澄丹紅

來源：財聯(lián)社

財聯(lián)社8月1日訊（編輯瀟湘）盡管美股在7月的最后一個交易日遺憾收低，但標普500指數(shù)在當月仍然上漲了逾2%，多次刷新歷史收盤高位紀錄，以科技股為代表的納指表現(xiàn)甚至更好。

多重跡象顯示，在經(jīng)歷了今年早些時候的高度焦慮后，華爾街似乎已經(jīng)重新回歸到了疫情后追逐風險的“常態(tài)”，而散戶投資者也正試圖搶占這輪升勢行情的主導權。

從消息面看，美國“大而美”法案在7月初通過，為公司稅收、政府支出計劃以及納入該法案的其他因素，提供了更多明確性。

在二季度美國資產(chǎn)一度遭遇“股債匯”三殺后，圍繞“美國例外論”的交易似乎又開始卷土重來。7月，衡量美國主權信用風險的指標——美國1年期信用違約掉期（CDS）繼續(xù)下降，現(xiàn)已回落到了去年大選時的低位水平……

在美國主要股指里，道瓊斯運輸業(yè)平均指數(shù)是當月表現(xiàn)最差的主要股指，而大型科技股的飆升則推動納指領漲，目前已連續(xù)第四個月走出陽線……

科技股權重較大的納斯達克指數(shù)和標普500指數(shù)得到了堅實的上市公司盈利支撐：第二季度財報季開始時預期較低（僅預期盈利增長4%），但迄今為止財報季的表現(xiàn)顯然超過了這一預期，尤其是AI領域的動能強勁。

英偉達的市值在7月驚人地增長了7000億美元，成為了全球首家邁過4萬億市值門檻的公司，而微軟市值也一度在周四盤中越過了該里程碑門檻。

除了令人印象深刻的科技股表現(xiàn)外，7月美股市場令人難忘的另一幕，無疑是散戶投機浪潮的再度興起。過去兩周時間里，模因股（MEME）先是大幅上漲，然后又是迅速下跌。散戶投資者在Opendoor、柯爾百貨、HealthcareTriangle等多只網(wǎng)紅股身上接連“切換陣地”。

在宏觀經(jīng)濟層面，本月美國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)穩(wěn)健，連續(xù)出現(xiàn)了多組令人驚喜的積極數(shù)據(jù)，這推動了花旗美國經(jīng)濟驚奇指數(shù)持續(xù)回升。

與上半年的低迷勢頭不同的是，7月份美國硬數(shù)據(jù)和軟數(shù)據(jù)均意外上漲，其中軟數(shù)據(jù)表現(xiàn)更佳——這顯然也成為了美聯(lián)儲毅然頂住鮑威爾施壓，堅決不降息的有力理由。

強勁的宏觀數(shù)據(jù)以及鮑威爾本周明顯鷹派的表態(tài)，已導致利率市場對美聯(lián)儲年內(nèi)降息幅度的預期大幅回落——現(xiàn)在預計年內(nèi)降息兩次的概率已低于了五成，而對2026年降息幅度的預期則攀升。

在美債市場上，7月份，美債收益率全面走高。其中，與美聯(lián)儲利率預期變動關聯(lián)最為緊密的2年期美債收益率升幅最大。

這幫助美元在7月份上漲了逾2.5%——這也是自去年12月份以來彭博美元指數(shù)首次在月線走高。

此消彼長的是，金價目前已經(jīng)連續(xù)第三個月表現(xiàn)平平——現(xiàn)貨黃金價格7月累計下跌了0.3%。

而若盤點7月表現(xiàn)最強勢的標的，許多加密貨幣顯然榜上有名：比特幣在上半月一度升破12萬美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高，隨后在下半月始終徘徊在11.8萬美元的高位附近……

以太坊7月份更是飆升逾50%，為2022年7月以來表現(xiàn)最好的一個月，整個月僅有一天出現(xiàn)了以太坊ETF資金流出。

最后，七月份真正引人注目的事情是投機性冒險行為的復興……

高盛編制的投機交易指標（STI））大幅上漲，目前已處于了1998-2001年和2020-2021年以外的最高水平（盡管眼下仍遠低于這兩個時期達到的高點。

有趣的是，高盛策略師ChrisHussey指出，盡管STI此前兩次達到如此高位之后都出現(xiàn)了大幅市場拋售，但近期投機交易活動的增加，預示著股市短期內(nèi)可能仍存在上行風險。正如人們在1999年和2021年所看到的那樣，在科技泡沫破裂之前，股市可能會大幅走高。

《流量池》讀后感:在流量紅利消失的時代最需要“流量池思維”

送禮翻車N次才懂:普通家庭根本沒教過怎么送禮這件事

文學的荼毒現(xiàn)象:惡批莫言網(wǎng)暴賈淺淺