7月22日，今天，A股依然是雅下水電概念股活躍并主導(dǎo)中國股市的一天，水電建設(shè)股中有很多權(quán)重股，所以當下是雅下水電項目會影響A股指數(shù)表現(xiàn)，將推著大盤指數(shù)上行。
不過，如今的經(jīng)濟環(huán)境和2008年有很大差別，我預(yù)計，水電股很難保持長期行情，應(yīng)以短期脈沖性和周期性行情為主，預(yù)計7月底前炒作就會結(jié)束，未來，中國牛市還要指望三新板塊。
一個好消息是，目前各路資金仍在加速流入中國股市。
第一路資金：融資客。兩融余額站上1.9萬億元高位，有媒體說融資客最愛通信設(shè)備。
第二路：中東土豪。景順報告，未來60%的中東主權(quán)基金將增加在中國股市的投資，其實這個苗頭早已出現(xiàn)，甚至于如蔚來汽車這樣的股票，就靠中東資本大佬養(yǎng)著。
第三路：國家隊。二季度中央?yún)R金買入滬深300ETF超1300億元，一邊調(diào)倉，一邊堅定買入，匯金當前承擔“準平準基金”的功能，說明國家隊認為當前的中國股市并不貴。三路資金馳援，A股不缺錢，基本每天成交金額都在1.5萬億以上。
當然，A股當前散戶主導(dǎo)市場的狀態(tài)沒有改變。可能是因為國內(nèi)投資人更相信自己，不愿意將自己的錢交給別人掌控。根據(jù)中國結(jié)算數(shù)據(jù)，截至2025年6月末，A股投資者總數(shù)已突破2.4億，個人投資者的人數(shù)占總數(shù)的99%以上。
這意味著什么？如果從博弈的思路，一個散戶市場和一個機構(gòu)市場，你覺得哪個市場更容易賺到錢？我認為散戶市場更容易，你只要稍稍努力，在認知上超過其他人，就能從股市賺到超額利潤，成為中國股市贏家。而在歐美股市，你面前的都是聰明人，稍微犯點錯，那就是萬劫不復(fù)。
熱點板塊上，雅下水電概念股還會上漲，對此不多嘮叨，水電建設(shè)是個成熟行業(yè)，利好指向明確，你只要順勢而為。
今天我們要強調(diào)的未來行業(yè)依然是芯片。
中國成熟制程芯片在全球競爭中是領(lǐng)先地位，東南小島省的智庫機構(gòu)在最近發(fā)表了一個觀點：中國大陸芯片市占率將在兩年內(nèi)超過東南小島省，按照小島省的數(shù)據(jù)，2023年中國大陸成熟芯片市占率是34%，小島省是43%。
而到2027年，預(yù)計大陸47%，臺36%。當然，這也側(cè)面說明，中國成熟制程芯片（算上大陸和港澳臺）早已是全球第一的存在。中國距離稱霸全球芯片業(yè)，大約只差一臺自研的EUV光刻機。
芯片產(chǎn)業(yè)一直是市場追捧的熱點。芯片包括芯片制造，芯片材料，芯片設(shè)計，芯片封測四個方面，我國的短板在芯片制造，但不是成熟制程，而是先進制程芯片制造，原因是我國頂級光刻機是干式DUV，差EUV，兩代，中間還有一代浸沒式DUV。距離，說近不近，因為光刻機屬于頂級技術(shù)，這兩代至少要追10年才能趕上。
而一旦趕上，我們也能預(yù)料到結(jié)果，現(xiàn)成案例就是英偉達H20，因為華為有同樣性能的產(chǎn)品，所以H20對華限制已經(jīng)毫無意義，于是被特朗普和英偉達高調(diào)放開，敞開供應(yīng)。
可以想見，我們一旦有了自己的EUV，那么ASML會拼命向中國傾銷光刻機。屆時，中國先進制程芯片一定是全球最有性價比的，將CPU和GPU的價格打下來，到時候，不管是煉丹師（AI工程師）還是游戲佬，都將迎來“春天”。
所以，中國芯片股很有潛力，其中成熟制程芯片制造有領(lǐng)先全球的規(guī)模優(yōu)勢，先進制程芯片制造有良好的市場空間。而芯片股中，首推圍繞光刻機，圍繞先進制程芯片制造領(lǐng)域的上市公司，比如上海微電子，中芯國際等上市公司。
未來，每一只上市的芯片股，都將受到市場的重點關(guān)注，并帶動整個芯片股板塊上漲。
呂長順（凱恩斯）證書編號：A0150619070003。[以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹慎]
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