吳珊斌

（來(lái)源：京城夜讀）

收盤(pán)總結(jié)

創(chuàng)業(yè)板指漲近1%再創(chuàng)年內(nèi)新高、滬指漲0.12%算力硬件股集體爆發(fā)。滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.12%，深證成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.96%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。全市個(gè)股漲多跌少，全市上漲個(gè)股近2800只；全市全天成交1.74萬(wàn)億元，較上一日縮量成交455億元，內(nèi)資主力資金凈賣(mài)出219.6億元，漲跌中位數(shù)為0.08%。

盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，PCB、元件、光模塊、電子布等算力硬件股持續(xù)走高，生益科技、勝宏科技、仕佳光子、景旺電子等多股創(chuàng)歷史新高；影視股表現(xiàn)活躍，幸福藍(lán)海、中國(guó)電影漲停；PEEK材料、機(jī)器人板塊震蕩走高，超捷股份、中欣氟材、天永智能漲?；驖q超10%；創(chuàng)新藥概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，恒瑞醫(yī)藥午后觸及漲停，此前海思科、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等多股封板；軍工板塊震蕩走高，光電股份、博云新材漲停。保險(xiǎn)、券商等大金融股集體走強(qiáng)，新華保險(xiǎn)漲近5%創(chuàng)歷史新高，中銀證券一度觸及漲停；影視股開(kāi)盤(pán)活躍。此外，穩(wěn)定幣、稀土、固態(tài)電池、消費(fèi)電子等方向均有所表現(xiàn)。

跌幅方面，受商品期貨大跌影響，反內(nèi)卷方向集體調(diào)整，煤炭、鋼鐵、貴金屬等資源股集體下挫，柳鋼股份、西寧特鋼等跌超7%，山西焦煤、鄭州煤電、安源煤業(yè)跌超5%；海南板塊震蕩走低，凱撒旅業(yè)、海南發(fā)展等跌逾6%；雅下水電概念陷入調(diào)整，中設(shè)股份、高爭(zhēng)民爆等跌逾8%；智譜AI、AI語(yǔ)料等AI應(yīng)用方向大幅下挫，新華傳媒、深桑達(dá)A、每日互動(dòng)跌超5%。此外。物流、網(wǎng)約車(chē)、統(tǒng)一大市場(chǎng)等方向表現(xiàn)不佳。

消息面上，1、算力催化不斷?、偃A為首次展出“算力核彈”！昇騰384超節(jié)點(diǎn)獲評(píng)WAIC2025鎮(zhèn)館之寶②80億大單！中國(guó)聯(lián)通啟動(dòng)通用服務(wù)器集采：Intel9億、海光28億、鯤鵬43億③國(guó)資委表示，全面突破關(guān)鍵核心技術(shù)集中力量攻克異構(gòu)算力調(diào)度、基礎(chǔ)算法理論、高端芯片等關(guān)鍵領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)④上海發(fā)放6億元算力券，降低智能算力使用成本；2、國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人集體亮相WAIC，從“純炫技”到“真干活”，超150個(gè)具身機(jī)器人現(xiàn)場(chǎng)“卷落地”；3、國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥再現(xiàn)一筆天價(jià)BD交易！恒瑞醫(yī)藥與跨國(guó)藥企共同開(kāi)發(fā)創(chuàng)新藥，潛在交易金額最高達(dá)120億美元。

一、市場(chǎng)消息匯總

1、創(chuàng)業(yè)板指漲近1%再創(chuàng)年內(nèi)新高、滬指漲0.12%算力硬件股集體爆發(fā)

滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.12%，深證成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.96%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。全市個(gè)股漲多跌少，全市上漲個(gè)股近2800只；全市全天成交1.74萬(wàn)億元，較上一日縮量成交450億元，內(nèi)資主力資金凈賣(mài)出219.6億元，漲跌中位數(shù)為0.08%。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，PCB、元件、光模塊、電子布等算力硬件股持續(xù)走高，勝宏科技等多股再創(chuàng)歷史新高；影視股表現(xiàn)活躍，幸福藍(lán)海、中國(guó)電影漲停；PEEK材料、機(jī)器人板塊震蕩走高，超捷股份、中欣氟材、天永智能漲停或漲超10%；創(chuàng)新藥概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，恒瑞醫(yī)藥午后觸及漲停，此前海思科、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等多股封板；軍工板塊震蕩走高，光電股份、博云新材漲停。保險(xiǎn)、券商等大金融股集體走強(qiáng)，新華保險(xiǎn)漲近5%創(chuàng)歷史新高，中銀證券一度觸及漲停；影視股開(kāi)盤(pán)活躍。此外，穩(wěn)定幣、稀土、固態(tài)電池、消費(fèi)電子等方向均有所表現(xiàn)。跌幅方面，受商品期貨大跌影響，反內(nèi)卷方向集體調(diào)整，煤炭、鋼鐵、貴金屬等資源股集體下挫，柳鋼股份、西寧特鋼等跌超8%，山西焦煤、鄭州煤電、安源煤業(yè)跌超5%；海南板塊震蕩走低，凱撒旅業(yè)、海南發(fā)展等跌逾6%；雅下水電概念陷入調(diào)整，中設(shè)股份跌停，高爭(zhēng)民爆跌逾8%；智譜AI、AI語(yǔ)料等AI應(yīng)用方向大幅下挫，新華傳媒、深桑達(dá)A、每日互動(dòng)跌超5%。此外。物流、網(wǎng)約車(chē)、統(tǒng)一大市場(chǎng)等方向表現(xiàn)不佳。消息面上，1、算力催化不斷！①華為首次展出“算力核彈”！昇騰384超節(jié)點(diǎn)獲評(píng)WAIC2025鎮(zhèn)館之寶②80億大單！中國(guó)聯(lián)通啟動(dòng)通用服務(wù)器集采：Intel9億、海光28億、鯤鵬43億③國(guó)資委表示，全面突破關(guān)鍵核心技術(shù)集中力量攻克異構(gòu)算力調(diào)度、基礎(chǔ)算法理論、高端芯片等關(guān)鍵領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)④上海發(fā)放6億元算力券，降低智能算力使用成本；2、國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人集體亮相WAIC，從“純炫技”到“真干活”，超150個(gè)具身機(jī)器人現(xiàn)場(chǎng)“卷落地”；3、國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥再現(xiàn)一筆天價(jià)BD交易！恒瑞醫(yī)藥與跨國(guó)藥企共同開(kāi)發(fā)創(chuàng)新藥，潛在交易金額最高達(dá)120億美元。

評(píng)：說(shuō)一個(gè)大家的疑問(wèn)，最近指數(shù)天天漲，但內(nèi)資天天在賣(mài)。今天凈流出220億，最近20個(gè)交易日跑了差不多6000億！

到底是誰(shuí)在賣(mài)呢？看到統(tǒng)計(jì)的一份數(shù)據(jù)，五月下旬開(kāi)始，機(jī)構(gòu)就在不斷減倉(cāng)，目前倉(cāng)位降至64.22%，接近2024年9月末之前的水平！說(shuō)明最近減倉(cāng)的主力是機(jī)構(gòu)。

而增量資金主要是兩融+外資。目前兩融已經(jīng)達(dá)到1.95萬(wàn)億，接近歷史高點(diǎn)。外資5~6月凈增持了188億美元，這也是大手筆啊！

為啥機(jī)構(gòu)不怎么相信牛市，一是他們比較看重基本面，覺(jué)得還沒(méi)有全面復(fù)蘇，二是部分基民快回本了，開(kāi)始贖回了！比如醫(yī)藥女神葛蘭的基金，最多套了60%，現(xiàn)在陸陸續(xù)續(xù)回本，基民就開(kāi)始跑了。

總之，最近增量資金短線融資客+外資推動(dòng)的。在A股有錢(qián)的就是大爺，現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)格也偏外資化，就是抱團(tuán)活躍板塊的強(qiáng)趨勢(shì)票！

現(xiàn)在每個(gè)板塊都有趨勢(shì)核心，比如：創(chuàng)新藥的廣生堂，穩(wěn)定幣的東信和平，CPO三劍客易中天，PCB的5朵金花勝宏、鵬鼎、生益、深南、景旺，機(jī)器人的工業(yè)建設(shè)，固態(tài)的上海洗霸，重組的上緯新材等等。

這些強(qiáng)趨勢(shì)票還在抱團(tuán)，比如今天創(chuàng)下歷史新高的勝宏科技，龍虎榜顯示被外資爆買(mǎi)6億多，根本不怕高！就問(wèn)你們服不服吧？

而小票接力目前狗都不理，做連板的快要失業(yè)了...！他們要么加入趨勢(shì)抱團(tuán)，要么空倉(cāng)等待新的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。沒(méi)有辦法，一點(diǎn)辦法都沒(méi)有。這就是當(dāng)下的A股的生態(tài)，還是蠻極端的。

2、華為首次展出“算力核彈”！昇騰384超節(jié)點(diǎn)獲評(píng)WAIC2025鎮(zhèn)館之寶

日前，2025世界人工智能大會(huì)（WAIC）在上海開(kāi)幕，華為首次展出被稱(chēng)為“算力核彈”的昇騰384超節(jié)點(diǎn)真機(jī)，即Atlas900A3SuperPoD。華為表示，昇騰384超節(jié)點(diǎn)被評(píng)選為本次WAIC2025鎮(zhèn)館之寶。昇騰384超節(jié)點(diǎn)通過(guò)高速互聯(lián)總線，突破互聯(lián)瓶頸，讓超節(jié)點(diǎn)像一臺(tái)計(jì)算機(jī)一樣工作。相比傳統(tǒng)集群，主要有以下3大優(yōu)勢(shì)：超節(jié)點(diǎn)內(nèi)任意兩個(gè)AI處理器之間通信帶寬，相較于傳統(tǒng)架構(gòu)提升15倍，超節(jié)點(diǎn)內(nèi)單跳時(shí)延降低10倍；昇騰超節(jié)點(diǎn)支持全局內(nèi)存統(tǒng)一編址，具備更高效的內(nèi)存語(yǔ)義通信能力。通過(guò)更低時(shí)延指令級(jí)內(nèi)存語(yǔ)義通信，可滿(mǎn)足大模型訓(xùn)練/推理中的小包通信需求，提升專(zhuān)家網(wǎng)絡(luò)小包數(shù)據(jù)傳輸及離散隨機(jī)訪存通信效率；經(jīng)過(guò)實(shí)際測(cè)試，在昇騰超節(jié)點(diǎn)集群上，LLaMA3等千億稠密模型訓(xùn)練性能可達(dá)傳統(tǒng)集群的2.5倍以上，其算力總規(guī)模達(dá)300Pflops，是英偉達(dá)NVL72的1.7倍。（快科技）

3、國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥再現(xiàn)一筆天價(jià)BD交易！恒瑞醫(yī)藥與跨國(guó)藥企共同開(kāi)發(fā)創(chuàng)新藥潛在交易金額最高達(dá)120億美元

7月28日，恒瑞醫(yī)藥與葛蘭素史克（GSK）達(dá)成合作協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)至多12款創(chuàng)新藥物，包括恒瑞醫(yī)藥自主研發(fā)的PDE3/4抑制劑HRS-9821，用于COPD治療。此外，雙方還將合作開(kāi)發(fā)其他最多11個(gè)項(xiàng)目。恒瑞醫(yī)藥將獲得5億美元首付款，潛在總金額約120億美元。針對(duì)此次BD交易的影響，恒瑞醫(yī)藥方面稱(chēng)，此次合作將為恒瑞醫(yī)藥全球化進(jìn)程注入動(dòng)能，同時(shí)為GSK創(chuàng)造“2031年后重大增長(zhǎng)機(jī)遇”。恒瑞醫(yī)藥方面還表示，這些項(xiàng)目經(jīng)嚴(yán)格篩選，旨在擴(kuò)充GSK在呼吸、自免和炎癥、腫瘤等治療領(lǐng)域已建立的研發(fā)管線，且所有項(xiàng)目經(jīng)評(píng)估均具有成為“同類(lèi)最優(yōu)”或“同類(lèi)第一”的潛力。（每經(jīng)）

4、全球首款多模態(tài)夢(mèng)境腦機(jī)接口設(shè)備發(fā)布

據(jù)廣東省智能科學(xué)與技術(shù)研究院公眾號(hào)消息，7月27日“2025睡眠神經(jīng)調(diào)控醫(yī)學(xué)研討會(huì)暨夢(mèng)境腦機(jī)接口創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)”在橫琴粵澳深度合作區(qū)舉行，廣東省智能科學(xué)與技術(shù)研究院與燧人醫(yī)療發(fā)布了聯(lián)合研發(fā)的首款多模態(tài)夢(mèng)境腦機(jī)接口設(shè)備“夢(mèng)鄰”，據(jù)介紹該設(shè)備攻克了信號(hào)采集穩(wěn)定性、算法優(yōu)化、小型化及易用性等技術(shù)難題，通過(guò)“枕頭”形態(tài)設(shè)計(jì)，將腦機(jī)接口技術(shù)與日常睡眠場(chǎng)景結(jié)合，為“精準(zhǔn)睡眠干預(yù)”與“主動(dòng)健康管理”提供技術(shù)工具。設(shè)備具備腦電信號(hào)監(jiān)測(cè)、睡眠狀態(tài)調(diào)控、干預(yù)策略生成及AI數(shù)據(jù)分析四大功能，可輔助改善睡眠質(zhì)量、緩解焦慮情緒，并支持基礎(chǔ)認(rèn)知功能評(píng)估。（廣東省智能科學(xué)與技術(shù)研究院）

5、江西地區(qū)某礦山消息持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)情緒碳酸鋰周一封跌停板！

電池級(jí)碳酸鋰指數(shù)價(jià)格73737元/噸，環(huán)比上一工作日上漲991元/噸；電池級(jí)碳酸鋰7.25-7.53萬(wàn)元/噸，均價(jià)7.39萬(wàn)元/噸，環(huán)比上一工作日上漲1000元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰7.09-7.25萬(wàn)元/噸，均價(jià)7.17萬(wàn)元/噸，環(huán)比上一工作日上漲1000元/噸。本周初，碳酸鋰期貨市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下挫，主力合約已觸及跌停板。此次價(jià)格波動(dòng)主要受到兩方面因素影響：一方面受其他大宗商品價(jià)格普跌的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)帶動(dòng)；另一方面，江西地區(qū)某礦山消息持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)情緒。從市場(chǎng)成交情況來(lái)看，前期碳酸鋰期貨價(jià)格突破8萬(wàn)元/噸關(guān)口，下游材料企業(yè)普遍持觀望態(tài)度，接貨意愿極度低迷。而今日期貨價(jià)格大幅回調(diào)后，下游采購(gòu)需求明顯釋放，市場(chǎng)詢(xún)價(jià)活躍度顯著提升，成交放量推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格重心穩(wěn)步上移。需注意，目前江西地區(qū)相關(guān)礦山的具體進(jìn)度尚未有官方確認(rèn)信息，建議理性看待各類(lèi)未經(jīng)證實(shí)的網(wǎng)絡(luò)傳言。（SMM）

6、豆瓣評(píng)分8.6、預(yù)測(cè)票房32億元暑期檔大黑馬來(lái)了背后公司已20CM漲停！觀眾：不會(huì)虧待好電影

暑期檔電影大戰(zhàn)正如火如荼進(jìn)行中。最近幾天，電影《南京照相館》熱度口碑持續(xù)走高，截至發(fā)稿，貓眼專(zhuān)業(yè)版顯示，《南京照相館》上映4天票房達(dá)4.49億元，預(yù)測(cè)票房達(dá)32.05億元。另?yè)?jù)燈塔專(zhuān)業(yè)版AI票房預(yù)測(cè)顯示，《南京照相館》總票房預(yù)測(cè)上調(diào)至31.70億。目前該片的豆瓣評(píng)分為8.6。不少觀眾化身“自來(lái)水”表示，《南京照相館》無(wú)論題材、敘事角度、演員表現(xiàn)等都可圈可點(diǎn)，“好電影，觀眾是不會(huì)虧待它的。”電影《南京照相館》取材于南京大屠殺期間日軍真實(shí)罪證影像，故事圍繞“日軍罪證照片”展開(kāi)?！赌暇┱障囵^》由中影（無(wú)錫）電影制片有限公司、幸福藍(lán)海影視文化集團(tuán)股份有限公司、萬(wàn)達(dá)影視傳媒有限公司、上海電影(集團(tuán))有限公司等聯(lián)合出品。受益于《南京照相館》的票房成績(jī)，7月28日，多只影視股大漲。幸福藍(lán)海開(kāi)盤(pán)封死20CM漲停，報(bào)17.58元/股，市值為66億元。此外，中國(guó)電影在震蕩之后也實(shí)現(xiàn)漲停。（每經(jīng)）

7、阿根廷宣布永久下調(diào)牛肉等農(nóng)產(chǎn)品出口預(yù)扣稅

阿根廷總統(tǒng)米萊26日宣布，為提振農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，激勵(lì)生產(chǎn)增長(zhǎng)，阿根廷永久下調(diào)牛肉、大豆等農(nóng)產(chǎn)品出口預(yù)扣稅。米萊26日在阿根廷第137屆國(guó)際畜牧業(yè)、農(nóng)業(yè)和工業(yè)展覽會(huì)開(kāi)幕式上宣布，將永久下調(diào)牛肉、家禽肉、玉米、高粱、葵花子、大豆及其副產(chǎn)品的農(nóng)產(chǎn)品出口預(yù)扣稅。其中，牛肉和家禽肉的稅率從6.75%降至5%，玉米和高粱從12%降至9.5%，葵花子從7.5%降至5.5%，大豆從33%降至26%，大豆副產(chǎn)品從31%降至24.5%。阿根廷部分經(jīng)濟(jì)學(xué)者指出，取消出口預(yù)扣稅所產(chǎn)生的財(cái)政收入缺口將通過(guò)其他稅收的增加來(lái)填補(bǔ)，而整體農(nóng)業(yè)產(chǎn)值有望因減稅而增加。當(dāng)?shù)孛襟w分析認(rèn)為，這一舉措標(biāo)志著阿根廷政府在逐步取消出口稅方面邁出新的一步。不過(guò)目前還難以準(zhǔn)確評(píng)估這一政策對(duì)國(guó)家財(cái)政收入和農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的具體影響。（央視新聞）

8、有報(bào)道稱(chēng)“美方暫停對(duì)中國(guó)實(shí)體新增出口管制”，中方回應(yīng)

7月28日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì)。有記者提問(wèn)，據(jù)《金融時(shí)報(bào)》今天的報(bào)道，為了營(yíng)造貿(mào)易談判的氛圍，美國(guó)方面已經(jīng)同意暫停對(duì)中國(guó)實(shí)體出臺(tái)新的出口管制措施，中方也做出了相應(yīng)承諾。請(qǐng)問(wèn)中方是否可以回應(yīng)一下這一報(bào)道中關(guān)于“美方暫停對(duì)中國(guó)實(shí)體新增出口管制”的內(nèi)容？郭嘉昆表示，在中美經(jīng)貿(mào)問(wèn)題上，我想強(qiáng)調(diào)的是，中美的經(jīng)貿(mào)合作本質(zhì)上是互利共贏的，我們一貫希望美方同中方一道落實(shí)兩國(guó)元首通話(huà)達(dá)成的重要共識(shí)，在平等、尊重、互惠的基礎(chǔ)之上，通過(guò)對(duì)話(huà)溝通來(lái)增進(jìn)共識(shí)，減少誤解，推進(jìn)合作，推動(dòng)中美關(guān)系穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。(北京青年報(bào))

9、上緯新材成今年首只“10倍股”

7月28日上午，上緯新材股價(jià)再創(chuàng)新高，盤(pán)中一度沖至77.44元/股，漲幅達(dá)17.23%。截至午間收盤(pán)，上緯新材報(bào)74.73元/股，總市值達(dá)到301億元。上緯新材年內(nèi)累計(jì)漲幅超10倍，成為2025年的第一只“10倍股”。在7月9日復(fù)牌前，上緯新材A股市值在30億元附近，股價(jià)不足8元/股。

7月8日晚間，上緯新材發(fā)布公告稱(chēng)，智元機(jī)器人通過(guò)公司及核心團(tuán)隊(duì)共同出資設(shè)立的持股平臺(tái)，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓和要約收購(gòu)的方式取得公司控制權(quán)，至少收購(gòu)其63.62%股份，交易總金額約21億元。消息公布后，7月9日至7月23日，上緯新材連續(xù)走出11個(gè)“20cm”漲停，刷新A股市場(chǎng)紀(jì)錄。7月24日晚間，上緯新材公告顯示，當(dāng)日召開(kāi)的2025年第二次臨時(shí)股東會(huì)通過(guò)了豁免公司現(xiàn)任及離任董監(jiān)高自愿性股份限售承諾的議案，公司易主事項(xiàng)取得進(jìn)展。（中國(guó)基金報(bào)）

評(píng)：今天A股又見(jiàn)證歷史了，上緯新材又20cm漲停，股價(jià)底部上來(lái)10倍！這是A股2025年以來(lái)首只10倍股，也是大A有史以來(lái)最快10倍股，僅僅用了14個(gè)交易日。

當(dāng)然，上緯新材因?yàn)槭召?gòu)智元機(jī)器人，導(dǎo)致了資金的狂歡。建議監(jiān)管查一查這家公司近半年的籌碼，是不是有內(nèi)幕狗提前潛伏了。

在科技股躲牛市，在A股從來(lái)不成立的！因?yàn)榇驛任何一輪大牛市，都是炒新的，炒星辰大海的。從這一輪行情的10倍、20倍股看，大主線就是人工智能+（機(jī)器人）、創(chuàng)新藥、新消費(fèi)。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)+技術(shù)進(jìn)步+想象空間都足夠大，可以撐起一輪牛市“宏大敘事”的！

其它反內(nèi)卷的周期股、紅利（銀行）、困境反轉(zhuǎn)的光伏、老消費(fèi)、地產(chǎn)鏈等，包括水電站、海南等題材，只能作為分支打輔助的！反彈肯定會(huì)有，但10倍、20倍的基本上就無(wú)緣了。

10、工信部：鞏固新能源汽車(chē)行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)綜合整治成效加強(qiáng)光伏等重點(diǎn)行業(yè)治理

全國(guó)工業(yè)和信息化主管部門(mén)負(fù)責(zé)同志座談會(huì)7月28日在京召開(kāi)。其中提到，進(jìn)一步全面深化改革，提升行業(yè)治理現(xiàn)代化水平。加快推進(jìn)改革任務(wù)落實(shí)，抓好“十五五”規(guī)劃編制工作。鞏固新能源汽車(chē)行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)綜合整治成效，加強(qiáng)光伏等重點(diǎn)行業(yè)治理，以標(biāo)準(zhǔn)提升倒逼落后產(chǎn)能退出。加強(qiáng)工業(yè)和信息化領(lǐng)域強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。加強(qiáng)干部人才隊(duì)伍建設(shè)，做優(yōu)建強(qiáng)國(guó)家卓越工程師實(shí)踐基地。著力打造工信特色“大思政課”，推動(dòng)部屬高?！半p一流”建設(shè)再上新臺(tái)階。（工信部）

11、育兒補(bǔ)貼政策來(lái)了！3歲以下嬰幼兒每年補(bǔ)貼3600元

7月28日，國(guó)家育兒補(bǔ)貼制度實(shí)施方案公布，從2025年1月1日起，無(wú)論一孩、二孩、三孩，每年均可領(lǐng)取3600元補(bǔ)貼，直至年滿(mǎn)3周歲。方案明確，育兒補(bǔ)貼由嬰幼兒的父母一方或其他監(jiān)護(hù)人按規(guī)定向嬰幼兒戶(hù)籍所在地申領(lǐng)，主要通過(guò)育兒補(bǔ)貼信息管理系統(tǒng)線上申請(qǐng)，也可線下申請(qǐng)，各省份結(jié)合實(shí)際確定具體發(fā)放時(shí)間。2025年1月1日前出生、不滿(mǎn)3周歲的嬰幼兒，也可享受政策，仍可按月數(shù)折算領(lǐng)取相應(yīng)補(bǔ)貼。例如，2023年12月出生的小娃，共計(jì)可領(lǐng)取24個(gè)月補(bǔ)貼，即7200元。(央視新聞)

評(píng)：說(shuō)說(shuō)國(guó)家育兒補(bǔ)貼方案，很多人看到每年發(fā)放3600元，覺(jué)得太少了，沒(méi)太大的意思！

炒股的人也覺(jué)得，這個(gè)題材應(yīng)該炒不動(dòng)，主要已經(jīng)有預(yù)期了，潛伏盤(pán)也很多。但參照雅下水電站，我覺(jué)得這個(gè)對(duì)三胎、大消費(fèi)的刺激不容小覷。

主要有幾個(gè)原因：

1、直接發(fā)錢(qián)給育兒家庭，這次70年來(lái)首次，也是從0-1的突破。炒股的都知道，有了0-1的開(kāi)始，就有1-10的想象力。

2、量級(jí)還真不算小。目前國(guó)內(nèi)每年生育1000萬(wàn)左右，0～3歲就有3000萬(wàn)！每人年補(bǔ)貼3600元，等于每年補(bǔ)貼約1100億，還不算地方跟進(jìn)補(bǔ)貼，一年合計(jì)1500億肯定有的。20年就是補(bǔ)貼3萬(wàn)億，育兒補(bǔ)貼相當(dāng)于2個(gè)雅江水電站。

3、這個(gè)補(bǔ)貼不一定會(huì)多生，但大概率能延緩生育率的下降。這對(duì)經(jīng)濟(jì)全局是有好處的。

大家都知道，小孩是一切消費(fèi)的源頭，一個(gè)新生兒意味著幾十年的消費(fèi)循環(huán)。從A股的角度，這不僅是對(duì)于小孩消費(fèi)的重估，也是整個(gè)消費(fèi)板塊的大催化！帶來(lái)了不錯(cuò)的想象力，就看資金信不信了。

12、中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談在瑞典開(kāi)始舉行

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月28日，中美兩國(guó)經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)在瑞典斯德哥爾摩舉行中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談。(新華社)

財(cái)經(jīng)速讀

茅臺(tái)旗下基金、東方精工等入股樂(lè)聚機(jī)器人

水利部針對(duì)滬蘇皖贛啟動(dòng)洪水防御Ⅳ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)

拜耳肺癌新型靶向治療藥物Sevabertinib在華上市申請(qǐng)獲受理

釘釘CTO：未來(lái)數(shù)據(jù)一定比算力貴垂直領(lǐng)域的AGI很快到來(lái)

商品及數(shù)據(jù)

1、2025世界人工智能大會(huì)閉幕預(yù)計(jì)達(dá)成意向采購(gòu)金額約162億元

2025世界人工智能大會(huì)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議閉幕式7月28日舉行。記者獲悉，本屆大會(huì)有300項(xiàng)項(xiàng)目采購(gòu)需求發(fā)布，預(yù)計(jì)達(dá)成意向采購(gòu)金額約162億元。（人民財(cái)訊）

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

1、摩根大通看好泡泡瑪特評(píng)級(jí)增持目標(biāo)價(jià)340港元

摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，看好泡泡瑪特主要因?yàn)椋浩鋸?qiáng)大的IP產(chǎn)品供應(yīng)（價(jià)格親民、創(chuàng)造情感與社交連結(jié)、IP成功推出與需求高度相關(guān)而非國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，Labubu正成為新興超級(jí)IP）；其全球擴(kuò)張雄心與執(zhí)行能力（2025年海外銷(xiāo)售按年增長(zhǎng)234%，2025至2027年復(fù)合年均增長(zhǎng)率34%，預(yù)計(jì)2027年貢獻(xiàn)67%銷(xiāo)售額）。摩根大通預(yù)測(cè)泡泡瑪特2024至2027年銷(xiāo)售、盈利復(fù)合年均增長(zhǎng)率分別為52%、66%，凈利潤(rùn)率達(dá)32%，凈資產(chǎn)收益率在2027年達(dá)到45%，因其受到強(qiáng)大IP、開(kāi)店、生產(chǎn)力提升、品類(lèi)擴(kuò)張及利潤(rùn)率擴(kuò)大推動(dòng)。以預(yù)測(cè)市盈增長(zhǎng)率1.5倍為估值基礎(chǔ)，摩根大通維持予泡泡瑪特目標(biāo)價(jià)340港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)2026年市盈率34倍，評(píng)級(jí)增持。

02

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二、利好消息匯總

公司利好

九陽(yáng)股份：注銷(xiāo)400萬(wàn)股股份

通寶能源：投資建設(shè)風(fēng)電項(xiàng)目

鄭中設(shè)計(jì)：第二季度新簽7.31億元

生物股份：擬回購(gòu)注銷(xiāo)862.14萬(wàn)股股份

華峰鋁業(yè)：簽署預(yù)計(jì)72億原材料采購(gòu)合同

華菱鋼鐵：1200兆帕高強(qiáng)水電鋼正在研發(fā)

福安藥業(yè)：子公司只楚藥業(yè)收到藥品注冊(cè)證書(shū)

蘭劍智能：首次回購(gòu)64366股占總股本0.0630%

邵陽(yáng)液壓：公司產(chǎn)品可應(yīng)用于雅魯藏布江下游水電工程

中化國(guó)際：擬購(gòu)買(mǎi)南通星辰100%股權(quán)

托普云農(nóng)：擬設(shè)立人工智能科技子公司

光庫(kù)科技：擬收購(gòu)安捷訊控制權(quán)股票29日起停牌

錫裝股份：擬設(shè)合資公司從事可持續(xù)航空燃料相關(guān)業(yè)務(wù)

江特電機(jī)：實(shí)控人變更為“王新、朱軍”股票明起復(fù)牌

大連圣亞：控股股東擬變更為上海潼程股票明起復(fù)牌

藥明康德：上半年凈利潤(rùn)85.61億元同比增長(zhǎng)101.92%

艾德生物：上半年凈利潤(rùn)1.89億元同比增31.41%

聚辰股份：上半年凈利潤(rùn)2.05億元同比增長(zhǎng)43.5%

維業(yè)股份：中標(biāo)約5.22億元工程項(xiàng)目

海大集團(tuán)：上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.16%擬10派2元

中科三環(huán)業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)4399.31萬(wàn)元同比扭虧

山東黃金：控股子公司山金國(guó)際擬發(fā)行H股股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市

羅普斯金：擬以增資擴(kuò)股方式收購(gòu)森福瑞38.38%股權(quán)

恒鑫生活：擬不超過(guò)5.05億投建綠色可降解制品生產(chǎn)基地項(xiàng)目

開(kāi)山股份：新加坡下屬公司擬收購(gòu)SMGP少數(shù)股權(quán)

中化裝備：擬購(gòu)買(mǎi)益陽(yáng)橡機(jī)、北化機(jī)100%股權(quán)股票明起復(fù)牌

恒帥股份：在人形機(jī)器人領(lǐng)域，已采用諧波磁場(chǎng)電機(jī)技術(shù)為客戶(hù)提供定制化方案

富春染織：新業(yè)務(wù)聚焦PEEK下游應(yīng)用包括半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、人形機(jī)器人輕量化解決方案等領(lǐng)域

三祥新材：控股子公司擬不超3億元投建年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋯鉿系列產(chǎn)品項(xiàng)目

中聯(lián)重科：公司在雅下水電先試招標(biāo)已開(kāi)標(biāo)并運(yùn)行的項(xiàng)目中有中標(biāo)

中鎢高新：控股子公司擬實(shí)施微鉆智能制造1.4億支技改項(xiàng)目

復(fù)星醫(yī)藥：控股子公司與紐科就以AR1001分子作為其活性成分的藥物簽訂許可協(xié)議

華峰鋁業(yè)：擬與榆林新材料簽署生產(chǎn)原材料買(mǎi)賣(mài)合同合同期限內(nèi)預(yù)計(jì)產(chǎn)生的總金額超72億元

富維股份：收到某知名合資品牌和某知名自主品牌主機(jī)廠定點(diǎn)通知書(shū)

井松智能：首代輪式人形機(jī)器人產(chǎn)品的研發(fā)工作按計(jì)劃推進(jìn)

精華制藥：季德勝健膚水等具備有效的蚊蟲(chóng)趨避率中性消息

漢王科技發(fā)布全新語(yǔ)音王App實(shí)現(xiàn)與漢王智能辦公本深度打通

中紅醫(yī)療：子公司深圳邁德瑞納生物科技有限公司獲得醫(yī)療器械注冊(cè)證

中性消息

和泰機(jī)電：公司未參與雅下項(xiàng)目建設(shè)

百潤(rùn)股份：控股股東劉曉東質(zhì)押3510萬(wàn)股

中國(guó)鐵建：累計(jì)新簽合同額同比降4.04%

開(kāi)山股份：以300萬(wàn)美元收購(gòu)SMGP少數(shù)股權(quán)

九洲藥業(yè)：收到化學(xué)原料藥上市申請(qǐng)批準(zhǔn)通知書(shū)

和泰機(jī)電：公司未參與雅魯藏布江下游水電工程項(xiàng)目建設(shè)

三諾生物：撤回持續(xù)葡萄糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)美國(guó)FDA注冊(cè)申請(qǐng)

興欣新材：擬設(shè)立控股子公司廣西興欣新注冊(cè)資本1億元

國(guó)藥現(xiàn)代：子公司國(guó)藥容生和國(guó)藥一心獲藥品注冊(cè)證書(shū)

神農(nóng)集團(tuán)：終止2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)

文峰股份：鄭素貞所持全部公司股份將被司法變賣(mài)

奇正藏藥業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)3.58億同比增9.94%

環(huán)旭電子：上半年凈利潤(rùn)6.38億元同比下降18.66%

中國(guó)中冶：上半年新簽合同額5482億元同比降低19.1%

壺化股份：擬定增募資不超過(guò)5.86億元用于民爆生產(chǎn)線及倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)項(xiàng)目

中科環(huán)保業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)1.96億元同比增19.83%

奇正藏藥：2025年半年度凈利潤(rùn)3.58億元，同比增長(zhǎng)9.94%

三祥新材：控股子公司遼寧華祥擬投資不超過(guò)3億元建設(shè)鋯鉿分離項(xiàng)目

華錫有色：廣西國(guó)資委擬將北部灣港集團(tuán)33%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至廣西國(guó)控集團(tuán)

幸福藍(lán)海：截至7月27日影片《南京照相館》對(duì)公司營(yíng)收暫無(wú)影響

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三、利空消息匯總

公司利好

九陽(yáng)股份：注銷(xiāo)400萬(wàn)股股份

通寶能源：投資建設(shè)風(fēng)電項(xiàng)目

鄭中設(shè)計(jì)：第二季度新簽7.31億元

生物股份：擬回購(gòu)注銷(xiāo)862.14萬(wàn)股股份

華峰鋁業(yè)：簽署預(yù)計(jì)72億原材料采購(gòu)合同

華菱鋼鐵：1200兆帕高強(qiáng)水電鋼正在研發(fā)

福安藥業(yè)：子公司只楚藥業(yè)收到藥品注冊(cè)證書(shū)

蘭劍智能：首次回購(gòu)64366股占總股本0.0630%

邵陽(yáng)液壓：公司產(chǎn)品可應(yīng)用于雅魯藏布江下游水電工程

中化國(guó)際：擬購(gòu)買(mǎi)南通星辰100%股權(quán)

托普云農(nóng)：擬設(shè)立人工智能科技子公司

光庫(kù)科技：擬收購(gòu)安捷訊控制權(quán)股票29日起停牌

錫裝股份：擬設(shè)合資公司從事可持續(xù)航空燃料相關(guān)業(yè)務(wù)

江特電機(jī)：實(shí)控人變更為“王新、朱軍”股票明起復(fù)牌

大連圣亞：控股股東擬變更為上海潼程股票明起復(fù)牌

藥明康德：上半年凈利潤(rùn)85.61億元同比增長(zhǎng)101.92%

艾德生物：上半年凈利潤(rùn)1.89億元同比增31.41%

聚辰股份：上半年凈利潤(rùn)2.05億元同比增長(zhǎng)43.5%

維業(yè)股份：中標(biāo)約5.22億元工程項(xiàng)目

海大集團(tuán)：上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.16%擬10派2元

中科三環(huán)業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)4399.31萬(wàn)元同比扭虧

山東黃金：控股子公司山金國(guó)際擬發(fā)行H股股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市

羅普斯金：擬以增資擴(kuò)股方式收購(gòu)森福瑞38.38%股權(quán)

恒鑫生活：擬不超過(guò)5.05億投建綠色可降解制品生產(chǎn)基地項(xiàng)目

開(kāi)山股份：新加坡下屬公司擬收購(gòu)SMGP少數(shù)股權(quán)

中化裝備：擬購(gòu)買(mǎi)益陽(yáng)橡機(jī)、北化機(jī)100%股權(quán)股票明起復(fù)牌

恒帥股份：在人形機(jī)器人領(lǐng)域，已采用諧波磁場(chǎng)電機(jī)技術(shù)為客戶(hù)提供定制化方案

富春染織：新業(yè)務(wù)聚焦PEEK下游應(yīng)用包括半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、人形機(jī)器人輕量化解決方案等領(lǐng)域

三祥新材：控股子公司擬不超3億元投建年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋯鉿系列產(chǎn)品項(xiàng)目

中聯(lián)重科：公司在雅下水電先試招標(biāo)已開(kāi)標(biāo)并運(yùn)行的項(xiàng)目中有中標(biāo)

中鎢高新：控股子公司擬實(shí)施微鉆智能制造1.4億支技改項(xiàng)目

復(fù)星醫(yī)藥：控股子公司與紐科就以AR1001分子作為其活性成分的藥物簽訂許可協(xié)議

華峰鋁業(yè)：擬與榆林新材料簽署生產(chǎn)原材料買(mǎi)賣(mài)合同合同期限內(nèi)預(yù)計(jì)產(chǎn)生的總金額超72億元

富維股份：收到某知名合資品牌和某知名自主品牌主機(jī)廠定點(diǎn)通知書(shū)

井松智能：首代輪式人形機(jī)器人產(chǎn)品的研發(fā)工作按計(jì)劃推進(jìn)

精華制藥：季德勝健膚水等具備有效的蚊蟲(chóng)趨避率中性消息

漢王科技發(fā)布全新語(yǔ)音王App實(shí)現(xiàn)與漢王智能辦公本深度打通

中紅醫(yī)療：子公司深圳邁德瑞納生物科技有限公司獲得醫(yī)療器械注冊(cè)證

中性消息

和泰機(jī)電：公司未參與雅下項(xiàng)目建設(shè)

百潤(rùn)股份：控股股東劉曉東質(zhì)押3510萬(wàn)股

中國(guó)鐵建：累計(jì)新簽合同額同比降4.04%

開(kāi)山股份：以300萬(wàn)美元收購(gòu)SMGP少數(shù)股權(quán)

九洲藥業(yè)：收到化學(xué)原料藥上市申請(qǐng)批準(zhǔn)通知書(shū)

和泰機(jī)電：公司未參與雅魯藏布江下游水電工程項(xiàng)目建設(shè)

三諾生物：撤回持續(xù)葡萄糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)美國(guó)FDA注冊(cè)申請(qǐng)

興欣新材：擬設(shè)立控股子公司廣西興欣新注冊(cè)資本1億元

國(guó)藥現(xiàn)代：子公司國(guó)藥容生和國(guó)藥一心獲藥品注冊(cè)證書(shū)

神農(nóng)集團(tuán)：終止2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)

文峰股份：鄭素貞所持全部公司股份將被司法變賣(mài)

奇正藏藥業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)3.58億同比增9.94%

環(huán)旭電子：上半年凈利潤(rùn)6.38億元同比下降18.66%

中國(guó)中冶：上半年新簽合同額5482億元同比降低19.1%

壺化股份：擬定增募資不超過(guò)5.86億元用于民爆生產(chǎn)線及倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)項(xiàng)目

中科環(huán)保業(yè)績(jī)快報(bào)：上半年凈利潤(rùn)1.96億元同比增19.83%

奇正藏藥：2025年半年度凈利潤(rùn)3.58億元，同比增長(zhǎng)9.94%

三祥新材：控股子公司遼寧華祥擬投資不超過(guò)3億元建設(shè)鋯鉿分離項(xiàng)目

華錫有色：廣西國(guó)資委擬將北部灣港集團(tuán)33%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至廣西國(guó)控集團(tuán)

幸福藍(lán)海：截至7月27日影片《南京照相館》對(duì)公司營(yíng)收暫無(wú)影響

豪悅護(hù)理：希望眾創(chuàng)減持0.50%

新坐標(biāo)：鄭曉玲7月減持0.0220%

寧波韻升：?jiǎn)T工持股計(jì)劃減持0.0910%

華電遼能：能源投資集團(tuán)減持0.998%

合興股份：周汝中5-7月減持90700股

神馬股份：董事長(zhǎng)擬減持0.0015%股份

京泉華：股東擬減持公司不超1%股份

蘇能股份：股東交銀投資擬減持公司不超1%股份

盛洋科技：股東國(guó)交北斗擬減持公司不超1%股份

世名科技：公司實(shí)控人陸勇被采取留置措施

泰格醫(yī)藥：董事曹曉春擬減持公司不超過(guò)300萬(wàn)股

居然智家：實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼CEO汪林朋逝世

惠城環(huán)保：上半年凈利潤(rùn)502.04萬(wàn)元同比降85.63%

匯洲智能：董事陳友德被確認(rèn)為失信被執(zhí)行人并辭職

蘇交科：上半年凈利潤(rùn)同比下降39.54%擬10派0.2元

達(dá)華智能：因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案

西點(diǎn)藥業(yè)：股東及其一致行動(dòng)人擬減持公司不超3%股份

田中精機(jī)：控股子公司佑富智能破產(chǎn)清算申請(qǐng)獲法院受理

四、漲停榜復(fù)盤(pán)

明日展望：輪動(dòng)修復(fù)預(yù)期

仔細(xì)想了想明天的預(yù)期，那大概就是，沒(méi)有預(yù)期。

今天如果按了大概率是有人來(lái)做修復(fù)的，但其實(shí)今天雅下題材按的不夠深，類(lèi)似于山河智能這種想做反包的競(jìng)價(jià)直接就高開(kāi)了。

但修復(fù)完之后呢？可以看到這里的修復(fù)實(shí)際上是比較弱的，中國(guó)電建上一次分歧有人接還能拉板，這一次就只能盤(pán)中脈沖了。

類(lèi)似于這種題材，我覺(jué)得后面只有輪動(dòng)的份，二波的話(huà)難度極大，一開(kāi)始對(duì)他的預(yù)期就不太高的。

今天高潮的是科技股，主要是周期股這邊因?yàn)槠谪浀脑驓⒘艘槐椋越裉煊悬c(diǎn)蹺蹺板的意思。

從盤(pán)面風(fēng)格上，感受不到明確的主升題材，那么這里就先看輪動(dòng)修復(fù)吧。

超短概覽：龍頭加強(qiáng)

雖然是1.7W億的市場(chǎng)，雖然是各個(gè)題材快速輪動(dòng)，但走出的氣勢(shì)卻是像抱團(tuán)核心。

各個(gè)分支均由趨勢(shì)龍頭帶動(dòng)，PCB的勝宏科技，稀土的北方稀土/盛和資源，軍工的建設(shè)工業(yè)，

今天趨勢(shì)風(fēng)格又到極致了，趨勢(shì)的極致背后邏輯就是抱團(tuán)思路，尤其是大票的抱團(tuán)，當(dāng)下還是很好用的，只要增量資金在，后面選票大票未必比小票差。

另一邊連板又淪落到狗都不玩了，看了一下昨天36個(gè)首板，一進(jìn)二就成了3個(gè)，這是什么地獄晉級(jí)率？

今天連板高度還在拓展，但連板家數(shù)大大降低，感覺(jué)如果再分歧，又會(huì)有資金來(lái)做慣性修復(fù)了，可以博弈一下節(jié)點(diǎn)。

PCB是今天最強(qiáng)的科技細(xì)分，除了小作文的刺激之外，今天很重要一點(diǎn)是周期股方向大跌了，期貨品種的幾個(gè)熱門(mén)，焦煤、玻璃、工業(yè)硅這些跌停。

期貨和反內(nèi)卷題材是緊密掛鉤的，馬上月底了，臨近ZZJ會(huì)議時(shí)間節(jié)點(diǎn)，不排除這里又有一部分資金做獲利了結(jié)的預(yù)期。

但對(duì)于反內(nèi)卷題材的態(tài)度，上次已經(jīng)亮明，在上面政策傾向沒(méi)有出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)之前，這都會(huì)是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的基調(diào)，只是載體可能不同。

即將進(jìn)入8月，感覺(jué)市場(chǎng)的節(jié)奏和之前相比，會(huì)有一些變化，今天的行情雖然很強(qiáng)，卻讓人不夠興奮，再多看看吧。

賺錢(qián)效應(yīng)標(biāo)簽：銅箔、PCB、PEEK材料

虧錢(qián)效應(yīng)標(biāo)簽：煤炭、公交、白銀

PCB：根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2024年全球服務(wù)器PCB市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)109億美元，2029年有望升至189億美元，年復(fù)合增速11.6%。但經(jīng)歷今日板塊整體集體拉升后，情緒端或趨于高潮，短線可能會(huì)遭遇一定程度分化。

創(chuàng)新藥：恒瑞醫(yī)藥公告，公司與GSK（葛蘭素史克）達(dá)成協(xié)議，將HRS-9821項(xiàng)目除中國(guó)區(qū)外的全球獨(dú)家權(quán)利和至多11個(gè)項(xiàng)目除中國(guó)區(qū)外的全球獨(dú)家許可的獨(dú)家選擇權(quán)有償許可給GSK，該筆交易的潛在總金額高達(dá)120億美元。帶動(dòng)創(chuàng)新藥板塊整體上漲。

章盟主：買(mǎi)入6151萬(wàn)，東信和平；買(mǎi)入5763萬(wàn)，興森科技；買(mǎi)入9453萬(wàn)，碩貝德；（參與Ai眼鏡）

陳小群：買(mǎi)入4.7億，賣(mài)出5.05億，盛和資源；凈買(mǎi)入2386萬(wàn)，西寧特鋼；（稀土大幅做T，低吸雅下概念）

五、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)Q3催化頻頻，低軌05組發(fā)射升空（附股）

事件：2025年7月27日18時(shí)03分，長(zhǎng)征六號(hào)甲運(yùn)載火箭在太原衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射，將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌05組衛(wèi)星準(zhǔn)確送入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿(mǎn)成功。

點(diǎn)評(píng)：商業(yè)航天產(chǎn)能規(guī)模有望快速擴(kuò)大。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌05組衛(wèi)星由五院通信與導(dǎo)航衛(wèi)星總體部抓總研制。一代組網(wǎng)星由五院、中科院、銀河航天提供總裝支持，產(chǎn)能迎來(lái)集中釋放。五院天津基地已建成年產(chǎn)超100顆衛(wèi)星的產(chǎn)線；海南文昌將實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，年產(chǎn)能達(dá)1000顆。此外，微小衛(wèi)星臨港園區(qū)有望具備每年承擔(dān)300顆微小衛(wèi)星生產(chǎn)能力，銀河航天南通建設(shè)超級(jí)衛(wèi)星工廠目標(biāo)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能300-500顆衛(wèi)星。

下半年我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入常態(tài)化發(fā)射。執(zhí)行本次長(zhǎng)征六號(hào)甲運(yùn)載火箭太陽(yáng)同步軌道運(yùn)載能力不低于6.5噸，針對(duì)傾斜軌道進(jìn)行靈活部署?，F(xiàn)階段執(zhí)行國(guó)家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)任務(wù)的長(zhǎng)五、長(zhǎng)八、長(zhǎng)六等多型火箭目前正處于高密發(fā)射期。我們預(yù)計(jì)2025年國(guó)家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)任務(wù)預(yù)計(jì)發(fā)射規(guī)模達(dá)百余顆。

Q3招標(biāo)+發(fā)射催化有望頻出。發(fā)射方面，一代組網(wǎng)預(yù)計(jì)7月底到8中旬三連發(fā)，二代試驗(yàn)星第二批次預(yù)計(jì)于8月份發(fā)射；招標(biāo)方面：一代增強(qiáng)招標(biāo)啟動(dòng)在即，規(guī)劃數(shù)量預(yù)計(jì)108（繼承一代方案）+216顆。應(yīng)用方面：星網(wǎng)人事調(diào)整落地后新管理團(tuán)隊(duì)更聚焦通信行業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，加速衛(wèi)星在八大行業(yè)商業(yè)化應(yīng)用落地。

投資建議：（1）衛(wèi)星制造：臻鐳科技、上海瀚訊、鋮昌科技、通宇通訊、信科移動(dòng)、創(chuàng)意信息等。

（2）衛(wèi)星地面段：海格通信、上海瀚訊、震有科技、長(zhǎng)江通信等。

六、WAIC規(guī)模創(chuàng)歷屆之最，應(yīng)用廣泛落地，堅(jiān)定看好AI板塊投資機(jī)會(huì)（附股）

1）2025世界人工智能大會(huì)開(kāi)幕，展覽吸引800余家企業(yè)參展，展出3000余項(xiàng)前沿展品，規(guī)模創(chuàng)歷屆之最。本次會(huì)展展示了AI從工業(yè)到消費(fèi)市場(chǎng)，從辦公到娛樂(lè)，從實(shí)體機(jī)器人到虛擬agent的廣泛應(yīng)用；華為的昇騰384超節(jié)點(diǎn)成為全場(chǎng)最關(guān)注的硬件設(shè)備；大模型廠商更關(guān)注應(yīng)用，能力和落地性已經(jīng)相比去年有明顯提升；具身智能及智能終端因?yàn)楫a(chǎn)品可見(jiàn)、場(chǎng)景廣泛，成為全場(chǎng)關(guān)注度最高的領(lǐng)域之一，也彰顯了這個(gè)行業(yè)巨大的成長(zhǎng)潛力。

2）國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)出席WAIC開(kāi)幕式并致辭：人工智能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的特征更加明顯，已經(jīng)開(kāi)始賦能千行百業(yè)、走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎，滲透到社會(huì)生活各方面。

3）根據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，7月23日美國(guó)白宮發(fā)布《贏得AI競(jìng)賽：美國(guó)AI行動(dòng)計(jì)劃》，圍繞加速AI創(chuàng)新與去監(jiān)管化、構(gòu)建AI基礎(chǔ)設(shè)施和主導(dǎo)國(guó)際AI秩序三大核心支柱，開(kāi)展90余項(xiàng)政策行動(dòng)。行動(dòng)計(jì)劃中期目標(biāo)是構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施霸權(quán)，長(zhǎng)期目標(biāo)是形成對(duì)全球AI發(fā)展規(guī)則的主導(dǎo)權(quán)。

觀點(diǎn)：相比此前幾屆大會(huì)，2025年WAIC的重點(diǎn)在應(yīng)用場(chǎng)景及產(chǎn)品的落地，凸顯行業(yè)關(guān)鍵趨勢(shì)。隨著國(guó)產(chǎn)算力能力提升，以及下半年頭部模型陸續(xù)迭代有望落地，AI應(yīng)用有望迎來(lái)機(jī)會(huì)。

我們?nèi)詧?jiān)定看好AI板塊的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)出波動(dòng)向上螺旋演進(jìn)的趨勢(shì)，值得持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。

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積極關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司AI進(jìn)展。

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