陳舜文

（圖片來源：視覺中國）

藍鯨新聞7月25日訊（記者石雨）普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率迎來動態(tài)調(diào)整機制落地以來的首次調(diào)降。

今日，中國保險行業(yè)協(xié)會組織召開人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會2025年二季度例會，與會保險業(yè)專家就人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率表態(tài)，認定當前普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.99%。

“預(yù)定利率研究值”主要用于指導(dǎo)保險公司調(diào)整保險產(chǎn)品的預(yù)定利率。今年1月，金融監(jiān)管總局向各人身保險公司下發(fā)《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），明確提出中國保險行業(yè)協(xié)會定期組織人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結(jié)合5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負債管理情況，研究人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率有關(guān)事項，每季度發(fā)布預(yù)定利率研究值。

首次披露的預(yù)定利率研究值為2.34%，4月再度披露的研究值下降21bps為2.13%，三個月后，再度調(diào)降。

根據(jù)《通知》，當公司在售普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值連續(xù)2個季度比預(yù)定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率最高值，并在2個月內(nèi)平穩(wěn)做好新老產(chǎn)品切換工作。分紅險與萬能險預(yù)定利率最高值亦需按照一定差值調(diào)整。

記者注意到，目前，在售普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為監(jiān)管此前限定的2.5%，分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2%，新備案的萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%。

最新預(yù)定利率研究值發(fā)布后，中國人壽、平安人壽、太保壽險等多家頭部保險公司發(fā)布預(yù)定利率調(diào)整公告，均提出，調(diào)整普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為2.0%、分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為1.75%、萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率最高值為1.0%，且自2025年8月31日24時起不再接受超過上述預(yù)定利率最高值保險產(chǎn)品的投保申請。

“1.99%的研究值與業(yè)內(nèi)此前預(yù)計基本一致，各公司應(yīng)該也已經(jīng)早有準備”，一位人身保險公司相關(guān)負責人向記者表述道，“目前行業(yè)著力布局分紅險，預(yù)定利率下調(diào)有利于推進分紅險發(fā)展，緩釋利差損風險?！?/p>

值得一提的是，利率調(diào)降的窗口期通常易引發(fā)行業(yè)“炒停售”現(xiàn)象。記者注意到，今日，多名一線營銷人員已有所動作，通過社交平臺轉(zhuǎn)發(fā)預(yù)定利率下調(diào)等相關(guān)消息，強調(diào)產(chǎn)品下架趨勢。

不過，中泰證券研究員葛玉翔、蔣嶠預(yù)計，“炒停季”對銷售的刺激作用趨弱，“‘炒停售’難以成為營銷短平快手段，一方面隨著低利率環(huán)境延續(xù)，動態(tài)調(diào)整空間逐步壓縮；另一方面，當前挪儲意愿受預(yù)定利率的邊際影響逐步走弱?！?/p>

在發(fā)布預(yù)定利率研究值外，保險業(yè)協(xié)會還強調(diào)，當前，中長端利率持續(xù)下行，新會計準則對保險公司財務(wù)報表影響增強，行業(yè)發(fā)展面臨新形勢、新挑戰(zhàn)。人身險公司要進一步增強市場敏感度和判斷力，加強對經(jīng)濟形勢及行業(yè)發(fā)展規(guī)律研究，持續(xù)推進降本增效和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，筑牢風險為本、審慎經(jīng)營理念，找準市場定位，全面提升經(jīng)營能力和服務(wù)水平。