21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者郭聰聰北京報道

7月29日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”）發(fā)布了《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報告（2024年）》（下稱《報告》），這也是其連續(xù)第四年發(fā)布年度總結(jié)。

作為經(jīng)原銀監(jiān)會批準(zhǔn)、財政部同意設(shè)立的銀行業(yè)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施和監(jiān)管支持機(jī)構(gòu)，銀登中心自2021年開啟不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)以來，工作持續(xù)深化，截至2024年末，已有337家機(jī)構(gòu)在中心開設(shè)了1004個業(yè)務(wù)賬戶。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理統(tǒng)計，2024年不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交額（以下均為未償本息口徑）為2258億元，不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)市場再創(chuàng)新高。

在銀登中心網(wǎng)站發(fā)布的不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓公告中，不僅涵蓋貸款筆數(shù)、戶數(shù)、本金余額、本息余額、逾期天數(shù)等核心指標(biāo)，還包含出讓方和受讓方的基本信息，為市場提供了豐富的數(shù)據(jù)支持，也成為了觀測不良資產(chǎn)處置市場動向的關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。

個人消費(fèi)類不良貸款占比持續(xù)攀升

銀登中心的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)包含三類，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、對公不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，其中個人貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)領(lǐng)域占比最高。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理，2024年批量個貸業(yè)務(wù)成交額為1583.5億元，占整體市場的70.1%，是單戶對公業(yè)務(wù)及批量對公業(yè)務(wù)之和的2.3倍。

《報告》顯示，2024年我國個貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場中一個明顯的趨勢為，個人消費(fèi)類不良貸款占比持續(xù)增長。從資產(chǎn)的構(gòu)成來看，2024年轉(zhuǎn)讓的個人消費(fèi)類不良貸款呈現(xiàn)三大特征：一是短賬齡項(xiàng)目占比提升；二是轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)多為已核銷資產(chǎn)；三是未訴訟資產(chǎn)數(shù)量持續(xù)上升。

“未訴資產(chǎn)比例上升，說明這些資產(chǎn)仍有較大的催收空間，通過有效催收可能實(shí)現(xiàn)較高的本金回收?！币晃毁Y深不良資產(chǎn)行業(yè)從業(yè)者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析稱：“但批量個人業(yè)務(wù)單筆金額小、筆數(shù)多的特點(diǎn)，也會帶來不小的司法壓力，尤其是在需要通過法律程序催收時，人力和時間成本都會顯著增加。”

同時，《報告》還描摹了一個粗略的個貸不良借款人的畫像：在授信額度上，借款人呈現(xiàn)“小而分散”的特點(diǎn)，主要集中在30萬元以內(nèi)；在年齡上，借款人主要集中在40至45歲之間；從地域分布看，華東、華南地區(qū)占比最高，其中華東地區(qū)的占比已連續(xù)四年位居榜首，其轉(zhuǎn)讓未償本息合計占全年已成交批量個人業(yè)務(wù)的30%以上。

出售價格與逾期時間呈顯著負(fù)相關(guān)

在市場交易機(jī)制方面，《報告》顯示，成交的批量個人業(yè)務(wù)在掛牌時絕大多數(shù)選擇多輪競價方式，平均合格意向受讓方數(shù)量接近5家，以保障競價的充分性和交易價格的合理性。

從交易價格上來看，與2023年相比，轉(zhuǎn)讓價格略有上升，其中轉(zhuǎn)讓價格與逾期時間呈現(xiàn)較為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系——逾期時間越長，轉(zhuǎn)讓價格越低。

這一現(xiàn)象在銀登中心以往披露的季度業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中得到了驗(yàn)證。以2024年第四季度披露的數(shù)據(jù)為例，逾期一年以內(nèi)的資產(chǎn)平均折扣率超過11%，逾1-2年的為6.3%；逾期2-3年的約4.1%；逾期3-4年的約3.5%；至逾期5年以上時，平均折扣率已低至2.5%。逾期1年以內(nèi)與逾期5年以上的資產(chǎn)折扣率相差超過4倍，充分體現(xiàn)了資產(chǎn)“新鮮度”對其價值的重要影響。

從投資者偏好來看，2024年個人消費(fèi)類不良貸款市場的投資者更傾向于收購整體規(guī)模較大但戶均規(guī)模小的資產(chǎn)包。“這類資產(chǎn)包基數(shù)大，雖然單筆金額小，但通過規(guī)?；呤眨栈乇窘鸬目赡苄韵鄬^高。”上述業(yè)內(nèi)人士解釋道。在借款人年齡方面，30至50歲的借款人資產(chǎn)更受青睞，原因在于這一年齡段人群通常仍具備一定的還款能力和還款意愿，資產(chǎn)回收預(yù)期相對穩(wěn)定。

市場參與主體多元擴(kuò)容

2024年，個貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場的另一大亮點(diǎn)是參與主體結(jié)構(gòu)的顯著變化，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢，市場集中度明顯下降的趨勢。

在出讓方層面，全國性股份制銀行雖仍保持市場投放量首位，但占比顯著下降；與之形成對比的是，國有控股大型銀行、城市商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)放量增長態(tài)勢，這三類機(jī)構(gòu)在批量個人業(yè)務(wù)中的出讓份額持續(xù)提升，反映出金融機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置需求上的動態(tài)變化。

尤為值得關(guān)注的是，信托公司也在2024年首次進(jìn)入批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓市場。2024年12月，光大興隴信托有限責(zé)任公司的“美好生活1號集合資金信托計劃”，近3億元個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目在銀登中心正式掛牌，并于12月19日通過多輪競價完成轉(zhuǎn)讓，成為信托行業(yè)首單批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。在打通這一轉(zhuǎn)讓渠道之后，光大興隴信托又于2025年6月6日發(fā)布“美好生活2號集合資金信托計劃”個人消費(fèi)不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，轉(zhuǎn)讓規(guī)模達(dá)近4億元。

在受讓方層面，市場結(jié)構(gòu)同樣呈現(xiàn)新變化。地方AMC（資產(chǎn)管理公司）仍是受讓批量個人業(yè)務(wù)的主力軍，憑借其對區(qū)域市場的熟悉度和本地化催收能力，在市場中占據(jù)重要地位。與此同時，全國性AMC加速入場的趨勢日益明顯。2025年第一季度數(shù)據(jù)顯示，中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司首次進(jìn)入批量個人業(yè)務(wù)前十大活躍受讓方榜單，這也是國家級AMC首次登上該榜單。

“不良資產(chǎn)處置市場的活躍度持續(xù)提升，表明我國金融風(fēng)險化解機(jī)制日趨成熟?！币晃徊涣假Y產(chǎn)行業(yè)的市場觀察人士指出，“特別是國家級AMC的入場，不僅為市場帶來了更雄厚的資金實(shí)力和更專業(yè)的處置能力，也將推動行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，提升整體處置效率?！?/p>

展望2025年，銀登中心在《報告》中透露了多項(xiàng)發(fā)展計劃。銀登中心預(yù)計，2025年將有更多類型的市場參與者加入不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場，隨著行業(yè)參與度進(jìn)一步提升，銀登中心在征信報送、檔案移交、消保投訴處理等市場關(guān)切問題將積累更豐富經(jīng)驗(yàn)，有望推動行業(yè)發(fā)展取得新的突破。

此外，銀登中心計劃推進(jìn)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓移動應(yīng)用程序的上線投產(chǎn)，通過數(shù)字化手段推進(jìn)不良貸款轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)，提升市場透明度和便捷性，為市場參與者提供更高效的服務(wù)。