（來源：北京商報）

2025年已然過半，清退潮與嚴監(jiān)管，成為貫穿小貸行業(yè)上半年的關鍵詞。

7月25日，據北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至2025年上半年，全國共有超300家小額貸款公司被清退出市場，這些公司大多因失聯(lián)、空殼運營或違規(guī)經營等問題被清理，注銷之后，監(jiān)管明確要求其名稱中剔除“小貸”字樣，官網、公眾號同步“摘牌”。

引發(fā)市場關注的是，這場席卷全行業(yè)的“出清風暴”，究竟因何而起？現(xiàn)狀如何？未來又將駛向何方？

數百家小貸公司“落幕”

7月25日，廣東省地方金融管理局再現(xiàn)一條小額貸款公司注銷公告。

經研究，同意南澳縣鼎鑫小額貸款有限公司注銷小額貸款業(yè)務資質。后續(xù)，該公司應于30日內到市場監(jiān)管部門辦理名稱、經營范圍變更登記或注銷登記，企業(yè)名稱和經營范圍中不得使用“小額貸款”“小貸”等涉金融字樣，不得繼續(xù)從事或變相從事小額貸款業(yè)務，營業(yè)場所標識、網站、微信公眾號等須同步清理或變更，相關債權債務等按規(guī)定由股東或變更后存續(xù)的市場主體承接。

而類似的注銷公告并不少見，僅在7月以來，廣東省地方金融管理局官網就已公布近10條小貸相關注銷內容，涉及公司包括佛山市粵紡小額貸款有限責任公司、東莞市鴻發(fā)小額貸款股份有限公司、廣州惠金小額貸款有限公司等，監(jiān)管明確要求其名稱中剔除“小貸”字樣，官網、公眾號同步“摘牌”，債權債務由股東“兜底”。

6月11日，廣東省地方金融管理局更是發(fā)布《關于督促“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司、典當行、融資擔保公司（第一批）退出行業(yè)的公告》，公示99家“失聯(lián)”“空殼”公司，其中含34家小貸公司、63家典當行和2家融資擔保公司。

另據北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至目前，短短半年內，全國已有超300家小貸公司告別小貸市場，從區(qū)域分布來看，云南、廣東、甘肅、陜西、重慶等地成為清退重點區(qū)域。

其中，云南省在3月一次性公布了109家“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司名單，成為上半年全國清退力度最大的省份。

另外，今年初，湖南省地方金融管理局對“失聯(lián)”“空殼”地方金融組織名單（第一批）進行了公示，名單包括82家機構，其中包括小額貸款公司16家。北京市地方金融管理局也發(fā)布“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司名單（第1批）的公告，涉及8家小貸機構，納入名單的小額貸款公司須于公示期內主動申請注銷或退出行業(yè)。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認為，“從各地頻繁發(fā)布小貸注銷公告來看，小貸行業(yè)正在加速出清的階段，且清退呈現(xiàn)出區(qū)域集中化趨勢”。

多重壓力下的行業(yè)“大洗牌”

一小貸業(yè)從業(yè)人士告訴北京商報記者，上半年的小貸清退潮，是多重壓力下的行業(yè)“大洗牌”。

近年來，監(jiān)管利劍高懸，合規(guī)門檻已成機構“生死線”。例如，自2024年8月起，相關監(jiān)管部門啟動地方金融組織“瘦身計劃”，指出要加快清零存量不合規(guī)機構。對“失聯(lián)”“空殼”以及嚴重違規(guī)經營的地方金融組織，抓緊制定規(guī)范的退出流程，應清盡清、應退盡退，力爭三年內完成退出。

而2025年1月落地的《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，也進一步要求對“失聯(lián)”或“空殼”小貸公司，省級地方金融管理機構應當向社會公示，公示期滿無異議的，引導相關公司到市場監(jiān)管部門辦理名稱、經營范圍變更登記或注銷登記。

另外，從小貸公司自身來看，也面臨著內憂外患的窘況。一方面，在發(fā)展過程中，不乏小貸公司偏離市場定位，導致風險頻發(fā)，出現(xiàn)不良率攀升的情況，尤其是在日漸激烈的市場競爭環(huán)境下，生存空間更是被進一步擠壓。

實際上，近幾年來，小貸公司數量和貸款余額已呈現(xiàn)“雙收縮”態(tài)勢，根據央行最新披露的數據，如今小貸貸款余額僅在7000億元左右，公司數量約5000家。

“自身經營不善，是小貸公司被清退的內在因素?！蓖跖畈┱J為，能夠看到行業(yè)自身清退力度在加大，尤其是曾經的行業(yè)明星機構互聯(lián)網小貸公司，也在加速退出，從發(fā)展難題來看，在于資金來源受限、風控能力不足以及合規(guī)成本上升。隨著線上獲客成本增加和監(jiān)管要求提高，這些公司更加難以維持原有的業(yè)務模式，不得不尋求轉型或退出市場。

就小貸加速清退現(xiàn)象，蘇商銀行研究院高級研究員杜娟進一步指出，一是小貸行業(yè)監(jiān)管法規(guī)不斷完善，監(jiān)管部門對各類違規(guī)、非正常展業(yè)行為嚴格監(jiān)管、督促整改或清退，以嚴控行業(yè)風險、加強金融消費者保護；另外，行業(yè)已由互聯(lián)網金融初期的粗狂擴張回歸理性，過去的超額利潤、“容易錢”，在監(jiān)管合規(guī)、業(yè)務整改、市場準入等約束下不可持續(xù)，參與者更加理性，小貸牌照價值回歸。

“此外，行業(yè)競爭加劇，考驗小貸公司經營能力，缺少資源、能力，沒有競爭優(yōu)勢的平臺或主動退出或被動淘汰?！倍啪暾f道。

冰火兩重天的行業(yè)格局

小貸行業(yè)中，尾部加速清退的另一面，是頭部機構仍在逆勢“擴軍”。

今年以來，平安系金聯(lián)云通小貸注冊資本從50億元增至100億元，一躍成為行業(yè)內第三大小額貸款公司，除此之外，字節(jié)跳動旗下的中融小額貸款有限公司，注冊資本190億元，騰訊旗下的深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司，注冊資本105億元。

業(yè)內認為，這些頭部機構一方面依托電商、物流等場景，同時通過ABS發(fā)行獲取低成本資金，正在形成“資金—資產—風控”的閉環(huán)優(yōu)勢。

潮水退去，裸泳者離場，深耕者留下。業(yè)內認為，這場清退潮，本質是行業(yè)從“野蠻生長”向“精耕細作”的必然蛻變。當空殼公司退出、違規(guī)者淘汰，小貸業(yè)的未來發(fā)展，拼的不再是規(guī)模與速度，而是“精準滴灌”的耐心與“風控閉環(huán)”的智慧。

杜娟認為，5000多家小貸公司預計還有進一步清退空間。目前小貸行業(yè)頭部集中趨勢明顯，頭部平臺在流量獲客、場景生態(tài)、風控、人才、數字技術、經營管理等方面積累能力與經驗。而很多尾部小貸公司，資源能力不足、缺乏競爭能力，業(yè)務推進困難，最終或主動退場，或被動清退。

王蓬博也指出，在監(jiān)管政策不斷趨嚴的大背景下加速退出是必然，小貸公司若想求得生存與發(fā)展，必須回歸服務實體經濟的本質，特別是加大對“三農”和小微企業(yè)金融支持的力度。為了抓住機遇，小貸公司需要加強風險管理，提升服務質量，利用金融科技手段降低運營成本，同時積極響應政策導向，加強和監(jiān)管溝通，探索可持續(xù)發(fā)展的新模式。

北京商報記者 劉四紅