來源：北京商報

北京商報訊（記者李海媛）又有多只基金同步提示溢價風險。7月28日，共有5只基金發(fā)布溢價風險提示公告。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，7月至今，相關溢價風險提示公告發(fā)布次數(shù)已超70次，其中有六成為QDII基金。值得注意的是，國泰標普500ETF（QDII）、景順長城標普消費ETF（QDII）自7月以來已21次提醒溢價風險。相關公告還提到，投資相關產品除了有基金份額凈值變化的風險外，還會受到市場供求關系、系統(tǒng)性風險、流動性風險等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。

7月28日，景順長城納指科技ETF（QDII）、景順長城標普消費ETF（QDII）、國泰標普500ETF（QDII）、申萬菱信中證申萬電子行業(yè)投資指數(shù)、嘉實科創(chuàng)綜指ETF均發(fā)布溢價風險提示公告。相關公告均指出，以上產品的二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價，投資者如果盲目投資，可能遭受較大損失。

景順長城標普消費ETF（QDII）相關公告還提到，該基金將于7月29日開市起至當日10：30停牌，若基金當日二級市場交易價格溢價幅度未有效回落，基金管理人有權采取向深交所申請盤中臨時停牌、延長停牌時間等措施以向市場警示風險。

值得注意的是，截至7月28日，7月以來已有多只基金發(fā)布溢價風險提示公告，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，相關產品的溢價風險提示多達78次，有六成為QDII基金。其中，國泰標普500ETF（QDII）、景順長城標普消費ETF（QDII）自7月以來已21次提醒溢價風險。交易行情數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日收盤，上述兩只基金的溢價率分別達7.95%、20.64%。

前海開源首席經濟學家楊德龍分析表示，部分跟蹤美股指數(shù)的QDII基金處于風險溢價狀態(tài)是由于近期美股漲勢較好，導致部分投資者溢價購買相關產品，即交易價格高于產品凈值。由于溢價購買高于基金凈值，若相關產品的跟蹤指數(shù)回落，會導致投資者承擔凈值下跌和溢價率收縮的雙重風險，因此相關基金管理人會發(fā)布溢價風險提示公告向投資者警示風險。

最新交易行情數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日收盤，美股三大股指道瓊斯指數(shù)、納斯達克指數(shù)、標普500指數(shù)報收44901.92點、21108.32點、6388.64點，年內漲幅分別為5.54%、9.31%、8.62%。

從年內收益率來看，QDII的表現(xiàn)在全市場中也相對突出。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，匯添富香港優(yōu)勢精選混合（QDII）C的年內收益率高達135.58%，在全市場產品中排名首位，該基金的A類份額則緊隨其后，年內收益率也達135.23%。

同期，還有華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF等9只醫(yī)藥、創(chuàng)新藥QDII的年內收益率超80%。前述景順長城納指科技ETF（QDII）、國泰標普500ETF（QDII）的年內收益率則為12.49%、7.41%。

長城基金觀點認為，目前標普500指數(shù)前瞻市盈率已達23.3倍，位于近三年83%的較高分位，估值吸引力有限，在當前時點大幅配置的性價比或較低。短期內，美股已突破前高，市場或將延續(xù)當前“經濟有支撐+流動性改善”的邏輯持續(xù)交易；中期看，市場不確定性仍強，若想看到美股的長期上行，需要降息提前或財政超預期擴張，目前兩者均在不斷推進，但最終落地仍需時間。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英則提到，從整體市場估值水平來看，美股處于中性略高的位置，市場存在進一步上升的趨勢，仍具備投資價值。但投資者在投資QDII這類產品時，需要注意高溢價風險，溢價率超過5%便要引起警惕，若溢價率超過10%，則可能存在流動性風險。另外，投資境外市場的產品也需要關注匯率波動水平。