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隨著科創(chuàng)板多肽巨頭諾泰生物（688076.SH）因財(cái)務(wù)造假戴帽“ST”并被處以4740萬(wàn)元的高額罰款，其保薦機(jī)構(gòu)南京證券（601990.SH）、審計(jì)機(jī)構(gòu)中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所也被推上風(fēng)口浪尖。

近年來(lái)，包括券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的數(shù)百家中介機(jī)構(gòu)收到罰單。從以往處罰案例來(lái)看，作為諾泰生物的保薦機(jī)構(gòu)及持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)，南京證券難辭其咎。

諾泰生物于2020年登陸科創(chuàng)板，此次證監(jiān)會(huì)查明的財(cái)務(wù)造假即發(fā)生在該公司上市第一年。具體來(lái)看，證監(jiān)會(huì)披露的違規(guī)事項(xiàng)主要涉及兩方面：一是，諾泰生物2021年年度報(bào)告存在虛假記載，當(dāng)年度，該公司虛增營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)總額2595.16萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的20.64%；二是，2023年，諾泰生物可轉(zhuǎn)債公開(kāi)發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容。具體到違規(guī)原因，同樣如前所述，該公司2021年年度報(bào)告存在虛假記載。

諾泰生物與南京證券、中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱：中天運(yùn)）的合作始自該公司2020年上市時(shí)。界面新聞查詢發(fā)現(xiàn)，南京證券在該項(xiàng)目中獲得的保薦費(fèi)用為6638.54萬(wàn)元，中天運(yùn)獲得的審計(jì)、驗(yàn)資費(fèi)用為1698.11萬(wàn)元。

此后，南京證券在2021年出具對(duì)諾泰生物的《持續(xù)督導(dǎo)工作現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告》。

在這份報(bào)告中，南京證券曾明確指出：“通過(guò)本次現(xiàn)場(chǎng)檢查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，公司在公司治理和內(nèi)部控制、信息披露、公司獨(dú)立性、募集資金使用、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保及重大對(duì)外投資等重大方面符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所的相關(guān)要求，經(jīng)營(yíng)情況良好?！?/p>

作為諾泰生物的審計(jì)機(jī)構(gòu)，中天運(yùn)也對(duì)該公司2021年年報(bào)出具了“無(wú)保留意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。

事實(shí)上，這并非南京證券首次因保薦項(xiàng)目違規(guī)陷入輿論風(fēng)波，該券商曾因保薦的IPO項(xiàng)目新大地（002200.SZ）2009年至2011年間持續(xù)財(cái)務(wù)造假而被處以暫停投行業(yè)務(wù)6個(gè)月的“重罰”。彼時(shí)，也正是南京證券謀求上市的關(guān)鍵窗口期。2012年，南京證券曾與中信證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議；2013年“新大地”事件發(fā)生，南京證券上市遇阻。2015年，南京證券轉(zhuǎn)而在新三板市場(chǎng)掛牌；2017年，南京證券正式披露招股說(shuō)明書(shū)。

“新大地”事件曾使得南京證券投行業(yè)務(wù)“元?dú)獯髠毕萦谕Ｊ录l(fā)生后，南京證券表示，“要求各項(xiàng)目組人員采取盡量多的核查方式進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)于核查結(jié)論得不到多方面驗(yàn)證的項(xiàng)目寧可放棄?！?/p>

2018年南京證券成功主板上市，近年來(lái)該公司包括投行等多業(yè)務(wù)條線屢收罰單。

投行業(yè)務(wù)方面，界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，2020年1月，江蘇證監(jiān)局出具警示函，南京證券作為昆明普爾頓環(huán)?？萍脊煞萦邢薰局鬓k券商，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在“盡職調(diào)查期間對(duì)普爾頓環(huán)保固定資產(chǎn)補(bǔ)繳增值稅的情況未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)”、“盡職調(diào)查過(guò)程中，未訪談普爾頓環(huán)保的客戶和供應(yīng)商”等五大問(wèn)題。

此外，南京證券從2016年開(kāi)始督導(dǎo)的昊志機(jī)電（維權(quán)）（300503．SZ）高管湯秀清因涉嫌操縱證券市場(chǎng)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，2022年，昊志機(jī)電還曾因“會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整凈利潤(rùn)數(shù)額過(guò)大”收到監(jiān)管函；2023年，奧聯(lián)電子（維權(quán)）（300585．SZ）因信披違規(guī)遭到立案調(diào)查，其保薦人及持續(xù)督導(dǎo)券商亦是南京證券。

作為區(qū)域性中型券商，投行業(yè)務(wù)并非南京證券業(yè)績(jī)長(zhǎng)板，從項(xiàng)目?jī)?chǔ)備來(lái)看，東財(cái)choice數(shù)據(jù)顯示，南京證券待上會(huì)IPO項(xiàng)目數(shù)量為0。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，南京證券現(xiàn)有38名保薦代表人。

2024年年報(bào)顯示，南京證券公司證券及期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.55億元、投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.88億元、證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.28億元、資管及投資管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.06億元。不難看出，2024年，南京的業(yè)績(jī)?cè)鍪罩饕蕾囎誀I(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高增長(zhǎng)。

目前，南京證券正謀求通過(guò)定增方式補(bǔ)充資本。該公司于近期先后回復(fù)了交易所問(wèn)詢函，不過(guò)，南京證券在回復(fù)問(wèn)詢3天后，即披露了定增延期獲董事會(huì)通過(guò)的相關(guān)公告。

近年來(lái)，監(jiān)管對(duì)券商投行業(yè)務(wù)違規(guī)的處罰呈現(xiàn)“一案多罰”特征。例如“金通靈（維權(quán)）”、“紫晶存儲(chǔ)”等上市公司財(cái)務(wù)造假案均牽連甚廣，相關(guān)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)均收到罰單。在嚴(yán)厲打擊發(fā)行人、上市公司信息披露違法主體的同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)始終緊盯公司實(shí)際控制人、控股股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴(yán)防保薦、審計(jì)、法律等中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”失守。

談到近期投行業(yè)務(wù)監(jiān)管風(fēng)向，有華東地區(qū)資深券商投行人士在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，“現(xiàn)場(chǎng)檢查比例不低。7月初12家擬IPO企業(yè)被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查，總體來(lái)看，數(shù)量是有明顯增加的?！?/p>

康德智庫(kù)專(zhuān)家、華東政法大學(xué)學(xué)者李超也在接受界面新聞采訪時(shí)指出，近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度正在加強(qiáng)。監(jiān)管部門(mén)意在通過(guò)加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和處罰，督促其發(fā)揮資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用，這是維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者權(quán)益的重要舉措。

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