關(guān)于《三體》，三體星為什么沒有想到摧毀三顆太陽的其中兩顆？
6月銀行定期存款利率繼續(xù)呈現(xiàn)全面下行態(tài)勢，三個月期平均利率已降至0.949%，創(chuàng)下歷史新低，中長期存款利率也全面步入“1時代”。
這波利率下調(diào)潮始于今年5月20日。當(dāng)時六大國有銀行同步調(diào)整存款利率，一年期定存利率首次跌破1%關(guān)口，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。隨后多家股份制銀行迅速跟進(jìn)，6月更蔓延至中小銀行。
大額存單作為曾經(jīng)的“攬儲利器”，也已光環(huán)不再。目前國有大行大額存單利率普遍集中在0.9%-1.55%區(qū)間，與普通定存的利差大幅收窄。以100萬為例，3年期的利率從1.9%暴跌至1.55%，調(diào)整前每年能拿19000元利息，現(xiàn)在只剩15500元，3年少賺10500元。
全面下行，利率進(jìn)入新低時代
上海退休教師張阿姨站在銀行柜臺前，手中的存單剛剛到期。柜員告知的最新利率讓她愣住了——二十萬元存三個月，利息不到500元。
她搖搖頭，最終走向了隔壁的金店。“這點(diǎn)利息連水電費(fèi)都不夠付，不如買點(diǎn)黃金壓箱底?！睆埌⒁痰倪x擇并非個例，2025年上半年的“存款搬家”潮中，居民存款減少了2.46萬億元，創(chuàng)下歷史同期最大降幅。
據(jù)融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的6月銀行存款利率報告顯示，定期存款利率繼續(xù)呈現(xiàn)全面下行態(tài)勢，三個月期平均利率已降至0.949%，正式步入“0字頭”時代。
中長期利率全面進(jìn)入“1時代”，六個月期1.156%，一年期1.287%，二年期1.372%，三年期1.695%，五年期1.538%。
利率下調(diào)幅度明顯。與5月相比，三個月期下降5.5個基點(diǎn)，六個月期下降5.6個基點(diǎn)，一年期下降5.2個基點(diǎn)，二年期下降5.6個基點(diǎn)，三年期下降1.6個基點(diǎn)，五年期下降3.5個基點(diǎn)。
這波利率下調(diào)潮始于今年5月20日。當(dāng)時六大國有銀行同步調(diào)整存款利率，一年期定存利率首次跌破1%關(guān)口，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。隨后多家股份制銀行迅速跟進(jìn)，6月更蔓延至中小銀行。
工行、農(nóng)行、中行、建行、交行調(diào)整后的存款利率基本一致，三個月期利率為0.65%，六個月期0.85%，一年期0.95%，兩年期1.05%，三年期1.25%，五年期1.30%。郵儲銀行的利率稍高一些，六個月定期存款利率是0.86%，一年期是0.98%。
值得注意的是，銀行的掛牌利率和實際存款利率一般都有所差別，以建設(shè)銀行為例，一年期定期存款掛牌年利率是0.95%，而在手機(jī)銀行上，50元起存的最高年利率是1.1%，比掛牌利率要高15個基點(diǎn)。該界面也標(biāo)注了利率提示：將根據(jù)綜合貢獻(xiàn)、存期及單筆購買金額等情況，給予專屬的優(yōu)惠利率，以實際交易利率為準(zhǔn)。
大額存單作為曾經(jīng)的“攬儲利器”，也已光環(huán)不再。目前國有大行大額存單利率普遍集中在0.9%-1.55%區(qū)間，與普通定存的利差大幅收窄。
以100萬為例，3年期的利率從1.9%暴跌至1.55%，調(diào)整前每年能拿19000元利息，現(xiàn)在只剩15500元，3年少賺10500元。
儲戶應(yīng)對，存款吸引力大幅減弱
存款利率持續(xù)下行，對儲戶最直接的影響就是存款收益大幅縮水，顯著降低了銀行存款的吸引力，促使部分儲戶調(diào)整資產(chǎn)配置。
一些風(fēng)險偏好較低的儲戶開始將資金轉(zhuǎn)向其他收益相對較高的理財產(chǎn)品或投資渠道，如貨幣基金、債券基金等。
還有人選擇更為“激進(jìn)”的方式。今年5月，北京一位大爺因嫌銀行利息低，連續(xù)兩天豪擲百萬購買6斤黃金，引發(fā)金店老板報警。
隨著存款利率優(yōu)勢的消退，國有大行理財經(jīng)理的推薦重點(diǎn)也正悄然轉(zhuǎn)變?！艾F(xiàn)在來咨詢的客戶，我們更多推薦R2級理財產(chǎn)品，年化收益約2%-2.5%，是同期定存的2倍左右?！币晃粐写笮猩虾７中械睦碡斀?jīng)理透露。
以40萬元配置為例，若全部購買一年期銀行理財（按2.2%年化收益計算），預(yù)期收益約8800元，而存入一年期普通定存僅3800元，收益差距達(dá)5000元。
不過，理財產(chǎn)品并非無風(fēng)險之選。上述理財經(jīng)理也坦言：“理財產(chǎn)品收益不穩(wěn)定，可能今天賺50元，明天虧30元。流動性也有限制，部分產(chǎn)品每月僅5天可贖回，急用錢時可能‘卡脖子’”。
2025年將有多少定期存款到期？財通證券固收孫彬彬團(tuán)隊在研報中指出，以國有行披露的吸收存款到期情況進(jìn)行估算，估算得到2025年全國定期存款到期規(guī)模約為89萬億元。以2025年存款到期數(shù)額增速外推，2026年全國存款到期規(guī)模約為98萬億元。
展望未來，存款利率仍有進(jìn)一步下行空間。
這種趨勢對儲戶的財富管理理念提出了挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，靠定存“躺賺”的時代已結(jié)束，儲戶需要重新評估自己的資產(chǎn)配置，尋找更具收益潛力的投資渠道。
專家建議儲戶可采取多元化的理財策略：考慮配置低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品，如國債、貨幣基金等；中長期投資者可適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置；保險、黃金等避險資產(chǎn)也可納入投資組合以平衡風(fēng)險。
利率下行通道中，主動管理比被動儲蓄更為重要。當(dāng)3個月定存利率跌破1%成為現(xiàn)實，儲戶們需要重新審視自己的財富觀念，在安全與收益之間尋找新的平衡點(diǎn)。
對于銀行而言，利率市場化改革深化過程中，如何平衡息差壓力和客戶維護(hù)將成為重要課題。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析認(rèn)為：“新一輪存款降息有利于銀行控制利息成本，但也會加大攬儲難度，銀行理財?shù)鹊惋L(fēng)險資管產(chǎn)品將迎來增量資金?！?/p>
房貸聯(lián)動，LPR下調(diào)減輕還款壓力
與存款利率下行同步，貸款市場報價利率（LPR）也在持續(xù)走低。
5月20日，1年期LPR降至3.0%，5年期以上LPR降至3.5%，均下降10個基點(diǎn)。這一調(diào)整直接惠及房貸群體。
以100萬元貸款本金、30年期、等額本息的個人按揭貸款為例，房貸利率從3.1%下調(diào)至3.0%后，月供額將減少54元，總還款額（本金+利息）將減少1.9萬元。
對于存量房貸客戶，如果合同約定利率隨LPR變動而調(diào)整，利息支出也會相應(yīng)減少。不過具體生效時間取決于合同約定的重定價日——若重定價日為每年1月1日，需等到2026年才生效；若與貸款發(fā)放日掛鉤，則可能較快享受降息紅利。
7月21日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，兩個期限品種LPR均維持前值不變，符合市場預(yù)期，這也是LPR連續(xù)第二個月“按兵不動”。
民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬分析指出，在出口拉動及前期一攬子穩(wěn)增長政策持續(xù)顯效下，二季度我國GDP同比增長5.2%，上半年累計同比增長5.3%，為實現(xiàn)全年增長目標(biāo)打下良好基礎(chǔ)。下半年GDP只需增長4.7%即可實現(xiàn)全年目標(biāo)，壓力相對可控。此外，從金融數(shù)據(jù)看，上半年人民幣各項貸款新增12.92萬億元，社融累計新增22.83萬億元，同比多增4.74萬億元，社融增速維持在8.9%的高位，6月M1和M2增速均明顯提升，金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好也使得短期內(nèi)政策加碼的必要性不強(qiáng)。
