22日早盤，光模塊逆市走強(qiáng)，光模塊含量超33%的創(chuàng)業(yè)板人工智能反包上漲。其中，太辰光猛漲超16%，長(zhǎng)芯博創(chuàng)漲超5%，聯(lián)特科技、天孚通信、光庫(kù)科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、新易盛、中際旭創(chuàng)等多股漲逾1%。
熱門ETF方面，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模最大、流動(dòng)性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）早盤表現(xiàn)活躍，實(shí)時(shí)成交額快速放量超1億元，流動(dòng)性突出！盤中頻現(xiàn)溢價(jià)，資金實(shí)時(shí)凈申購(gòu)8800萬(wàn)份。
銀河證券表示，從算力爆發(fā)到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，光模塊產(chǎn)業(yè)鏈超預(yù)期，建議持續(xù)關(guān)注。算力國(guó)產(chǎn)化以及全球AI基建加碼本質(zhì)上都體現(xiàn)出對(duì)高性能數(shù)據(jù)中心的持續(xù)依賴，而數(shù)據(jù)中心內(nèi)部通信帶寬需求的迅猛增長(zhǎng)，將持續(xù)拉動(dòng)光模塊等高速光互連器件的需求放量，有望持續(xù)成為光模塊行業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)。整體來(lái)看，AI數(shù)據(jù)中心架構(gòu)演進(jìn)將持續(xù)拉動(dòng)高端光模塊需求，為行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期成長(zhǎng)動(dòng)能。
從估值端看，國(guó)盛證券認(rèn)為，A股算力產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)窍∪钡恼娉砷L(zhǎng)板塊。未來(lái)隨著AI商業(yè)化的持續(xù)落地，算力產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)有望成為上一輪云計(jì)算的黃金十年的強(qiáng)化版，A股AI主線中的優(yōu)秀企業(yè)估值體系有望向成長(zhǎng)股切換。海外算力復(fù)蘇趨勢(shì)已經(jīng)較為顯著，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭、光器件等。
聚焦AI投資，中信證券研報(bào)稱，英偉達(dá)將恢復(fù)H20銷售，疊加下一代系統(tǒng)級(jí)算力快速發(fā)展為國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展注入更多信心。KimiK2、Grok4等模型進(jìn)展不斷，ChatGPTAgent引領(lǐng)應(yīng)用創(chuàng)新，下一代模型應(yīng)用進(jìn)展可期。政策端支持有望加大，促進(jìn)AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)繁榮。多重力量共振下，AI產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)加速，迎來(lái)新一輪投資機(jī)遇。
上周受算力業(yè)績(jī)利好催化，以及英偉達(dá)不斷創(chuàng)新高和H20芯片恢復(fù)供應(yīng)等多重利好因素影響，重倉(cāng)算力且重點(diǎn)布局光模塊的創(chuàng)業(yè)板人工智能單周累漲10.6%，自4月低點(diǎn)以來(lái)該指數(shù)本輪漲幅達(dá)50%，大幅跑贏中證人工智能、科創(chuàng)AI等同類AI指數(shù)。展望后市，光模塊等算力硬件有望延續(xù)高景氣，創(chuàng)業(yè)板人工智能投資機(jī)會(huì)仍值得重點(diǎn)關(guān)注。
注：統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2025.4.8-2025.7.18，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。
把握AI算力核心機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)超六成倉(cāng)位布局算力基礎(chǔ)設(shè)施，逾三成倉(cāng)位兼顧AI應(yīng)用，高效地捕捉AI主題行情，成份股以“光模塊”龍頭為先鋒，全面囊括算力硬件、IDC算力租賃、AI+應(yīng)用等熱門AI賽道。
數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。
MACD金叉信號(hào)形成，這些股漲勢(shì)不錯(cuò)！甜寵文:陛下,小魔后把您的坐騎烤了“哪呢?”“這是剩的殘?jiān)?br>
《霸寵天下：腹黑帝君妖嬈后》作者：輕墨羽內(nèi)容簡(jiǎn)介：玄幻甜寵文，傭兵之王重生成被流放在旁系的將軍府五歲嫡小姐，廢物之名名揚(yáng)天下。強(qiáng)大靈魂入住完美身體，她強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)，懲惡奴，斗惡母，歸還一切屈辱_|。初見(jiàn)，她從天而降，落入他的溫泉之中，四目相對(duì)，她吹了吹口哨：身材不錯(cuò)。他聞言，邪氣一笑，挑眉：你喜歡就好！再見(jiàn)，等會(huì)說(shuō)。五本經(jīng)典的穿越重生超高分好書(shū)
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