來源：機構之家

7月29日晚間，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（以下簡稱“浦發(fā)銀行”，600000.SH）發(fā)布系列公告，概言之該行“擬為移動通信集團有限公司（以下簡稱“中國移動集團”）核定人民幣200億元的綜合授信額度”。

而中國移動集團廣東有限公司則為浦發(fā)銀行的主要股東之一，據該行2024年度年報披露廣東有限公司在該行的直接持股比例高達18.18%，為僅次于上海國際集團有限公司的第二大股東。

浦發(fā)銀行的業(yè)績此前曾直面不小的挑戰(zhàn)、直至2024年新高管團隊就位之后，才有觸底反彈的跡象。

但這種反彈、有一定的“應變”、“振幅士氣”考量，也離不開一些技術性的因素，要想徹底止跌向好、該行仍面臨不小的挑戰(zhàn)。本次浦發(fā)銀行面向主要股東，將關聯授信額度從90億元、大幅提升至200億元，或是再次放出的“大招”。

更早面臨業(yè)務瓶頸、“觸底反彈”背后風險不容忽視

作為一家總部位于我國經濟金融中心上海的全國性股份制銀行，浦發(fā)銀行于1992年8月經人民銀行批準設立后、在1993年1月正式營業(yè)。由于身處我國對外開放的窗口、金融改革的前沿陣地，浦發(fā)銀行的發(fā)展也曾引領一時潮流、并在業(yè)內享有“對公之王”的稱號。1999年11月正式在上交所掛牌上市，是國內《商業(yè)銀行法》和《證券法》頒布后首家規(guī)范上市的股份制商業(yè)銀行，并在2024年8月發(fā)布的中國銀行業(yè)百強榜單中排名第9位。

但一方面由于起步較早、也更早遇到一些階段性的瓶頸，同時總部位于上海、也更多受到上海城市規(guī)模受限、同業(yè)競爭激烈等“大城市病”的困擾，浦發(fā)銀行的業(yè)績曾出現較為明顯的滑坡。

在業(yè)內普遍增長的同時，2019年該行的全年歸母凈利潤為589.11億元，此后卻連降4年、至2023年僅有367.02億元，直至2024年度新高管團隊就位后才大幅反彈至452.57億元。

注：浦發(fā)銀行歷年歸母凈利潤情況一覽；單位：億元；

基礎數據來源：Wind。

該行這一觸底反彈固然是振奮人心、凝聚士氣之舉，但其背后的一些技術性因素也引起了業(yè)內的關注。

表面來看，2024年度該行歸母凈利潤為452.57億元、同比2023年的367.02億元增長85.55億元。但背后實則是風險支出的明顯減少，2024年信用減值損失為694.37億元、同比2023年的767.54億元減少了73.17億元。

如果風險支出的減少是基于真實風險水平的可控、降低，那固然是可喜的，但浦發(fā)銀行的另一項指標卻難免引起了業(yè)界的議論。

2024年末，該行的重組貸款為369.32億元、在貸款總額中占比0.69%，而2023年末重組貸款則為8.64億元、占比僅0.02%。短短一年時間，重組貸款就增長了360.68億元之巨。

考慮到重組貸款在實操層面，實則是免于問題貸款直接下調至不良“手術臺”、而先“吃藥”治療的性質，在“以時間換取空間”之時、潛在風險仍不容忽視。

業(yè)績真正向好、仍需“大招”不斷

據Wind口徑的1季報數據，浦發(fā)銀行期末總資產為9.55萬億元、同比增長5.51%，但當期營業(yè)收入為459.22億元、同比微增1.31%，實現歸母凈利潤175.98億元、同比微增1.02%。

1季報利潤同比增速1.02%、而去年則高達23.31%，可見2024年“強勁”的觸底反彈勢頭、確實暫未能較好延續(xù)。浦發(fā)銀行仍需全體員工勵精圖治，并敢于突破、“大招”不斷，才能使業(yè)績真正向好。

重組貸款從2023年末的8.64億元、增至2024年末的369.32億元，或許只是“以時間換取空間”的策略之舉，而近期的浦發(fā)銀行也不時傳來一些消息。

此前，A股上市公司科遠智慧（002380.SZ）的子公司南京科遠智慧能源投資有限公司，起訴浦發(fā)銀行南通分行“儲蓄存款合同糾紛”，此前經一審、二審之后，已進入強制執(zhí)行階段。7月22日，科遠智慧在深圳證券交易所公告稱，“公司于2025年7月21日，收到江蘇省南通市崇川區(qū)人民法院劃轉的被執(zhí)行人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司南通分行履行生效判決的款項共計人民幣231，255，538.55元?！?/p>

面對2.31億元的損失、浦發(fā)銀行并未就此作罷。7月17日科遠智慧也曾公告表示涉案子公司已收到訴狀，浦發(fā)銀行南通分行已在江蘇省南京市玄武區(qū)人民法院起訴，要求承擔該行的本金損失2.95億元、利息及案件訴訟費。

而本次，浦發(fā)銀行又大幅提高了作為第二大股東母公司的中國移動集團關聯授信額度。

據該行2024年年報顯示，2024年末中國移動集團的綜合授信額度還僅有90億元、占該行凈資產比例為1.24%，而本次則提升至了200億元、并已通過董事會、監(jiān)事會表決通過。

基礎圖表來源：浦發(fā)銀行2024年年報。

關聯授信對于銀行而言，可謂是一把“雙刃劍”。

對于銀行自身而言，其是利是弊、主要取決于股東的情況，業(yè)內曾有銀行受股東關聯貸款的拖累、而出現百級級別的不良損失。但浦發(fā)銀行本次關聯交易的股東為央企中國移動集團，貸款安全系數高、產生風險的幾率極小，那么增加授信規(guī)模110億元、不但可直接增加業(yè)績，也有利于做大“分母”規(guī)模、降低不良貸款率指標。

基于浦發(fā)銀行當前所處的階段，所面臨的業(yè)績挑戰(zhàn)確實仍然不小。為鞏固“觸底反彈”勢頭、真正實現業(yè)績向好，該行連出“大招”也可謂是情理之中。

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