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來源：@財聯(lián)社APP微博

財聯(lián)社7月21日訊（記者閆軍）整整一個周末，超級水電工程成為投資領(lǐng)域的高頻詞。

果不其然，7月21日一開盤，A股、港股資金涌向了相關(guān)概念，西藏、基建、鋼鐵、水泥，甚至央企板塊均有異動。截至收盤，A股滬指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙創(chuàng)年內(nèi)新高，滬深兩市全天成交額1.7萬億。從板塊來看，大基建股集體爆發(fā)，水泥、建材等方向領(lǐng)漲，海螺水泥等多股漲停。

人氣更旺的港股反應也更為直接，西藏水資源僅憑名稱關(guān)聯(lián)開盤即漲55%。

建材ETF罕見大漲10%，換手率近550%

7月21日，基建ETF、建材ETF、工程機械ETF等相關(guān)板塊開盤即大漲，截至收盤，3只建材ETF領(lǐng)漲全市場，富國建材ETF罕見漲幅超10.05%，國泰、易方達旗下建材ETF漲幅也接近10%。

與此同時，華夏、國泰、銀華、廣發(fā)等旗下的基建ETF漲幅超5%，另有易方達一帶一路ETF、廣發(fā)工程機械ETF、大成工程機械ETF、博時央企現(xiàn)代能源ETF等場內(nèi)基金大漲。

多數(shù)大漲ETF在場內(nèi)都呈現(xiàn)了溢價狀態(tài)，這也意味著買盤洶涌，這些ETF因規(guī)模較小，在市場交投火熱背景下，換手率被顯著推高，以富國建材ETF為例，這只ETF最新規(guī)模不足5000萬元，資金涌入，全天換手率高達546.51%。

此外，大成工程機械ETF、國泰基建ETF、華夏基建50ETF以及易方達建材ETF的換手率也均超130%。

基金經(jīng)理解讀：基建大漲背后是萬億級工程、“反內(nèi)卷”等多重驅(qū)動

值得注意的是，超級水電工程早在2024年底已經(jīng)獲得政府核準，為何在開工后才受到資金的如此關(guān)注？基金經(jīng)理解讀，背后驅(qū)動因素有三：

一是核心驅(qū)動在于萬億級水電工程啟動，金額巨大，基建投資進入新周期。廣發(fā)基金霍華明表示，超級水電工程開工，標志著國家能源戰(zhàn)略進入實質(zhì)性落地階段。該水電工程建成后發(fā)電量相當于三峽工程的3倍，有望全面激活工程建設(shè)、高端裝備、電力輸送等產(chǎn)業(yè)鏈需求。

另據(jù)券商測算顯示：1.2萬億總投資，其中至少15%以上是建設(shè)裝備的投資，對應1800億以上的工程機械需求，超過“三一重工+徐工機械+中聯(lián)重科+柳工”4大主機廠2024年國內(nèi)總收入。此外，中大噸位設(shè)備盈利彈性也好，假設(shè)超級水電工程的設(shè)備是10%凈利率，對應180億以上利潤空間，同樣超過四大主機廠在2024年的合計利潤。

二是“反內(nèi)卷”有利于改善行業(yè)供需格局。國泰基金表示，政策層面持續(xù)推進“反內(nèi)卷”措施，通過限制低價競爭和推動落后產(chǎn)能退出，改善行業(yè)供需格局。隨著超級水電工程啟動，建材行業(yè)面臨較大的需求增長預期。特別是水泥、玻璃等運輸成本較高的產(chǎn)品，本地化供應趨勢明顯，龍頭企業(yè)有望從中受益。

近期，中央財經(jīng)委會議發(fā)聲“反內(nèi)卷”，公開報道顯示，光伏、水泥、鋼鐵行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作：早在7月初，33家建筑類企業(yè)聯(lián)合發(fā)出建筑行業(yè)“反內(nèi)卷”倡議書；中國水泥協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步推動水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》；國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)宣布自7月起集體減產(chǎn)30%；部分鋼廠近期已收到減排限產(chǎn)通知。“反內(nèi)卷”正在形成一條新的投資主線。

三是市場風險偏好度明顯提升。滬指連創(chuàng)年內(nèi)新高，港股恒指突破25000點整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)下2022年2月以來新高，躁動的市場行情之下，有熱點，資金自然蜂擁而至。

財政加碼有望支撐基建韌性

“反內(nèi)卷”壓制供給，萬億級投資刺激需求，在ETF大漲10%之后，基建相關(guān)行情能否持續(xù)？相關(guān)行業(yè)的困境反轉(zhuǎn)也是投資者最為關(guān)心的問題。

霍華明指出，從政策與資金面看，財政加碼支撐基建韌性。首先，財政發(fā)力超預期，2025年新增政府債務規(guī)模達11.86萬億元；超長期特別國債全年1.3萬億元，目前已落地5550億元；專項債發(fā)行進度達49.1%。

其次，當前A股投資結(jié)構(gòu)正在優(yōu)化，傳統(tǒng)基建中水利投資增速亮眼，新基建領(lǐng)域如AI算力、低空經(jīng)濟等增速高達16.2%，形成“傳統(tǒng)+新興”雙輪驅(qū)動，這與以往的市場已有所不同。

第三，國內(nèi)主機廠的出海能力在加強，國際工程擴容?！耙粠б宦贰鄙罨苿雍Ｍ庥唵胃咴?，東南亞、中東市場成為新增長極，頭部企業(yè)海外業(yè)務增速顯著高于國內(nèi)。

國泰基金也表示，展望下半年，隨專項債逐步落實到項目，《中央城市工作會議》部署方向的相關(guān)政策逐漸落地，預計增量的財政政策支持、融資端的改善對投資端和實物量的效果將逐漸顯現(xiàn)；同時擴內(nèi)需預期增強，基建投資和重點區(qū)域建設(shè)有望政策加碼。

回顧:上海一女子睡覺時失蹤,16年后工人在管道找到尸體,已被風干

警方趕到現(xiàn)場，查看了情況，隨后把白骨帶回了警局，從骨架大小來看，這應當是一個女人的尸體。警員很快就搜索到了相關(guān)信息，這個小區(qū)在16年前就有人報過失蹤案，當時失蹤的正是一位名叫周曉芳的女子！04 警方馬上展開調(diào)查，這一次警方得知，當初周曉芳失蹤的那個下午，她曾去過同一個小區(qū)的李思超（化名）家中，兩人好了吧！
后記2022年，朱梅華已經(jīng)失蹤48年了，她究竟在哪，無人得知_。2013年，知青回到西雙版納看望老隊長時，他的妻子說，自己的女兒在緬甸做生意，好幾年前看到過一個很像朱梅華的女人，那個女人說，自己有個上海的母親_?？烧斔畠恨D(zhuǎn)身去拿紙筆時，那個女人便不見了，她女兒將朱梅華的照片貼在店門口，期望那個女人再來后面會介紹。

1974年,21歲上海女知青,雨夜上廁所失蹤,幾十年來音訊全無

由于缺乏關(guān)鍵線索，警方不得不將這起女性失蹤案暫時封存_|。多年過去，真相依然撲朔迷離，這位女子的離奇消失背后，究竟掩埋著怎樣不為人知的內(nèi)情？這個女人究竟是個什么角色？她為什么會神秘消失？接下來，我們就一起揭曉答案！【知青下鄉(xiāng)】朱梅華來自上海一個知識分子家庭，父母都從事穩(wěn)定的職業(yè)，母親是中共黨員，家中對等我繼續(xù)說。
這件蹊蹺詭異的“失蹤事件”，發(fā)生在1974年4月的一天。這一年，已經(jīng)是上海知青朱梅華在云南扎根的第四個年頭|-。1970年，十七歲的朱梅華原本是要繼續(xù)升學讀書學習知識的，不過恰好遇到了知識青年下鄉(xiāng)的運動熱潮，作為大都市出身的朱梅華覺悟很高，自然是積極投入到運動中來。于是，和全國各地心懷“上山下鄉(xiāng)干革命到祖國最說完了。

1974年,21歲上海女知青,雨夜上廁所失蹤,此案至今沒有破獲

1974年，上海女知青雨夜失蹤，48年懸案未解。在1974年的云南西雙版納，發(fā)生了一樁令人震驚的失蹤案——。一位名叫朱梅華的上海女知青在一個雨夜神秘消失，從此杳無音訊|——。更令人不安的是，當警方開始懷疑朱梅華已經(jīng)遇害并鎖定嫌疑人時，最終卻因為證據(jù)不足而只能放人--。四十余年過去，此案件至今仍未破解|。無論是警方還是說完了——。
即便這樣，云澤雄依舊沒放棄尋找妻子，想到王惠是在上海失蹤的，他又去了上海尋找，他給自己定下一個決心，無論如何都要找到妻子王惠。云澤雄小薇在云澤雄為了找妻子幾乎以行乞度日時，他身邊出現(xiàn)一個叫小薇的女生，她不僅向窮困潦倒的云澤雄表達了愛意，還和他一起在街頭賣唱。這讓云澤雄困惑不解，自己明明已流落有幫助請點贊。

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