黃曉柏

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，Canalys（現(xiàn)并入Omdia）最新研究顯示，2025年第二季度，美國智能手機(jī)出貨量同比增長1%，廠商在關(guān)稅擔(dān)憂下持續(xù)提前備貨。由于中美談判結(jié)果仍不明朗，供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移步伐加快。中國組裝的智能手機(jī)在美國出貨中的占比已從2024年第二季度的61%大幅下降至2025年第二季度的25%。大部分份額由印度承接——“印度制造”的智能手機(jī)出貨量同比激增240%，目前已占美國進(jìn)口智能手機(jī)總量的44%，而2024年第二季度這一比例僅為13%。

2025年第二季度，iPhone出貨量同比下滑11%，降至1330萬部，回調(diào)幅度明顯，此前在第一季度曾實(shí)現(xiàn)25%的強(qiáng)勁增長。三星表現(xiàn)亮眼，出貨量同比大增38%，達(dá)到830萬部。摩托羅拉延續(xù)其在美國市場的穩(wěn)步擴(kuò)張，同比增長2%，出貨量達(dá)320萬部。谷歌和TCL分別位列前五，谷歌出貨量同比增長13%至80萬部，而TCL則出現(xiàn)下滑，同比下降23%，出貨量為70萬部。

廠商加速制造多元化，應(yīng)對地緣政治格局變化

Canalys（現(xiàn)并入Omdia）首席分析師SanyamChaurasia表示：“2025年第二季度，印度首次成為面向美國市場智能手機(jī)的主要生產(chǎn)中心，這在很大程度上源于蘋果在中美貿(mào)易不確定性加劇下加快了供應(yīng)鏈向印度的轉(zhuǎn)移?！白鳛椤袊?1”戰(zhàn)略的重要一環(huán)，蘋果近年來不斷擴(kuò)大在印度的產(chǎn)能，并在2025年將印度的大部分出口資源優(yōu)先供應(yīng)美國市場。蘋果目前已在印度啟動iPhone16系列Pro機(jī)型的生產(chǎn)與組裝，但要滿足Pro系列的大規(guī)模出貨，仍依賴中國成熟的制造體系?！?/p>

除了蘋果，三星與摩托羅拉也在逐步提高其面向美國市場的印度產(chǎn)能占比，但相較蘋果而言，調(diào)整速度更慢、規(guī)模也更小。摩托羅拉與蘋果一樣，核心制造依然集中在中國，而三星則主要依賴越南作為其智能手機(jī)的主要生產(chǎn)基地。

廠商提前備貨以應(yīng)對關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)

Canalys（現(xiàn)并入Omdia）高級分析師RunarBjorhovde表示：“為了應(yīng)對下半年可能出臺的關(guān)稅政策，廠商持續(xù)提前出貨，并維持高庫存水平。蘋果在第一季度末迅速提升庫存，并在第二季度維持這一水平。三星則在第二季度大幅增加庫存，推動其出貨量同比增長38%，主要得益于GalaxyA系列的強(qiáng)勁表現(xiàn)。盡管廠商積極備貨，但整體市場僅同比增長1%，這表明在經(jīng)濟(jì)壓力加劇的背景下，終端需求依舊低迷，出貨量與實(shí)際銷售之間的差距正在擴(kuò)大。即便智能手機(jī)最終繼續(xù)被排除在加稅清單之外，其他諸多品類仍將受到影響，進(jìn)而可能改變消費(fèi)者的支出模式，并抑制2025年下半年的智能手機(jī)需求?！?/p>

規(guī)模驅(qū)動的市場分化加劇，中小品牌難以證明在美投資合理性

Canalys（現(xiàn)并入Omdia）高級分析師RunarBjorhovde補(bǔ)充道：“隨著本地化運(yùn)營要求的提升、關(guān)稅政策的不確定性以及市場需求承壓，中小型廠商在美國市場的吸引力正在減弱，HMD宣布縮減其美國業(yè)務(wù)便是一個典型例子。在美國市場實(shí)現(xiàn)長期成功的關(guān)鍵在于規(guī)模優(yōu)勢，但目前市場份額超過90%被前三大廠商牢牢掌控，其余廠商只能在預(yù)付費(fèi)運(yùn)營商或非運(yùn)營商渠道中尋求有限的機(jī)會。目前，一加和Nothing正嘗試?yán)@過運(yùn)營商渠道，通過品牌官網(wǎng)、BestBuy、Walmart和亞馬遜等零售平臺拓展市場。但兩者在美的出貨規(guī)模仍然有限，其擴(kuò)張前景更多依賴于在其他區(qū)域的增長表現(xiàn)。要提升美國市場對中小廠商的吸引力，或許需要降低進(jìn)入運(yùn)營商產(chǎn)品組合的投入門檻，或?yàn)閺S商建設(shè)自有線下門店提供新的激勵機(jī)制?！?/p>