具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：如何看待公司企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間？如何看待企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局？

答：截止至今，公司系極少數(shù)能夠在定期報(bào)告等信息披露文件正式披露具體企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品組合（eSSD和RDIMM）業(yè)績(jī)的股上市公司。從公開信息來(lái)看，公司也是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備“eSSD+RDIMM”產(chǎn)品設(shè)計(jì)、組合以及規(guī)模供應(yīng)能力企業(yè)。2025年，公司企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品組合繼續(xù)取得突破，一季度實(shí)現(xiàn)收入3.19億元，同比增長(zhǎng)超200%。

公司的企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品在自有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)能力的基礎(chǔ)上，已取得了不同行業(yè)知名客戶的共同認(rèn)可，客戶涵蓋中大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、服務(wù)器企業(yè)、信創(chuàng)類企業(yè)以及運(yùn)營(yíng)商。這體現(xiàn)了公司企業(yè)級(jí)產(chǎn)品具有強(qiáng)大的適配性和可靠性，能夠滿足不同行業(yè)客戶的高性能和定制化需求。隨著I應(yīng)用不斷加速，客戶基于本地化、信息安全和供應(yīng)安全等因素，也將會(huì)考慮更多地采用國(guó)產(chǎn)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品，公司企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)有望在重要客戶處持續(xù)取得突破。

2、I基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)將如何影響存儲(chǔ)需求？

計(jì)算和存儲(chǔ)能力的提升是I技術(shù)持續(xù)進(jìn)步和廣泛應(yīng)用的硬件基礎(chǔ)。為滿足高強(qiáng)度的數(shù)據(jù)處理需求，除HBM之外，I服務(wù)器對(duì)于傳統(tǒng)高性能DIMM內(nèi)存的容量與讀取性能要求也明顯提升，與此相應(yīng)的，DDR5在RDIMM產(chǎn)品的滲透率大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，I服務(wù)器進(jìn)行大模型訓(xùn)練時(shí)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)相較傳統(tǒng)服務(wù)器的中間數(shù)據(jù)極具保存價(jià)值，因此保存次數(shù)大幅度增加。在此情形下eSSD的高速度、低能耗優(yōu)勢(shì)決定其可以大面積替換HDD，全球各大云服務(wù)提供商均開始大規(guī)模采購(gòu)eSSD。

公司eSSD與RDIMM產(chǎn)品已在互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商等領(lǐng)域的眾多知名客戶處完成了產(chǎn)品驗(yàn)證和批量出貨，未來(lái)公司將通過(guò)與大客戶的深度長(zhǎng)期合作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)的持續(xù)高速增長(zhǎng)。

3、公司TCM（技術(shù)合約制造）模式目前的開展情況？TCM模式未來(lái)將如何影響公司的營(yíng)收與利潤(rùn)？

公司目前已與閃迪達(dá)成合作，將基于江波龍?jiān)谥骺匦酒?、固件研發(fā)和封測(cè)制造等方面的領(lǐng)先能力，以及閃迪在NNDFlash技術(shù)和系統(tǒng)設(shè)計(jì)等領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，面向移動(dòng)及IOT市場(chǎng)推出定制化的高品質(zhì)UFS產(chǎn)品及解決方案。目前搭載公司自研主控芯片的UFS4.1產(chǎn)品，其順序讀寫性能達(dá)到4350MB/s和4200MB/s，隨機(jī)讀寫性能達(dá)到630KIOPS和750KIOPS，優(yōu)于市場(chǎng)主流產(chǎn)品。依托公司UFS主控芯片的強(qiáng)勁性能，以及與晶圓原廠的深度合作，公司的UFS產(chǎn)品有望更大規(guī)模導(dǎo)入Tier1客戶供應(yīng)鏈中，進(jìn)一步擴(kuò)大公司在嵌入式存儲(chǔ)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，提升公司在高端存儲(chǔ)市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率。

公司正積極推進(jìn)TCM模式應(yīng)用，依托于自身核心技術(shù)能力，拉通晶圓原廠與大客戶，增加產(chǎn)業(yè)供應(yīng)及需求雙向能見度，一方面部分的降低價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的影響，另一方面讓公司核心能力持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。除閃迪外，公司已與傳音、ZTE等Tier1客戶，達(dá)成了TCM模式的合作，為TCM業(yè)務(wù)模式的拓展起到良好的示范性的效應(yīng)，未來(lái)TCM業(yè)務(wù)模式將在主要大客戶的合作上持續(xù)取得突破。

4、公司自研主控芯片的應(yīng)用情況？公司主控芯片未來(lái)將向哪些方向發(fā)展？

公司自研主控聚焦于滿足高端產(chǎn)品領(lǐng)域的客戶需求，已推出了用于eMMC、SD卡、車規(guī)級(jí)USB產(chǎn)品的三款主控芯片，至今累計(jì)應(yīng)用量已超過(guò)3000萬(wàn)顆，公司目前也已成功流片了首批UFS自研主控芯片?；诠靖飨盗兄骺匦酒墓に噧?yōu)勢(shì)，搭載公司自研主控芯片的各類存儲(chǔ)產(chǎn)品相較市場(chǎng)同類產(chǎn)品具有明顯的性能和功耗優(yōu)勢(shì)，公司將基于主控芯片技術(shù)實(shí)力，保持及擴(kuò)大公司在存儲(chǔ)各個(gè)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。在主控已實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用的基礎(chǔ)上，公司2025年全年的自研主控芯片應(yīng)用規(guī)模預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)明顯放量增長(zhǎng)。公司也將保持與第三方主控芯片廠商的長(zhǎng)期合作，結(jié)合獨(dú)立主控芯片廠商技術(shù)優(yōu)勢(shì)，拓寬自身產(chǎn)品組合，提供更多樣化的存儲(chǔ)解決方案。

5、如何看待三季度的存儲(chǔ)價(jià)格走勢(shì)？

隨著各大存儲(chǔ)晶圓原廠陸續(xù)宣布新一輪的減產(chǎn)或控產(chǎn)計(jì)劃，2025年第一季度后半期存儲(chǔ)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格及各方心理預(yù)期均出現(xiàn)一定程度的上揚(yáng)。持續(xù)三個(gè)季度的下游客戶消化庫(kù)存進(jìn)程也基本結(jié)束，為滿足自身生產(chǎn)銷售的需要，下游需求出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)。結(jié)合相關(guān)獨(dú)立第三方的市場(chǎng)信息來(lái)看，半導(dǎo)體存儲(chǔ)市場(chǎng)自2025年3月底開始逐步暖。

根據(jù)閃存市場(chǎng)等獨(dú)立第三方報(bào)告，受服務(wù)器OEM客戶備庫(kù)存需求，手機(jī)存儲(chǔ)容量提升，以及存儲(chǔ)晶圓原廠的價(jià)格策略影響，預(yù)計(jì)在第三季度，服務(wù)器和手機(jī)等領(lǐng)域的存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格仍具上行動(dòng)能。

6、公司旗下Lexar（雷克沙）與Zilia業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的動(dòng)能是什么？

近年來(lái)，公司Lexar品牌全球銷售收入延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭再創(chuàng)新高，2024年實(shí)現(xiàn)收入超過(guò)35億元，多個(gè)產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)中取得了領(lǐng)先地位。目前，Lexar在全球市場(chǎng)的市占率仍具有較大的增長(zhǎng)空間，公司將繼續(xù)深化全球戰(zhàn)略布局，發(fā)揮中國(guó)高效的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，并在各區(qū)域?qū)嵤┎町惢\(yùn)營(yíng)策略，以更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，從而進(jìn)一步推動(dòng)Lexar品牌業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。

2024年公司對(duì)于Zilia的業(yè)務(wù)整合取得顯著成效，

Zilia實(shí)現(xiàn)收入23.12億元，同比2023年增長(zhǎng)120.15%；在2024年?duì)I收高速增長(zhǎng)基礎(chǔ)上，Zilia2025一季度收入同比大幅增長(zhǎng)45.08%。Zilia作為巴西頭部存儲(chǔ)器廠商，擁有完善的海外供應(yīng)鏈體系，與半導(dǎo)體存儲(chǔ)全球頭部客戶、半導(dǎo)體存儲(chǔ)原廠建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。公司在收購(gòu)Zilia后，以自身的技術(shù)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案為Zilia賦能，發(fā)揮Zilia海外本地化制造和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，為海外客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，擴(kuò)大公司的海外市場(chǎng)份額。

江波龍（301308）主營(yíng)業(yè)務(wù)：半導(dǎo)體存儲(chǔ)應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試、生產(chǎn)制造(SMT及組包環(huán)節(jié),下同)與銷售,主要聚焦于存儲(chǔ)產(chǎn)品和應(yīng)用,形成存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)、主控芯片設(shè)計(jì)及固件算法開發(fā)、封裝測(cè)試,以及生產(chǎn)制造等核心能力,為市場(chǎng)提供消費(fèi)級(jí)、車規(guī)級(jí)、工規(guī)級(jí)存儲(chǔ)器以及行業(yè)存儲(chǔ)軟硬件應(yīng)用解決方案。

江波龍2025年一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入42.56億元，同比下降4.41%；歸母凈利潤(rùn)-1.52億元，同比下降139.52%；扣非凈利潤(rùn)-2.02億元，同比下降155.64%；負(fù)債率59.95%，投資收益-1254.48萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用3189.71萬(wàn)元，毛利率10.35%。

該股最近90天內(nèi)共有6家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)4家，增持評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為95.0。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入782.06萬(wàn)，融資余額增加；融券凈流入114.7萬(wàn)，融券余額增加。

以上內(nèi)容為證券之星據(jù)公開信息整理，由AI算法生成（網(wǎng)信算備310104345710301240019號(hào)），不構(gòu)成投資建議。

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