續(xù)關(guān)注景氣度較好的創(chuàng)新藥、軍工、泛科技等板塊。

長江證券研報(bào)表示，近期政策密集提及整治“內(nèi)卷式”競爭，并明確指向“治理企業(yè)低價(jià)無序競爭，推動(dòng)落后產(chǎn)能退出”。政策推動(dòng)下的供給端出清，第一階段行情起于政策預(yù)期，而行情主升浪需行業(yè)格局改善配合。上一輪過剩主要集中在上游資源行業(yè)，而本輪主要集中在中下游行業(yè)。策略應(yīng)對(duì)上，可關(guān)注兩條主線，一是本身供給端出清時(shí)間比較久，供需格局有望改善的行業(yè)如農(nóng)業(yè)化工、通用機(jī)械、零部件及元器件等。二是政策出清的如水泥、光伏等。