時刻新聞
廖婉宏
算力爆發(fā)：從幕后到臺前的核心生產力
當ChatGPT掀起全球AI革命，當自動駕駛駛入現(xiàn)實賽道，算力早已不再是機房里沉默的服務器，而是成為驅動數(shù)字時代的“水電煤”。
據(jù)中國信息通信研究院測算，2025年我國算力產業(yè)規(guī)模預計突破5萬億元，年復合增長率超30%。
這場變革中，A股市場涌現(xiàn)出一批算力核心標的，2025年中報預增數(shù)據(jù)更揭示了行業(yè)爆發(fā)的底層邏輯——AI大模型訓練需求激增、東數(shù)西算工程加速落地、邊緣計算與智算中心建設全面鋪開。
本文深度梳理2025年中報預增最猛的10家算力概念股，從業(yè)績增幅、技術壁壘、產業(yè)鏈地位三大維度，解析誰是真龍頭，誰在蹭熱點，哪些標的值得重點關注。為投資者提供有價值的參考。
**聲明**：以下內容僅用于學術討論和案例分析，不構成任何投資建議或承諾。
十大業(yè)績王深度解析：最高預增922%的邏輯拆解
1.永鼎股份（預增731%-922%）
核心邏輯：光通信全產業(yè)鏈+東數(shù)西算工程直接受益者
業(yè)務布局：覆蓋光纖光纜、芯片器件、超導材料，為“東數(shù)西算”提供網(wǎng)絡基礎設施，綁定一帶一路12國電力傳輸項目。
數(shù)據(jù)支撐：2025年中報歸母凈利潤同比預增731%-922%，Q1營收同比增長40%，光纖光纜訂單量激增。
投資亮點：國家級工程確定性受益，技術壁壘覆蓋光通信全鏈條。
2.遠東股份（預增192%-254%）
核心邏輯：智能纜網(wǎng)龍頭+頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)供應商
業(yè)務布局：光纖光纜進入阿里、騰訊數(shù)據(jù)中心，智能電池業(yè)務綁定新能源汽車賽道。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增192%-254%，Q1訂單量同比增長35%，客戶集中度高。
投資亮點：客戶質量優(yōu)，訂單持續(xù)性強的算力基建配套商。
3.恒潤股份（預增209%-240%）
核心邏輯：風電跨界算力租賃的估值重構
業(yè)務轉型：從風電零部件制造轉向千匹智算集群運營，子公司建成高算力智算中心。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增209%-240%，算力租賃業(yè)務毛利率達65%。
投資亮點：制造業(yè)估值向科技股切換的彈性標的。
4.銳捷網(wǎng)絡（預增160%-231%）
核心邏輯：數(shù)據(jù)中心交換機龍頭
技術壁壘：擁有多項數(shù)據(jù)中心核心技術，是字節(jié)跳動、華為的核心交換機供應商。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增160%-231%，Q1數(shù)據(jù)中心業(yè)務收入占比提升至70%。
投資亮點：算力基建“神經中樞”的稀缺標的。
5.移遠通信（預增121%）
核心邏輯：邊緣計算AI模組龍頭
產品優(yōu)勢：多款AI算力模組支持邊緣計算，通過車規(guī)級認證，進入特斯拉供應鏈。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增121%，邊緣計算業(yè)務收入同比增長200%。
投資亮點：AI落地“最后一公里”的卡位優(yōu)勢。
6.智微智能（預增62%-99%）
核心邏輯：自研云平臺+算力租賃
業(yè)務模式：搭建智算中心全周期服務平臺，客戶覆蓋政府、金融領域。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增62%-99%，Q1算力租賃收入占比達40%。
投資亮點：輕資產模式下的高毛利業(yè)務。
7.國脈科技（預增60%-100%）
核心邏輯：物聯(lián)網(wǎng)+智算中心建設
項目落地：參與建設光谷智算中心，產品應用于數(shù)據(jù)中心機房。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增60%-100%，Q1物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入同比增長50%。
投資亮點：政策紅利下的區(qū)域智算中心運營商。
8.四川長虹（預增56%-103%）
核心邏輯：國產算力領軍者
業(yè)務布局：子公司華鯤振宇提供國產AI服務器，參股企業(yè)布局液冷技術。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增56%-103%，Q1算力業(yè)務收入占比提升至25%。
投資亮點：國產算力替代的標桿企業(yè)。
9.蓮花控股（預增58%-68%）
核心邏輯：調味品跨界算力租賃
轉型邏輯：擁有英偉達算力服務器，建設智算中心提供租賃服務。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增58%-68%，算力業(yè)務毛利率達55%。
風險提示：跨界業(yè)務持續(xù)性存疑，需關注訂單落地情況。
10.星網(wǎng)銳捷（預增43%-91%）
核心邏輯：AI智算中心解決方案商
產品創(chuàng)新：發(fā)布DeepSeek算力一體機，推出企業(yè)私有云方案。
數(shù)據(jù)支撐：中報預增43%-91%，Q1AI應用方案收入同比增長80%。
投資亮點：從硬件到解決方案的全棧能力。
誰是真龍頭？誰在蹭熱點？
真龍頭的三大特征
技術壁壘高：如永鼎股份的光通信全產業(yè)鏈、銳捷網(wǎng)絡的數(shù)據(jù)中心核心技術。
客戶質量優(yōu)：遠東股份進入阿里、騰訊供應鏈，移遠通信綁定特斯拉。
產業(yè)鏈地位核心：恒潤股份的智算集群、四川長虹的國產服務器。
蹭熱點的三大風險
跨界轉型風險：蓮花控股從調味品轉算力，業(yè)務協(xié)同性待驗證。
業(yè)務占比過低：部分公司算力業(yè)務收入占比不足10%，業(yè)績彈性有限。
持續(xù)性存疑：需區(qū)分一次性訂單與長期合同，關注客戶復購率。
在算力革命中，“賣鏟子”的企業(yè)往往比“挖金礦”的更賺錢。10家預增王中，永鼎股份、銳捷網(wǎng)絡、移遠通信等基礎設施提供商，憑借技術壁壘和客戶粘性，更可能穿越周期。而跨界轉型企業(yè)需警惕“概念炒作”陷阱，重點關注訂單落地和毛利率變化。
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風險提示：以上內容僅供參考和學習使用，信息來源于軟件顯示以及互聯(lián)網(wǎng)公開數(shù)據(jù)，相關個股并非推薦，不作為買賣依據(jù)，投資者應當根據(jù)自身情況自主做出投資決策并自行承擔投資風險。市場有風險，投資需謹慎！
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來源：紅網(wǎng)
作者：黃武行
編輯：義天韻
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