2025.07.24

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作者|第一財經樊志菁

周三美股全線上漲，外界希望美國能在即將到來的關稅最后期限之前敲定更多貿易協(xié)議。截至收盤，道指漲507.85點，漲幅1.14%，報45010.29點，距收盤歷史高位紀錄僅差4點；納指漲0.61%，報21020.02點，首次收盤站上21000點關口；標普500指數漲0.78%，報6358.91點，今年迄今第12次創(chuàng)出收盤新高紀錄。

特斯拉谷歌盤后公布業(yè)績

特斯拉盤后公布財報顯示，公司第二季度營收225.0億美元，同比減少12%，創(chuàng)十余年來最大降幅，市場預期226.4億美元，凈利潤11.72億美元，同比減少20.7%，市場預期11.36億美元。

特斯拉第二季度的汽車收入為167億美元，低于去年同期的199億美元。其中，汽車監(jiān)管信貸銷售收入從一年前的8.9億美元降至4.39億美元。

7月初，特斯拉報告稱，第二季度汽車交付量同比下降14%，至38.4萬輛。在4月份取消了全年交付預測后，周三公司沒有提供其全年交付預測的最新情況。

公司首席財務官瓦伊巴夫·塔內賈（VaibhavTaneja）在電話會議上表示，國會最近通過的“大而美法案”將影響特斯拉的業(yè)務。該法案包括在第三季度末廢除7500美元的聯邦電動汽車稅收抵免。

特斯拉盤后股價重挫約5%，今年迄今已下跌約18%，納指同期漲約9%。

谷歌二季度營收964.3億美元，同比增長14%，預期940億美元。凈利潤282億美元，同比增長近20%。

盡管人工智能領域的競爭日益激烈，谷歌搜索和廣告部門在第二季度仍實現增長。搜索部門本季度收入為541.9億美元，廣告收入增長至713.4億美元，較去年同期的646.1億美元增長約10.4%。云收入136.2億美元，增長31%。流量獲取成本（TAC）147.1億美元，預期141.8億美元。

今年2月，Alphabet表示，隨著持續(xù)推進人工智能戰(zhàn)略，預計2025年資本支出為750億美元，這一數字當時已高于華爾街預期的588.4億美元。周三，該公司將這一數字上調至850億美元，稱上調原因是“對我們云產品和服務的需求強勁且不斷增長”。

谷歌CEO皮查伊在周三的電話財報會議上表示，谷歌總結搜索結果的人工智能搜索產品AIOverviews目前在200多個國家和地區(qū)擁有超過20億的月活用戶。這比上季度的每月15億用戶有所增加。

市場概述

美國總統(tǒng)特朗普周二在社交媒體上發(fā)帖稱，日本同意對其對美國的出口支付15%的關稅。特朗普表示，作為貿易協(xié)議的一部分，日本將在美國投資5500億美元。

麥格理策略師貝利（GarethBerry）在周三的一份報告中寫道：“美日協(xié)議對其他潛在交易有一些解讀（意義），因為它表明特朗普仍然愿意達成協(xié)議。兩周前似乎不是這樣。如果特朗普事實上放松了立場，那么其他交易的安排也會更好，比如與（歐盟）和韓國的未決交易?！?/p>

兩名外交官表示，白宮與歐盟的協(xié)議將包括對進口到美國的歐盟商品征收15%的廣泛關稅。隨著美國和歐盟官員進入關鍵的貿易談判，達成突破性協(xié)議的希望很高。然而，歐盟委員會依然有所準備，尋求批準對美國商品征收價值930億歐元（1090億美元）的反制關稅。

資管公司NorthlightAssetManagement首席投資官扎卡雷利（ChrisZaccarelli）表示：“美國一直努力爭取在8月1日截止日期前及時達成大量貿易協(xié)議，而且似乎開始有一些勢頭。所以我確實認為這是一個非常積極的跡象?！?/p>

美國國債收益率上升，與利率預期關聯密切的2年期國債上漲4.3個基點至3.90%，基準10年期國債上漲3.7個基點至4.39%。

根據芝加哥商品交易所FedWatch工具，市場普遍預計美聯儲下周將保持利率不變。

個股方面，明星科技股漲多跌少，英偉達漲2.2%，Meta漲1.2%，亞馬遜漲0.3%，微軟漲0.1%，僅蘋果跌0.1%。

賽默飛世爾科技漲9.1%。這家醫(yī)療器械制造商第二季度業(yè)績超過了華爾街的預期，同時上調了全年業(yè)績預期。

德州儀器暴跌13%。由于關稅和地緣政治的不確定性，這家半導體制造商發(fā)布了低于市場預期的第三季度盈利展望。

納斯達克金龍中國指數漲0.7%。拼多多漲3%，阿里漲1.5%，百度、網易漲0.7%，京東漲0.1%。

經濟數據方面，美國房地產經紀人協(xié)會的數據，美國6月份的成屋銷售年化量從5月份的404萬回落至393萬，下降幅度超過預期，價格創(chuàng)下歷史新高。

國際油價窄幅波動，WTI原油近月合約跌0.09%，報65.25美元/桶，布倫特原油近月合約跌0.12%，報68.51美元/桶。

國際金價走弱，紐約商品交易所7月交割的COMEX黃金期貨跌1.31%，報3394.10美元/盎司。

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