勤驪艷

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2019年7月22日，定位“硬科技”的科創(chuàng)板正式開市，也標(biāo)志著注冊制試點落地。截至2025年7月22日，科創(chuàng)板累計有591家公司上市（含已退市兩家），IPO募集資金合計9271.56億元，總市值超過7萬億元?？苿?chuàng)板顯著優(yōu)化了A股市場行業(yè)結(jié)構(gòu)，成為關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制的重要平臺。

分券商看，共有65家券商為591家科創(chuàng)板企業(yè)提供承銷保薦服務(wù)，其中中信證券承銷數(shù)量最多，為99家（含聯(lián)合承銷，下同）；中金公司、中信建投、原海通證券、華泰聯(lián)合分別以70家、64家、62家、55家的承銷數(shù)量位列第二至五位。如果將原國泰君安和海通證券合并計算，國泰海通IPO承銷數(shù)量為112家，排名第一。

從承銷金額看，國泰海通、中信證券、中金公司、中信建投、華泰證券位列前五，承銷金額分別為2137.77億元、1670.69億元、1302.54億元、880.15億元、622.88億元，合并后的國泰海通領(lǐng)先優(yōu)勢較大，這或與兩家券商大本營在上海有一定關(guān)聯(lián)。

從科創(chuàng)板IPO承銷數(shù)據(jù)看，中信建投依然位居前五，在量上沒有掉隊。然而，中信建投因“踩雷”科創(chuàng)板欺詐發(fā)行并列第一股——紫晶存儲，投行聲譽受到很大影響，連續(xù)三年被中證協(xié)評為B類投行。科創(chuàng)板開市六年來，共退市兩家企業(yè)，其中一家便是中信建投保薦的紫晶存儲。

從科創(chuàng)板創(chuàng)立以來，中信建投憑借“三中一華”的光環(huán)，在科創(chuàng)板保薦的IPO企業(yè)數(shù)量十分可觀。wind數(shù)據(jù)顯示，2019-2024年、2025年前七個月，中信建投成功保薦上市的IPO企業(yè)數(shù)量（不含聯(lián)合承銷）分別為9家、11家、12家、14家、10家、1家、0家，合計57家。如果加上聯(lián)合承銷的IPO企業(yè)，中信建投6年間在科創(chuàng)板合計承銷的數(shù)量為64家。

根據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，中信建投在6年間通過承銷的64家IPO企業(yè)數(shù)量，合計獲得48.43億元的承銷保薦收入，接近50億元。

但從2024年開始，中信建投在科創(chuàng)板保薦上市的企業(yè)數(shù)量斷崖式減少，一方面與2023年“8.27”收緊IPO再融資的政策有關(guān)，另一方面與公司深度陷入紫晶存儲欺詐發(fā)行案有關(guān)。

紫晶存儲主要從事藍光數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)核心技術(shù)的研發(fā)、設(shè)計、開發(fā)，提供基于藍光數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)核心技術(shù)的光存儲介質(zhì)、光存儲設(shè)備和解決方案的生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。2020年2月26日，紫晶存儲在科創(chuàng)板上市，募資10.22億元，中信建投將1.19億元承銷保薦傭金收入囊中。

經(jīng)查，紫晶存儲存在以下違法事實：2017年至2019年，紫晶存儲《招股說明書》通過虛構(gòu)銷售合同、偽造物流單據(jù)和驗收單據(jù)入賬、安排資金回款、提前確認收入等方式累計虛增營業(yè)收入約2.22億元、累計虛增利潤約8600萬元，每年虛增的營業(yè)收入分別占當(dāng)年營業(yè)收入的13.9%、27.75%、42.97%，每年虛增的利潤分別占當(dāng)年利潤總額的35.82%、32.59%、137.33%。并且，截至招股說明書簽署日，《招股說明書》未按規(guī)定披露對外擔(dān)保余額合計13500.12萬元。

紫晶存儲在上市后，繼續(xù)通過前述財務(wù)造假方式虛增營業(yè)收入、利潤?！?019年年度報告》和《2020年年度報告》中，紫晶存儲分別虛增營業(yè)收入約2.71億元、3.28億元，占當(dāng)期報告記載的營業(yè)收入絕對值的52.46%、58.26%；虛增利潤約1.45億元、1.69億元，占當(dāng)期報告記載的利潤總額絕對值的94.55%、150.21%。并且，紫晶存儲2019、2020和2021年年度報告均存在未按規(guī)定披露對外擔(dān)保的情況。

根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，紫晶存儲構(gòu)成欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)，是科創(chuàng)板欺詐發(fā)行并列第一股（另一家是澤達易盛）。目前，紫晶存儲已經(jīng)退市。

因中信建投在紫晶存儲IPO保薦和持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)，公司保代及相關(guān)負責(zé)人遭到重罰。中信建投公司層面雖然沒有遭重罰，但公司聯(lián)合其他中介機構(gòu)交納約12.75億元承諾金，用來賠付投資者損失。

盡管中信建投并沒有因紫晶存儲欺詐發(fā)行案遭重罰，但公司投行聲譽受到較大影響，執(zhí)業(yè)質(zhì)量更是受到廣泛質(zhì)疑，公司投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評級連續(xù)三年被中證協(xié)評為B類，與A類無緣。