來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

見習(xí)記者：史佳桐

如果你是一個(gè)超級(jí)富豪，站在人生的暮年，望著積累半生的巨額財(cái)富，思考如何將其穩(wěn)妥地傳承分配，你可能有三個(gè)不同的選擇。

選擇一，順其自然。盡管這種情況財(cái)富不會(huì)憑空消失，因?yàn)椤吨腥A人民共和國(guó)民法典》（以下簡(jiǎn)稱為《民法典》）已經(jīng)提供了默認(rèn)選擇。比如，遺產(chǎn)繼承的第一順序?yàn)榕渑?、子女、父母；第二順序?yàn)樾值芙忝?、祖父母、外祖父母?/p>

順勢(shì)而為雖然是一種看似“無(wú)為而治”的方式，實(shí)則卻充滿不確定性。比如，想多補(bǔ)償一直陪在身邊的孩子，或者想給創(chuàng)業(yè)不順的子女多留點(diǎn)本錢，這些想法可能無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)。而且沒提前安排好，分起來(lái)容易鬧矛盾。

選擇二，可以立遺囑。這是許多人會(huì)考慮的傳統(tǒng)方式。所謂遺囑，是一個(gè)人在生前通過法律形式書面表達(dá)的意愿，通常在遺囑人去世后生效，按照遺囑中列明的內(nèi)容分配其遺產(chǎn)。

“合法遺囑的效力，高于《民法典》的默認(rèn)規(guī)定。”潤(rùn)米咨詢創(chuàng)始人劉潤(rùn)表示，遺囑真正的麻煩，不在于“立”，而在于“執(zhí)行”。就算你立了一份完美的遺囑，只要有一個(gè)人跳出來(lái)說(shuō)“我不同意”，就得鬧上法庭。

選擇三，可以依靠金融或者制度工具，信托就是其中之一。

2023年《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》發(fā)布，明確規(guī)定家族信托有六大功能：財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益慈善事業(yè)等。

信托為何可以隔離風(fēng)險(xiǎn)？

在劉潤(rùn)看來(lái)，一筆錢存在著三種權(quán)利，分別是所有權(quán)、控制權(quán)和收益權(quán)。所謂所有權(quán)，是指這筆錢究竟屬于誰(shuí)；控制權(quán)，是指這筆錢到底歸誰(shuí)處置；收益權(quán)指的是處置之后，產(chǎn)生的收益歸誰(shuí)所有。而信托的本質(zhì)，就是用法律把這三種權(quán)利切開，分別送給不同的人。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原則，也使得信托具有天然的保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)隔離功能。

遺囑VS生前信托有沖突？

從財(cái)產(chǎn)屬性來(lái)看，信托財(cái)產(chǎn)一旦設(shè)立，便成為獨(dú)立于設(shè)立人、受托人及受益人自有財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立財(cái)產(chǎn)整體。這意味著：設(shè)立人去世后，信托財(cái)產(chǎn)不會(huì)被納入其遺產(chǎn)范圍，因?yàn)樗巡粚儆谠O(shè)立人去世時(shí)的“自有財(cái)產(chǎn)”；即便設(shè)立人存在債務(wù)糾紛或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，信托財(cái)產(chǎn)也能因這種獨(dú)立性而被隔離保護(hù)，不被用于償還設(shè)立人的個(gè)人債務(wù)。

從上述來(lái)看，信托可以使得一筆財(cái)產(chǎn)，從一開始就不再是“遺產(chǎn)”。而當(dāng)一筆錢不再是遺產(chǎn)，自然也就談不上繼承和分配了。

但是實(shí)際操作中，因?yàn)樵O(shè)立時(shí)間的不同，信托和遺囑內(nèi)容可能會(huì)產(chǎn)生沖突，應(yīng)當(dāng)遵循哪一個(gè)？

“如果已有有效的生前信托，之后一般不能通過訂立遺囑撤銷信托。也就是說(shuō)，遺囑只能處分信托財(cái)產(chǎn)之外的其他財(cái)產(chǎn)?！睆?fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師高凌云認(rèn)為，但是從海外資產(chǎn)或海外訴訟來(lái)看，任何承諾設(shè)立信托但卻沒有把任何財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給信托的，都不算真正的信托。

信托會(huì)“無(wú)效”嗎？

信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人后，信托就一定有效嗎？

前不久，南通市崇川區(qū)人民法院的一份執(zhí)行裁定書引發(fā)了業(yè)內(nèi)對(duì)信托資產(chǎn)保護(hù)功能的廣泛討論。該裁定書顯示，法院直接扣劃某富豪名下價(jià)值4143萬(wàn)元的“家族信托基金”用于執(zhí)行退賠，使得部分公眾質(zhì)疑“家族信托是否被擊穿”。

法院裁決書顯示，被執(zhí)行人崔某因行賄罪和合同詐騙罪被判處有期徒刑十四年，并處罰金80萬(wàn)元，同時(shí)需向華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司退賠七千余萬(wàn)元。

2023年10月，案件進(jìn)入執(zhí)行階段，法院不僅扣劃了崔某的多個(gè)銀行賬戶五百余萬(wàn)元的存款，更對(duì)其“委托第三方保理”的四千余萬(wàn)元“家族信托基金”進(jìn)行了直接扣劃。

刑事裁定書截圖 圖示來(lái)源：中國(guó)裁判文書網(wǎng)

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，多名受訪專家表示，該“家族信托基金”被執(zhí)行是基于財(cái)產(chǎn)來(lái)源的違法性將其納入執(zhí)行范圍，本案的核心并非家族信托制度失效，而是涉案財(cái)產(chǎn)本身不合法。

根據(jù)信托法相關(guān)規(guī)定，信托有效的前提是財(cái)產(chǎn)來(lái)源合法和信托目的合法。

《中華人民共和國(guó)信托法》 圖示來(lái)源：國(guó)家法律法規(guī)數(shù)據(jù)庫(kù)

記者通過與業(yè)內(nèi)人士溝通了解到，信托效力的產(chǎn)生其實(shí)是存在前提的。信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，只是信托設(shè)立的環(huán)節(jié)之一，并不意味著信托就此具備法律效力，這些資產(chǎn)還必須是信托設(shè)立人合法取得且依法有處分權(quán)的財(cái)產(chǎn)，如果是非法所得，或者如果是夫妻共同財(cái)產(chǎn)且未經(jīng)配偶同意等，都會(huì)影響信托的效力。

現(xiàn)實(shí)中，不少所謂的“信托”因忽視這些前提而陷入效力爭(zhēng)議。看似完成了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，但由于財(cái)產(chǎn)來(lái)源未經(jīng)嚴(yán)格核查、信托目的隱含規(guī)避法律的意圖，或是委托人仍牢牢掌控財(cái)產(chǎn)運(yùn)作，最終在司法審查中被判定無(wú)效。這也提醒市場(chǎng)參與者，信托的效力并非簡(jiǎn)單依賴財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移這一形式，而是需要在設(shè)立全程堅(jiān)守法律底線，確保每一個(gè)環(huán)節(jié)都符合信托制度的核心要求。

“此外，國(guó)內(nèi)很多所謂的‘信托基金’‘信托產(chǎn)品’等其實(shí)都不是真正的信托，雖然在當(dāng)時(shí)的法律框架下的確享受了信托的政策紅利，但隨著信托制度的回歸本源，這些架構(gòu)逐漸都不會(huì)再被承認(rèn)是信托了?！备吡柙葡蛴浾邚?qiáng)調(diào)，判斷是不是信托，是要按照法律和法理的。

“應(yīng)該好好普及宣傳一下什么是信托?！备吡柙票硎?，有些家庭如果沒有信托，可能造成令人遺憾的結(jié)果。有特殊需要的家庭沒有信托，可能讓自己愛的家人得不到原應(yīng)得到的關(guān)愛和物質(zhì)支持。

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