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來(lái)源：獨(dú)角獸早知道

7月28日晚，山東黃金礦業(yè)股份有限公司公告稱，其控股子公司山金國(guó)際黃金股份有限公司正籌劃發(fā)行H股股票并上市。

公告顯示，為進(jìn)一步深化全球化戰(zhàn)略布局，加快海外業(yè)務(wù)發(fā)展，鞏固行業(yè)地位，同時(shí)更好地利用國(guó)際資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和股東組成，拓展多元化融資渠道，提升公司治理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，山金國(guó)際擬發(fā)行H股股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。山金國(guó)際將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場(chǎng)的情況，在股東大會(huì)決議有效期內(nèi)（即自公司及山金國(guó)際股東大會(huì)審議通過(guò)之日起二十四個(gè)月或同意延長(zhǎng)的其他期限）選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市。

截至目前，山金國(guó)際正積極與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就本次發(fā)行上市的相關(guān)工作進(jìn)行商討，具體細(xì)節(jié)尚未確定。公司將依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，根據(jù)本次發(fā)行上市的后續(xù)進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

截至7月28日收盤，山金國(guó)際（000975.SZ）報(bào)18.42元/股，市值511.47億元。

綜合|公司公告長(zhǎng)江商報(bào)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

此前市場(chǎng)消息透露，山金國(guó)際已選定數(shù)家投行，以借助金價(jià)高企的市場(chǎng)環(huán)境展開融資。消息人士稱，山金國(guó)際正與中信證券、中金公司和瑞銀集團(tuán)合作推進(jìn)此次上市計(jì)劃，有關(guān)發(fā)行規(guī)模和上市時(shí)間等細(xì)節(jié)仍在商討中。

背靠山東黃金的山金國(guó)際堅(jiān)持“資源為先，全球布局”，通過(guò)探礦增儲(chǔ)與投資并購(gòu)，鞏固自身資源壁壘。

資料顯示，山金國(guó)際的前身是銀泰黃金，成立于1999年，并于2000年在深圳證券交易所成功掛牌上市。2023年，山東省省屬國(guó)有企業(yè)山東黃金集團(tuán)旗下山東黃金收購(gòu)銀泰黃金控股權(quán)，成為后者第一大股東。2024年7月，公司完成了名稱變更的登記備案手續(xù)，正式更名為“山金國(guó)際”，標(biāo)志著公司品牌的國(guó)際化升級(jí)。

易主后，山金國(guó)際加快海外優(yōu)質(zhì)資源獲取，擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖。2024年8月，山金國(guó)際首個(gè)海外全資公司OsinoResources項(xiàng)目100%股權(quán)成功交割，正式開啟了“走出去”國(guó)際化戰(zhàn)略布局的第一步，實(shí)現(xiàn)海外并購(gòu)項(xiàng)目零的突破。該項(xiàng)目的收購(gòu)為公司新增127.2噸黃金資源量，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后將帶來(lái)每年5噸的黃金產(chǎn)能，顯著提升公司資產(chǎn)規(guī)模和盈利潛力。

山金國(guó)際曾表示，“走出去”進(jìn)行全球化布局是眾多黃金礦企的重要戰(zhàn)略，通過(guò)積極參與海外國(guó)際市場(chǎng)，有助于增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。公司要繼續(xù)加快實(shí)施國(guó)際化步伐，尋求國(guó)際并購(gòu)?fù)黄频膶?shí)施新路徑，強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)資源整合，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展筑牢根基；探索國(guó)際資本市場(chǎng)融資和運(yùn)營(yíng)，助力海外收購(gòu)。

據(jù)了解，山金國(guó)際是中國(guó)領(lǐng)先的黃金生產(chǎn)商之一，業(yè)務(wù)涵蓋黃金勘探、開采、銷售等領(lǐng)域。近年來(lái)，公司一直注重現(xiàn)有礦山的勘探增儲(chǔ)，也取得了不錯(cuò)的成果。2024年度，公司勘探投資1.76億元，年度探礦合計(jì)新增資源量金12.686噸、銀95.716噸、鉛5930噸、鋅13288噸。

截至2024年末，山金國(guó)際共擁有6個(gè)礦山企業(yè)，其中黑河洛克、吉林板廟子、青海大柴旦為金礦礦山企業(yè)，玉龍礦業(yè)是目前國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)銀（含量銀）最大的單體礦山之一，上述均為在產(chǎn)礦山企業(yè)；華盛金礦為停產(chǎn)待恢復(fù)礦山企業(yè)；位于納米比亞的Osino為在建礦山企業(yè)。除此之外，子公司上海盛鴻以貴金屬和有色金屬貿(mào)易為主業(yè)。

山金國(guó)際旗下在產(chǎn)礦山資源體量大、質(zhì)量?jī)?yōu)。黑河洛克是國(guó)內(nèi)入選品位較高的金礦，吉林板廟子是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)管理水平較為先進(jìn)的礦山，青海大柴旦探礦增儲(chǔ)潛力巨大，玉龍礦業(yè)是目前國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)銀（含量銀）最大的單體礦山之一。

2024年，山金國(guó)際實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入135.85億元，比上年同期增長(zhǎng)67.60%；歸母凈利潤(rùn)21.73億元，比上年同期增長(zhǎng)52.57%，為歷史同期最高水平。

山金國(guó)際也是黃金礦山中毛利率較高的礦企，根據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)在全國(guó)黃金礦業(yè)上市公司中排名第4位，僅次于紫金礦業(yè)（601899.SH）、中金黃金（600489.SH）、山東黃金（600547.SH）。

2024年，公司礦產(chǎn)金的毛利率達(dá)73.54%。此外，wind資訊數(shù)據(jù)顯示，其2024年銷售毛利率為29.92%。值得注意的是，山金國(guó)際子公司上海盛鴻以貴金屬和有色金屬貿(mào)易為主業(yè)，山金國(guó)際所生產(chǎn)的產(chǎn)品由上海盛鴻及其子公司統(tǒng)一對(duì)外銷售。

步入2025年，山金國(guó)際業(yè)績(jī)依舊展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.21億元，同比增長(zhǎng)55.84%；歸母凈利潤(rùn)6.94億元，同比增長(zhǎng)37.91%，創(chuàng)下單季歷史新高，為實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)任務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

山金國(guó)際稱，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理能力穩(wěn)步提升，貿(mào)易業(yè)務(wù)量增加和礦產(chǎn)品價(jià)格上漲所致。一季度礦產(chǎn)金產(chǎn)量為1.77噸，毛利率高達(dá)77.57%，同比增長(zhǎng)9.59%；礦產(chǎn)銀產(chǎn)量為22.05噸，毛利率為61.54%，同比增長(zhǎng)23.18%；鉛+鋅產(chǎn)量為2707.46噸，同比增長(zhǎng)9.59%。

一季報(bào)顯示，山金國(guó)際積極布局資源擴(kuò)張。1月，公司與芒市海華開發(fā)有限公司簽訂協(xié)議，收購(gòu)其持有的云南西部礦業(yè)有限公司52.0709%的股權(quán)，云南西部礦業(yè)有限公司持有云南省潞西市大崗壩地區(qū)金礦勘探探礦權(quán)，勘查面積35.6平方公里，目前正在辦理股權(quán)變更相關(guān)事宜。同月，控股子公司芒市華盛金礦開發(fā)有限公司成功收購(gòu)云南省潞西市勐穩(wěn)地區(qū)金及多金屬礦勘探探礦權(quán)，勘查面積20.38平方公里，目前已取得該探礦權(quán)。

根據(jù)山金國(guó)際2025年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃：2025年，公司黃金產(chǎn)量不低于8噸，其他金屬不低于2024年產(chǎn)量。

在資產(chǎn)規(guī)模上，2025年一季度末，山金國(guó)際總資產(chǎn)達(dá)190.54億元；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為136.82億元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9.82億元，雖較上年同期略有下降，但依然保持良好的現(xiàn)金流水平。

貨幣資金儲(chǔ)備方面，2025年一季度末，山金國(guó)際貨幣資金余額達(dá)31.67億元，此外交易性金融資產(chǎn)14.24億元，為公司應(yīng)對(duì)黃金市場(chǎng)波動(dòng)、推進(jìn)戰(zhàn)略投資等方面提供了堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)后盾。作為指導(dǎo)依據(jù)，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！