近日，谷歌發(fā)布最新財(cái)報(bào)，將全年資本支出從750億美元上調(diào)至850億美元，其中二季度支出為224億美元，同比增長(zhǎng)超70%。AI的發(fā)展仍在持續(xù)推進(jìn)，算力需求強(qiáng)勁。
通信ETF（515880）大漲超3%，盤(pán)中成交額超3億元，連續(xù)5日凈流入額超4.2億元。
值得關(guān)注的是，通信ETF（515880）跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，光模塊占比超40%，集齊人工智能算力龍頭，或受益于算力產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
中證全指通信設(shè)備指數(shù)前十大成分股
數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，截至7月30日。風(fēng)險(xiǎn)提示：指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議
算力需求高增光模塊龍頭業(yè)績(jī)超預(yù)期
人工智能快速迭代，算力、數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨蠹ぴ?，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施中依賴(lài)高速光模塊（如800G、1.6T）技術(shù)，而中國(guó)通信板塊龍頭公司是核心供應(yīng)商，深度綁定海外AI巨頭供應(yīng)鏈。
當(dāng)前，部分光模塊企業(yè)披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，多有不俗表現(xiàn)，疊加此前擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作，板塊景氣高企。
海內(nèi)外資本開(kāi)支高增，光模塊確定性強(qiáng)
當(dāng)前人工智能軍備競(jìng)賽持續(xù)，國(guó)內(nèi)外云廠(chǎng)商資本開(kāi)支高增，AI基建需求快速擴(kuò)張，通信板塊作為“賣(mài)鏟子”的算力行業(yè)，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)Lightcounting預(yù)測(cè)，光模塊的全球市場(chǎng)規(guī)模在2024-2029年或?qū)⒁?2%的CAGR保持增長(zhǎng)，2029年有望突破370億美元。
英偉達(dá)H20催化Blackwell快速放量
近期，英偉達(dá)宣布H20銷(xiāo)售恢復(fù)，進(jìn)一步強(qiáng)化算力供給的確定性，推動(dòng)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2025年下半年加速AI基礎(chǔ)設(shè)施布局，有望帶動(dòng)上游光模塊的需求提升。
另外，2025年5月，英偉達(dá)在法說(shuō)會(huì)上表示：目前頭部AI企業(yè)對(duì)于算力芯片需求明顯放大，
基于新一代Blackwell GPU的機(jī)柜GB200NVL72（單機(jī)柜72張GPU）正加速放量，Blackwell成英偉達(dá)史上爬坡速度最快的產(chǎn)品，從而帶動(dòng)光模塊需求不斷擴(kuò)張。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025年7月16日。中證全指通信設(shè)備指數(shù)前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創(chuàng)（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業(yè)富聯(lián)（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。標(biāo)的指數(shù)成分股僅做列示，指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。其中，光模塊和銅連接占比選取與WIND光模塊指數(shù)、WIND高速銅連接指數(shù)成分重合個(gè)股計(jì)算，權(quán)重可能隨著市場(chǎng)交易變化。本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。
以上觀(guān)點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
《招惹》大結(jié)局:大尺度當(dāng)幌子,名場(chǎng)面博眼球,男主角還被爆塌房
1987年，王杰推出了第一張個(gè)人專(zhuān)輯《一場(chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng)》|。這張專(zhuān)輯銷(xiāo)量驚人，讓初涉樂(lè)壇的王杰一炮而紅。這首歌更是火得一塌糊涂，占據(jù)了臺(tái)灣音樂(lè)排行榜的冠軍之位達(dá)半年之久，其火爆程度由此可見(jiàn)一斑——-?！兑粓?chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng)》是王杰的代表作品，提起他，人們首先想到的就是這首歌。1988年，王杰再接再厲，推出了第說(shuō)完了。
一場(chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng),你影子還出現(xiàn)我眼里,那是對(duì)初戀的眷戀
《那些你很冒險(xiǎn)的夢(mèng)》其實(shí)是林俊杰在述說(shuō)自己曾經(jīng)逝去的愛(ài)情，那些記憶里的美好，就像是一場(chǎng)夢(mèng)一樣，深刻且難忘，但如今卻再也回不去了，而那些往事，也只能在腦海中回味了吧。林俊杰將這首歌唱出了遺憾和茫然的感覺(jué)，如果按照田馥甄倔強(qiáng)又寡言的性格，唱出這首歌應(yīng)該會(huì)別又一番風(fēng)味吧——_。田馥甄如今已經(jīng)35歲了，而林俊杰好了吧！
最終還是一場(chǎng)夢(mèng),醒來(lái)我卻不感動(dòng),良心劇終究逃不過(guò)爛結(jié)局?？一木支...
一代歌壇巨星王杰，那些年讓我們癡迷的經(jīng)典歌曲，你還記得嗎？曾經(jīng)的華語(yǔ)樂(lè)壇，有一位風(fēng)靡全球的歌星，他的一首首經(jīng)典歌曲，如《一場(chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng)》、《忘了你忘了我》、《別問(wèn)我是誰(shuí)》等，讓無(wú)數(shù)人為之傾倒_。那個(gè)嗓音清亮動(dòng)人，被譽(yù)為“亞洲第一美聲”的男人，他就是王杰。王杰的音樂(lè)之路并非一帆風(fēng)順。他曾經(jīng)后面會(huì)介紹。
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