美國(guó)與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議
當(dāng)宇宙會(huì)真空衰變，文明如何發(fā)展？
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2024年復(fù)星保德信人壽今年以來(lái)高管人事變動(dòng)不小。
文/每日財(cái)報(bào)栗佳
作為復(fù)星系旗下在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)最重要的兩家險(xiǎn)企之一的復(fù)星保德信人壽，今年以來(lái)在高管人事方面都經(jīng)歷了不小的變動(dòng)。
先是在今年4月11日，胡宇曉復(fù)星保德信人壽總經(jīng)理助理資格獲監(jiān)管放行，緊接著，4月24日，曾明光復(fù)星保德信人壽董事長(zhǎng)的任職資格也正式獲得監(jiān)管核準(zhǔn)。僅過(guò)了不到兩個(gè)月，6月16日，胡宇曉第二份任職也已核準(zhǔn)，正式獲批出任該公司首席合規(guī)官一職。
同時(shí)，近日《每日財(cái)報(bào)》觀察到，根據(jù)復(fù)星保德信人壽官網(wǎng)最新披露的高管人員任職信息顯示，自2022年11月起擔(dān)任公司副總經(jīng)理分管銀保渠道的朱旗已悄然離任，退出了高管名單之列，而作為“接棒者”，新任副總經(jīng)理兼首席投資官（CIO）鄒萬(wàn)紅已于2025年7月正式履新。
從近期兩次職務(wù)變動(dòng)來(lái)看，復(fù)星系對(duì)于復(fù)星保德信人壽的風(fēng)控和投資管理兩端的重視程度在不斷提升。其中，半年不到，胡宇曉就被連續(xù)任命了復(fù)星保德信人壽總經(jīng)理助理兼首席合規(guī)官兩個(gè)核心管理職務(wù)，負(fù)責(zé)法律合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理和科技相關(guān)工作。而如今新赴任的鄒萬(wàn)紅，則是全盤接手投資管理職能。
這大概也說(shuō)明了，在復(fù)星保德信人壽董事會(huì)看來(lái)，兩者職業(yè)背景和工作經(jīng)驗(yàn)與公司目前經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方向高度契合，需求匹配度也較高。
這兩次職務(wù)變動(dòng)也注定了復(fù)星保德信人壽的2025年并不平坦。那么，目前該公司的風(fēng)控和投資管理端情況到底如何？尤其是新晉董事長(zhǎng)曾明光的履新，又會(huì)給復(fù)星保德信人壽帶來(lái)何種變化呢？
胡宇曉晉升履新，
能否破局合規(guī)力不足難題？
根據(jù)履歷，1981年出生的胡宇曉，擁有南開大學(xué)金融學(xué)碩士學(xué)位，職業(yè)生涯橫跨監(jiān)管機(jī)構(gòu)與商業(yè)領(lǐng)域。其早期曾在原中國(guó)保監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局履職，后陸續(xù)任職于螞蟻集團(tuán)支付寶保險(xiǎn)平臺(tái)、國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)期深耕風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理領(lǐng)域，積累了深厚的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
2024年底，胡宇曉以外部引進(jìn)高管身份加入復(fù)星保德信人壽，初始擔(dān)任合規(guī)臨時(shí)負(fù)責(zé)人。這一任命既體現(xiàn)了董事會(huì)對(duì)其過(guò)往專業(yè)能力的認(rèn)可，也反映出對(duì)其適應(yīng)新環(huán)境的審慎觀察，“臨時(shí)”頭銜的設(shè)定，為后續(xù)考核留出空間。
經(jīng)過(guò)階段性評(píng)估后，胡宇曉職位迅速升格為總經(jīng)理助理兼首席合規(guī)官，標(biāo)志著其業(yè)務(wù)執(zhí)行能力與跨部門協(xié)調(diào)水平已全面通過(guò)公司管理層考核。
復(fù)星保德信人壽近年面臨的合規(guī)挑戰(zhàn)，或是促成此次人才引進(jìn)的關(guān)鍵動(dòng)因，也讓公司逐漸意識(shí)到合規(guī)管控的重要性。數(shù)據(jù)顯示，2023年復(fù)星保德信人壽因未按規(guī)定使用備案保險(xiǎn)費(fèi)率、誤導(dǎo)性宣傳等問(wèn)題，被處以262萬(wàn)元的重罰。
此后，雖然總公司層面未再出現(xiàn)較大數(shù)額的監(jiān)管處罰，但多家分支機(jī)構(gòu)卻相繼暴露操作違規(guī)問(wèn)題。比如，今年2月份，江蘇分公司因“業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)”的違規(guī)行為，被監(jiān)管處以35萬(wàn)元罰款，時(shí)任總經(jīng)理王景科也被警告并處以7萬(wàn)元罰款。緊接著，在6月16日，復(fù)星保德信人壽山東分公司因“編制虛假文件資料”被罰11萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人同步受罰7萬(wàn)元。
盡管復(fù)星保德信人壽合規(guī)建設(shè)在經(jīng)歷重罰后，當(dāng)前罰款數(shù)額變小了，似乎取得了階段性成效，但能否持續(xù)仍需觀察。而且更重要的是，在目前金融監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，復(fù)星保德信人壽所面臨的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)已成為制約自身穩(wěn)健發(fā)展的潛在隱患，亟需建立更具前瞻性的風(fēng)控體系。
可以這么說(shuō)，此次胡宇曉履新，顯然折射出復(fù)星保德信人壽強(qiáng)化合規(guī)管理的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，其兼具監(jiān)管視角與市場(chǎng)實(shí)操經(jīng)驗(yàn)的跨界履歷，或?qū)⒊蔀橹貥?gòu)該公司合規(guī)架構(gòu)的重要推力。面對(duì)持續(xù)升級(jí)的監(jiān)管要求，如何將傳統(tǒng)風(fēng)控模式升級(jí)為智能化、全流程的合規(guī)管理體系，將是胡宇曉任職期間的核心命題。
跨界“老將”鄒萬(wàn)紅出任副總，
能否穩(wěn)住投資端？
如今順利履新并同時(shí)負(fù)責(zé)復(fù)星保德信人壽投資管理相關(guān)工作的副總經(jīng)理鄒萬(wàn)紅，其能否在投資端上做出成效來(lái)反哺于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，同樣備受市場(chǎng)關(guān)注。
據(jù)公開資料，1976年出生的鄒萬(wàn)紅，擁有博士研究生學(xué)歷，工學(xué)博士學(xué)位，職業(yè)生涯橫跨證券與保險(xiǎn)領(lǐng)域，兼具買方與賣方視角。2008至2021年，鄒萬(wàn)紅先后在方正證券、東北證券、吉祥人壽（現(xiàn)更名為財(cái)信人壽）等單位工作，歷任行業(yè)研究員、投資經(jīng)理、投資高級(jí)經(jīng)理、部門副總經(jīng)理、部門副總經(jīng)理（主持工作）、部門總經(jīng)理等職。
值得注意的是，復(fù)星保德信人壽總經(jīng)理一職仍空缺，這意味著在現(xiàn)管理層中，鄒萬(wàn)紅將與副總經(jīng)理（常務(wù)）兼總精算師田鴻榛共同構(gòu)成公司管理層“雙副總引擎”，為“負(fù)債-資產(chǎn)”雙輪協(xié)同驅(qū)動(dòng)保駕護(hù)航。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)層面來(lái)看，復(fù)星保德信的經(jīng)營(yíng)狀況一直都不佳，從成立到2023年均是以虧損收?qǐng)?，直?024年才首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，2024年盈利1.17億元，結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)12年的虧損困境。
扭虧為盈背后，得益于兩點(diǎn)，一是保費(fèi)端的強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年翻倍式增長(zhǎng)。2024年其實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入92.51億元，較上年同期暴增112.86%，新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)200%的增長(zhǎng)；二是投資端出色表現(xiàn)賦能。2024年復(fù)星保德信的綜合投資收益率高達(dá)9.36%，遠(yuǎn)超過(guò)行業(yè)7.45%的平均水平，并且近三年平均收益率也達(dá)5.21%，投資收益也從6.55億元攀升至8.59億元。
對(duì)此，復(fù)星保德信人壽也表示稱，此番達(dá)成盈利里程碑，主要得益于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)健增長(zhǎng)以及在投資領(lǐng)域的亮眼表現(xiàn)。同時(shí)，公司通過(guò)嚴(yán)控成本，強(qiáng)化投產(chǎn)效益，不斷優(yōu)化費(fèi)用投入結(jié)構(gòu)，有效提升了運(yùn)營(yíng)效率，為盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了堅(jiān)實(shí)保障。
不過(guò)，資本市場(chǎng)的波動(dòng)性本質(zhì)決定了投資收益的不確定性，這也意味著復(fù)星保德信靠投資端拉動(dòng)盈利增長(zhǎng)模式具有很大的不穩(wěn)。
截至2025年一季度末，復(fù)星保德信人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入25.21億元，同比大幅下降了24.5%；凈利潤(rùn)虧損0.5億元，不過(guò)相較去年同期虧損1.28億元的表現(xiàn)，虧損幅度已顯著收窄，公司盈利能力或仍在加強(qiáng)。虧損的原因或也與投資端承壓有關(guān)，同期其投資收益率及綜合投資收益率分別降至了0.71%、-0.2%。
產(chǎn)品及服務(wù)端：
壓力不小，面臨重大考驗(yàn)
如果說(shuō)此次鄒萬(wàn)紅的履新會(huì)給復(fù)星保德信人壽的投資端帶來(lái)更不一樣的看點(diǎn)，那么正式獲批上任不久的新掌門曾明光，則是需要面對(duì)公司產(chǎn)品及服務(wù)高質(zhì)量增長(zhǎng)難題。
先來(lái)看產(chǎn)品方面。歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，近三年（2022-2024年），復(fù)星保德信人壽傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為17.77億元、36.29億元、71.57億元，所占當(dāng)期總保費(fèi)的比重常年超70%，分別達(dá)72.57%、83.49%、77.37%。
我們知道，隨著市場(chǎng)利率下行和監(jiān)管部門多次下調(diào)普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品吸引力下降。而復(fù)星保德信人壽目前仍以保障和儲(chǔ)蓄功能為核心的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，產(chǎn)品銷售或多或少會(huì)受到一定波及影響。
有分析人士指出，雖然復(fù)星保德信人壽2024年保費(fèi)收入暴增，但其中大部分源于2019年銷售的5年期高利率產(chǎn)品到期給付壓力下的“搶閘”銷售。這些產(chǎn)品預(yù)定利率普遍在3.0%以上，而當(dāng)前行業(yè)預(yù)定利率持續(xù)下降，意味著新舊產(chǎn)品利差倒掛可能形成“利差損”風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加劇其負(fù)債壓力。
當(dāng)然，復(fù)星保德信人壽管理層也意識(shí)到了這一點(diǎn)，并做了應(yīng)對(duì)。根據(jù)2024年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，去年該公司突然迅速加大了對(duì)分紅險(xiǎn)的投入力度，取得了17.35億元保費(fèi)收入的好成績(jī)，而要知道，在2023年其分紅險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模才僅為3.63億元，相當(dāng)于一年時(shí)間增長(zhǎng)了近乎5倍，所占總保費(fèi)收入的比重也從僅有的8.36%大幅攀升至18.76%。
可想而知，在利率不斷走低，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的剛性兌付屬性在投資端收益下滑時(shí)極易引發(fā)利差損；而浮動(dòng)收益型產(chǎn)品分紅險(xiǎn)的“保底+分紅”設(shè)計(jì)，不僅能降低利率下行險(xiǎn)企剛性兌付的壓力，又能通過(guò)分紅給予客戶更多投資回報(bào)想象空間的現(xiàn)實(shí)境遇下，將分紅險(xiǎn)作為主打產(chǎn)品銷售，無(wú)疑凸顯出該公司管理層在產(chǎn)品戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型上的強(qiáng)烈決心。
只不過(guò)，利率下行情況下推廣分紅型產(chǎn)品，已經(jīng)成為保險(xiǎn)行業(yè)的共識(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。除了復(fù)星保德信人壽外，不僅有像平安人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽等多家上市頭部險(xiǎn)企明確表示要將分紅險(xiǎn)銷售目標(biāo)占比提升至50%以上，更有一些大中小型非上市壽險(xiǎn)公司開始向分紅險(xiǎn)發(fā)力。
除此之外，當(dāng)前分紅險(xiǎn)仍面臨著產(chǎn)品同質(zhì)化、營(yíng)銷人員專業(yè)性不足以及消費(fèi)者接受度不高等多方面的挑戰(zhàn)。
上述情況下，2025年1季度雖然復(fù)星保德信人壽繼續(xù)主推分紅型產(chǎn)品，但是效果可能并不如意，這或許也是前文提到的今年1季度其保費(fèi)規(guī)模大幅下滑的另一大重要原因，側(cè)面顯示出分紅型產(chǎn)品銷售或不及預(yù)期。
但展望未來(lái)，在銀行存款利率下調(diào)成主旋律，預(yù)定利率下行趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)的情況下，浮動(dòng)收益類分紅險(xiǎn)或仍是復(fù)星保德信人壽重點(diǎn)布局的產(chǎn)品方向。只不過(guò)，如何針對(duì)當(dāng)下分紅險(xiǎn)同質(zhì)化嚴(yán)重，營(yíng)銷人員專業(yè)度等痛點(diǎn)，設(shè)計(jì)推出差異化產(chǎn)品，或也是新掌門曾明光未來(lái)要直面的挑戰(zhàn)之一。
再看服務(wù)方面。提到復(fù)星保德信人壽的業(yè)務(wù)情況，就很難不提及養(yǎng)老服務(wù)，近幾年來(lái)，該公司背靠復(fù)星集團(tuán)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)資源與戰(zhàn)略定力，一直在做“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”業(yè)務(wù)結(jié)合的探索，這也是當(dāng)下其最重要的產(chǎn)品和服務(wù)策略之一。
作為復(fù)星系旗下最重要的兩家國(guó)內(nèi)人身險(xiǎn)公司之一，復(fù)星保德信人壽主要服務(wù)于上海、北京、江蘇等國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最為活躍的區(qū)域，該地區(qū)內(nèi)客戶的養(yǎng)老需求也最為強(qiáng)烈，因此在家庭康養(yǎng)服務(wù)市場(chǎng)上，該公司具有較大的機(jī)遇。
公開資料顯示，復(fù)星保德信自2012年運(yùn)營(yíng)首座養(yǎng)老社區(qū)以來(lái)，已形成活力養(yǎng)老、康復(fù)護(hù)理、社區(qū)居家三大成熟產(chǎn)品線，通過(guò)“自建+合作”的多維布局策略，建立起30余個(gè)康養(yǎng)服務(wù)節(jié)點(diǎn)，形成東部沿海、長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域的輻射網(wǎng)絡(luò)，提供養(yǎng)老服務(wù)已覆蓋超過(guò)數(shù)千家庭。
在人口老齡化加劇催生較大養(yǎng)老市場(chǎng)情況下，未來(lái)我們預(yù)計(jì)該公司也會(huì)繼續(xù)聚焦在養(yǎng)老服務(wù)建設(shè)上，爭(zhēng)取在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中獲取更大的份額。
只不過(guò)，就目前康養(yǎng)賽道而言，各大險(xiǎn)企都在該領(lǐng)域布局且模式“雷同”，一般采用保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老服務(wù)資格及保費(fèi)掛鉤的模式，促進(jìn)保單銷售。同時(shí)，復(fù)星保德信的體量與國(guó)內(nèi)前排的壽險(xiǎn)公司，如國(guó)壽、平安、太保等公司存在較大差距，在前排企業(yè)紛紛押注“保險(xiǎn)+醫(yī)療+康養(yǎng)”的背景下，故而，新上任董事長(zhǎng)曾明光想要在養(yǎng)老領(lǐng)域做更多突破，難度也較大。
新掌門+“雙副總引擎”，
確保改革戰(zhàn)略進(jìn)一步深入
綜上而言，復(fù)星保德信人壽目前面對(duì)的挑戰(zhàn)仍不小。再結(jié)合，公司現(xiàn)有的改革策略有一定效果，只是還需要進(jìn)一步推進(jìn)的現(xiàn)實(shí)情況，復(fù)星保德信人壽需要一個(gè)了解公司改革戰(zhàn)略，并能快速上手延續(xù)策略推進(jìn)的掌門人。
此情況下，在復(fù)星體系內(nèi)成長(zhǎng)起來(lái)的高管曾明光，顯然是不二人選。資料顯示，曾明光有超過(guò)25年的保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，曾擔(dān)任復(fù)星系旗下國(guó)內(nèi)另一家壽險(xiǎn)公司復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)的董事長(zhǎng)、黨委書記、總經(jīng)理。再往前，他還曾任中國(guó)大地保險(xiǎn)監(jiān)事、人身險(xiǎn)部總經(jīng)理等職務(wù)。
此外，曾明光還兼任復(fù)星健康科技的非執(zhí)行董事，他的健康險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)將與復(fù)星保德信的養(yǎng)老社區(qū)資源形成協(xié)同效應(yīng)，這種“產(chǎn)業(yè)+保險(xiǎn)”的模式被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是破解產(chǎn)品同質(zhì)化困局的關(guān)鍵。
然而，該公司總經(jīng)理職位卻依舊懸而未決。2023年，原總經(jīng)理陳國(guó)平因個(gè)人原因離職后，該職位便長(zhǎng)期空缺，至今已懸置兩年有余。在此期間，雖然常務(wù)副總經(jīng)理田鴻榛曾短暫接任臨時(shí)負(fù)責(zé)人一職，從2023年4月履職至9月，但是沒(méi)過(guò)多久，該職位再無(wú)明確繼任者，田鴻榛也未能正式轉(zhuǎn)正為總經(jīng)理。
由此可預(yù)見(jiàn)，在總經(jīng)理空缺背景下，從復(fù)星系內(nèi)部晉升上位的曾明光，會(huì)和鄒萬(wàn)紅、田鴻榛共同構(gòu)成的“雙副總引擎”管理格局進(jìn)行深度搭檔聯(lián)動(dòng)，將持續(xù)推動(dòng)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型改革，并能盡快上手和做進(jìn)一步深化，是否會(huì)如愿實(shí)現(xiàn)突破？還有待后續(xù)觀察。
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