市場(chǎng)全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。滬深兩市全天成交額1.8萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量609億元。截至收盤，滬指漲0.33%，深成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%。

通信ETF全天活躍，持續(xù)震蕩走高，收漲4.21%。

上漲驅(qū)動(dòng)因素分析

消息面上，谷歌財(cái)報(bào)超預(yù)期，上調(diào)2025年資本開支至850億美元。谷歌母公司Alphabet周三公布季度報(bào)告，第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收964.3億美元，同比增長(zhǎng)14%，高于分析師預(yù)期的939.17億美元。其中，第二季度谷歌云營(yíng)收為136億美元，同比增長(zhǎng)32%。更重要的是，谷歌宣布將全年資本開支從750億美元上調(diào)至850億美元，去年同期僅525億美元。谷歌首席執(zhí)行官桑達(dá)爾·皮查伊（SundarPichai）表示：“人工智能正在積極影響公司業(yè)務(wù)的每一個(gè)部分，推動(dòng)整體強(qiáng)勁發(fā)展。我們正站在AI前沿，并以驚人的速度推進(jìn)產(chǎn)品發(fā)布。AI正在對(duì)業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生積極影響，帶來(lái)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭?！?/p>

據(jù)新智元信息，GPT-5的發(fā)布節(jié)點(diǎn)再次提前。在LMArena上已上線了GPT-5-Pro，內(nèi)部代號(hào)zenith。部分幸運(yùn)網(wǎng)友開始了實(shí)測(cè)歷程，據(jù)稱，GPT-5包含四個(gè)版本，GPT-5-pro（zenith）、

GPT-5-high（summit）、GPT-5-mini、GPT-5-nano（starfish）。目前相關(guān)的demo已有部分公開，開發(fā)者用最強(qiáng)版zenith一鍵生成“星云”單頁(yè)網(wǎng)站，還有開發(fā)者用GPT-5-high生成了遙遠(yuǎn)未來(lái)的宇宙飛船控制面板。至于具體發(fā)布時(shí)間，目前推測(cè)是在8月上旬。

資料來(lái)源：新智元

臺(tái)積電7月17日公布了第二季度業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3983億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)61%，創(chuàng)下歷史新高。從下屬板塊看，第二季度HPC、手機(jī)分別占比60%、27%。其中HPC收入環(huán)比提升14%，反映出AI相關(guān)需求旺盛。手機(jī)收入環(huán)比提升7%，則反映出對(duì)于下半年消費(fèi)電子旺季的備貨需求旺盛。

資料來(lái)源：臺(tái)積電

從產(chǎn)業(yè)鏈看，目前北美算力全產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)動(dòng)能顯著加強(qiáng)，Q2迎來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，且目前相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作持續(xù)，后續(xù)有望業(yè)績(jī)?cè)俣仍龊?。詳見我們的點(diǎn)評(píng)《創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（6.97%）及通信ETF（6.14%）上漲點(diǎn)評(píng)》總體而言，算力基本面強(qiáng)韌。

后市展望

供給端，伴隨英偉達(dá)GB200機(jī)架放量，產(chǎn)業(yè)鏈目前仍有望迎來(lái)基本面的顯著改善。由于新一代產(chǎn)品配套元器件規(guī)格及通信網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈或迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，其中PCB、光模塊、ODM等環(huán)節(jié)增益較為明顯。需求層面，目前算力需求迅速增長(zhǎng)，一方面得益于推理端用戶數(shù)量增長(zhǎng)及使用場(chǎng)景拓寬，推理算力需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。另一方面，scalinglaws仍在發(fā)力，訓(xùn)練端Grok4等模型訓(xùn)練算力依然在高速增長(zhǎng)。此外，AI眼鏡等端側(cè)產(chǎn)品或加速放量，云端兩旺趨勢(shì)明確，AI浪潮仍在持續(xù)進(jìn)化。

從軟件端看，GPT等大模型紛紛落地，或進(jìn)一步激發(fā)相關(guān)需求。目前AI大模型雖進(jìn)化迅速，在編程、圖文生成等場(chǎng)景能力提升較快，但在產(chǎn)業(yè)側(cè)引起質(zhì)變?nèi)孕璩掷m(xù)提高智能水平。不過(guò)，在全球科技巨頭集體發(fā)力之下，AI的使用場(chǎng)景逐步打開，產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)已逐步清晰。AI可能是十年以上級(jí)別的產(chǎn)業(yè)革命，目前看，產(chǎn)業(yè)尚在高速增長(zhǎng)期。建議持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）及創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）。

風(fēng)險(xiǎn)提示本速評(píng)已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，相關(guān)觀點(diǎn)不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場(chǎng)行情分析的輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。文中涉及個(gè)股僅用于行業(yè)表現(xiàn)說(shuō)明，非個(gè)股推薦我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買過(guò)程中應(yīng)選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

小說(shuō):穿九叔世界拜名師學(xué)道法,終成一代天師震四方

先前天眼通觀九叔過(guò)去，雖是曇花一現(xiàn)，但也讓張?jiān)莱泽@不已。目睹之事，一言概之，便是……茅山內(nèi)亂！九叔重傷！境界跌落！說(shuō)直白點(diǎn)，現(xiàn)在的九叔，實(shí)力并不在巔峰的————。說(shuō)起來(lái)|-。張?jiān)篮苁呛闷妫攀宓膸p峰實(shí)力究竟是有多強(qiáng)悍的，畢竟，此前在電影《僵尸至尊》里，棺材山奪僵尸王棺材菌之時(shí)||。九叔可是曾剪紙為月的-。這在《聊齋志異》等志 《又見九叔》作者：尸小小字?jǐn)?shù)：162.8萬(wàn)《九叔系列：老子是石堅(jiān)》作者：林九英字?jǐn)?shù)：136.7萬(wàn)《九叔首徒》作者：直折劍字?jǐn)?shù)：109.5萬(wàn)《九叔對(duì)門開義莊》作者：左岸下的魚字?jǐn)?shù)：271.5萬(wàn)《重生九叔之阿威隊(duì)長(zhǎng)》作者：明之傷字?jǐn)?shù)：169.3萬(wàn)想了解更多精彩內(nèi)容，快來(lái)關(guān)注宅胖看書往期回顧：8本已完結(jié)道術(shù)靈異有幫助請(qǐng)點(diǎn)贊。

小說(shuō):穿民國(guó)僵尸宇宙,拜九叔為師,我橫掃一切邪祟!

【叮，成功拜師九叔，檢測(cè)宿主符合系統(tǒng)開啟條件|。最強(qiáng)天師系統(tǒng)開啟完畢-。成功拜師九叔，得到大禮包一個(gè)，點(diǎn)擊開啟?！咳宋锩姘澹骸救宋铮黑w寧-_。修為：無(wú)-。寶物：無(wú)。道術(shù)：無(wú)。福報(bào)：無(wú)?！口w浩一驚，這就是自己的金手指嗎？最強(qiáng)天師系統(tǒng)？看著上面密密麻麻的無(wú)，他有些失望，看起來(lái)自己就是一個(gè)白板屬性|_。他點(diǎn)擊打開等會(huì)說(shuō)-_。
《拜師九叔：我成了一代天師》，為何被廣大書友追捧數(shù)年？跟著大部隊(duì)追就對(duì)了《拜師九叔：我成了一代天師》作者：鵬三