連續(xù)兩日上漲后,今日(7月30日)市場(chǎng)盤整,A股三大指數(shù)漲跌不一,但滬指盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高(3636.17點(diǎn)),或仍有機(jī)會(huì)沖擊前期高點(diǎn)(去年10月8日3674點(diǎn))。滬深兩市成交額達(dá)1.84萬億元,較昨日放量411億元。
盤面上,“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)化工板塊估值修復(fù),反映板塊整體走勢(shì)的化工ETF(516020)場(chǎng)內(nèi)漲幅一度上探2.27%,收漲1.21%。育兒補(bǔ)貼正式落地,乳業(yè)股迎政策東風(fēng),標(biāo)的指數(shù)囊括伊利股份、光明乳業(yè)、妙可藍(lán)多等多只乳制品龍頭的食品ETF(515710)場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.98%。
近日表現(xiàn)“一枝獨(dú)秀”的港股通創(chuàng)新藥ETF(520880),或受買盤資金積極進(jìn)場(chǎng)影響,場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中飆漲近9%,基金管理人緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示性公告,提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。若投資者以高溢價(jià)買入,將承擔(dān)額外的溢價(jià)成本以及未來溢價(jià)波動(dòng)帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
或由于香港穩(wěn)定幣牌照落地*暫時(shí)不及預(yù)期,金融科技方向深度回調(diào),規(guī)模、流動(dòng)性同類斷層第一*的金融科技ETF(159851)場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度下挫近4%,資金迎來回調(diào)布局機(jī)會(huì),該ETF全天獲資金凈申購4.38億份。
聚焦國(guó)內(nèi),今日重磅會(huì)議召開,市場(chǎng)密切關(guān)注中國(guó)即將釋放的經(jīng)濟(jì)政策新信號(hào)。華泰證券認(rèn)為,基于上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)展現(xiàn)韌性、10月前中美關(guān)系有望保持一定確定性并出現(xiàn)邊際改善兩大宏觀背景,會(huì)議的關(guān)注點(diǎn)或在于:
①經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷。近期地產(chǎn)消費(fèi)出口等高頻數(shù)據(jù)走弱后,穩(wěn)樓市和提振消費(fèi)的政策基調(diào)是否會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)?
②房地產(chǎn)對(duì)“止跌回穩(wěn)”判斷是否有更一步強(qiáng)化,后續(xù)的政策抓手能否明晰?
③“反內(nèi)卷”和去產(chǎn)能政策目標(biāo)、任務(wù)分解和實(shí)施路徑;
④財(cái)政貨幣或延續(xù)4月以來政策基調(diào),市場(chǎng)預(yù)期較低。
放眼全球,從本周三開始,全球市場(chǎng)將進(jìn)入至關(guān)重要的72小時(shí)。美國(guó)將公布第二季度GDP數(shù)據(jù),數(shù)小時(shí)后美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議。緊接著,微軟、Meta、蘋果和亞馬遜等科技巨頭將在周三和周四盤后相繼發(fā)布財(cái)報(bào),而備受關(guān)注的美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告則將在周五出爐。
廣發(fā)證券認(rèn)為,當(dāng)前A股市場(chǎng)正在進(jìn)入牛市第二階段,會(huì)有明顯的增量資金正反饋階段,呈現(xiàn)“資金流入—市場(chǎng)上漲—驅(qū)動(dòng)資金進(jìn)一步流入”的強(qiáng)烈正反饋。往后看,弱美元環(huán)境疊加國(guó)內(nèi)政策積極發(fā)力改善市場(chǎng)預(yù)期,若PPI能夠回升進(jìn)一步帶動(dòng)盈利預(yù)期改善,將堅(jiān)定外資回流信心。展望后市,滬指中線仍有機(jī)會(huì)沖擊去年10月8日前高3674點(diǎn)。
配置方面,興業(yè)證券表示,“周期+科技成長(zhǎng)”或成為資金共識(shí)。市場(chǎng)分析人士指出,A股市場(chǎng)政策與產(chǎn)業(yè)升級(jí)或?qū)⑿纬珊狭?,推?dòng)市場(chǎng)風(fēng)格持續(xù)輪動(dòng)。具體來看,周期板塊在相關(guān)“反內(nèi)卷”政策導(dǎo)向和基建投資加碼的刺激下有望迎來估值修復(fù);科技板塊或受益于AI技術(shù)突破、半導(dǎo)體行業(yè)周期變化及上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)催化。
【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊化工、港股通創(chuàng)新藥、金融科技等幾個(gè)主題板塊的交易和基本面情況。
一、【“反內(nèi)卷”行情繼續(xù)!政策+資金雙驅(qū)動(dòng),化工ETF(516020)上探2.27%!主力近60日掃貨超1400億】
化工板塊強(qiáng)勢(shì)反攻!反映化工板塊整體走勢(shì)的化工ETF(516020)開盤拉升后持續(xù)高位震蕩,盤中場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲幅一度達(dá)到2.27%,截至收盤,漲1.21%。
成份股方面,石化、樹脂等板塊部分個(gè)股漲幅居前。截至收盤,衛(wèi)星化學(xué)飆漲7.21%,新鳳鳴大漲4.33%,圣泉集團(tuán)、恒力石化、桐昆股份等多股漲超3%。
當(dāng)前,多方因素疊加,化工板塊行情有望延續(xù)。
【化工板塊持續(xù)吸金】
資金面上,基礎(chǔ)化工板塊近日持續(xù)吸金。數(shù)據(jù)顯示,截至發(fā)稿,基礎(chǔ)化工板塊近60個(gè)交易日獲主力資金凈流入額已超過1440億元,凈流入額在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中高居第5。
化工板塊場(chǎng)內(nèi)熱門布局工具化工ETF(516020)亦吸金不斷。交易所數(shù)據(jù)顯示,截至昨日,化工ETF(516020)近5個(gè)交易日中有4個(gè)交易日獲資金凈申購,合計(jì)凈申購額達(dá)9712萬元;近10個(gè)交易日中,化工ETF(516020)更是有8個(gè)交易日獲資金凈申購,合計(jì)凈申購額超過2.4億元。
【“反內(nèi)卷”行情持續(xù)】
近期“反內(nèi)卷”備受關(guān)注,高層近期明確提出“依法治理低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng),推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”?;さ认嚓P(guān)行業(yè)行情不斷。
東方證券指出,本周市場(chǎng)對(duì)于“反內(nèi)卷”政策的預(yù)期進(jìn)一步提升,石化與化工行業(yè)估值有所修復(fù)。自從2022年景氣度高點(diǎn)之后,石化化工行業(yè)指數(shù)持續(xù)下跌。在“反內(nèi)卷”政策出現(xiàn)前,行業(yè)的景氣度與估值都已處于較低水平。在強(qiáng)政策預(yù)期的驅(qū)動(dòng)下,出現(xiàn)估值修復(fù)也比較合理。但是隨著估值修復(fù),后續(xù)行情持續(xù)還是需要基本面出現(xiàn)實(shí)際改善,看好基本面向好的相關(guān)品種。
【板塊估值性價(jià)比凸顯】
從估值角度來看,當(dāng)前或?yàn)榛ぐ鍓K較好布局時(shí)機(jī)。數(shù)據(jù)顯示,截至昨日(7月29日)收盤,化工ETF(516020)標(biāo)的指數(shù)細(xì)分化工指數(shù)市凈率為2.08倍,位于近10年來26.22%分位點(diǎn)的低位,中長(zhǎng)期配置性價(jià)比凸顯。
展望后市,天風(fēng)證券指出,在行業(yè)“反內(nèi)卷”背景下,參照供給側(cè)改革時(shí)期的“成本要素”定價(jià)。化工領(lǐng)域有望針對(duì)綠色低碳、節(jié)能減排、工藝優(yōu)化等“成本要素”的重新定價(jià),推動(dòng)化工領(lǐng)域“反內(nèi)卷”,并實(shí)現(xiàn)類似于供給側(cè)改革五年間的成效。建議重點(diǎn)關(guān)注周期屬性較強(qiáng)的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品,以及與之對(duì)應(yīng)的擁有成本優(yōu)勢(shì)的化工龍頭上市公司。
如何把握化工板塊反彈機(jī)遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公開資料顯示,化工ETF(516020)跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),全面覆蓋化工各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股,包括萬華化學(xué)、鹽湖股份等,分享強(qiáng)者恒強(qiáng)投資機(jī)遇;其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股,全面把握化工板塊投資機(jī)會(huì)。場(chǎng)外投資者亦可通過化工ETF聯(lián)接基金(A類012537/C類012538)布局化工板塊。
二、【港股創(chuàng)新藥“新勢(shì)力”異動(dòng),520880逆行摸高8%,基金公司緊急提示風(fēng)險(xiǎn)】
連日來漲勢(shì)如虹的港股創(chuàng)新藥沖高回落,恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)盤中一度漲逾2%,午后隨大市回落轉(zhuǎn)跌,收跌1.75%。
場(chǎng)內(nèi)唯一跟蹤該指數(shù)的港股通創(chuàng)新藥ETF(520880)出現(xiàn)罕見一幕?;蚴苜I盤資金積極進(jìn)場(chǎng)影響,港股通創(chuàng)新藥ETF(520880)盤中二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值(IOPV),出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。港股通創(chuàng)新藥ETF(520880)場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度沖高漲超8%,午后多數(shù)時(shí)間仍逆行上漲,尾盤回落收跌1.5%。
基金管理人在盤中緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示性公告,提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。若投資者以高溢價(jià)買入,將承擔(dān)額外的溢價(jià)成本以及未來溢價(jià)波動(dòng)帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),可能造成重大損失。
值得一提的是,港股通創(chuàng)新藥ETF(520880)今日全天成交額25.02億元,環(huán)比放量超319%,連續(xù)刷新歷史天量,顯示市場(chǎng)關(guān)注度較高。
公開資料顯示,恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)精準(zhǔn)聚焦創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈,成份股以創(chuàng)新藥研發(fā)企業(yè)為主,重倉股集中度較高,龍頭優(yōu)勢(shì)顯著。
注:以上個(gè)股均為恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)前15大權(quán)重股,僅作展示,個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向。
年內(nèi)至昨日(7月29日)收盤,恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)累計(jì)上漲107.56%,領(lǐng)漲一眾創(chuàng)新藥指數(shù),較恒指(27.24%)、恒科指(26.33%)分別超額80.32和81.23個(gè)百分點(diǎn),超額表現(xiàn)突出。
恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)基日為2020.12.31,發(fā)布日期為2023.7.17,恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)發(fā)布以來各個(gè)完整年度漲跌幅為:2021年,-22.72%;2022年,-16.48%;2023年,-19.76%;2024年,-14.16%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整,其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。
展望后續(xù),短期波動(dòng)或不改創(chuàng)新藥長(zhǎng)期趨勢(shì)。
中信證券認(rèn)為,目前創(chuàng)新藥行業(yè)已經(jīng)完成底部夯實(shí),進(jìn)入到真正的“臨床價(jià)值重估”階段,產(chǎn)業(yè)估值邏輯正在從“講故事”轉(zhuǎn)向“講利潤(rùn)”,行業(yè)具備長(zhǎng)周期價(jià)值投資屬性。目前長(zhǎng)期堅(jiān)定看好創(chuàng)新藥板塊,核心看好創(chuàng)新能力,包括但不局限于平臺(tái)型、有全球市場(chǎng)機(jī)會(huì)等特質(zhì)。
愛建證券表示,創(chuàng)新藥板塊熱度不減、結(jié)構(gòu)性行情顯現(xiàn),看好中國(guó)創(chuàng)新藥出海的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),繼續(xù)維持全年醫(yī)藥科技牛市的判斷,跟蹤產(chǎn)業(yè)催化和BD進(jìn)展。
三、【高位人氣股集體下挫!東信和平跌停,金融科技ETF(159851)放量急跌超3%,資金逢跌吸籌4.38億份】
穩(wěn)定幣、跨境支付等熱門題材悉數(shù)調(diào)整,高位人氣股下挫,金融科技板塊深度回調(diào),成份股大面積飄綠。其中,東信和平跌停,天陽科技、四方精創(chuàng)、恒寶股份均下挫超7%,長(zhǎng)亮科技、金證股股份、中科金財(cái)、拉卡拉、京北方、中亦科技等跟跌超5%。
熱門ETF方面,規(guī)模、流動(dòng)性同類斷層第一的金融科技ETF(159851)放量下挫,場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收跌3.3%,跌穿5日、10日均線,退守20日均線。全天成交額達(dá)12.75億元,環(huán)比放量超五成!資金逢跌大舉攬籌,159851全天凈申購達(dá)4.38億份!
綜合市場(chǎng)分析來看,金融科技回調(diào)下挫或與香港穩(wěn)定幣牌照落地不及預(yù)期有關(guān)。消息面上,香港《穩(wěn)定幣條例》將于8月1日實(shí)施,7月29日下午,香港金管局披露了穩(wěn)定幣發(fā)行人相關(guān)監(jiān)管制度。其中提到,截至目前,尚未發(fā)出任何穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照,未來將在官網(wǎng)公布獲發(fā)牌照的穩(wěn)定幣發(fā)行人名單。
中信證券解讀稱,時(shí)間線上看,金管局鼓勵(lì)意向申請(qǐng)人于8月31日前聯(lián)系監(jiān)管,成熟申請(qǐng)人申請(qǐng)時(shí)限為9月30日,首批牌照張數(shù)僅個(gè)位數(shù),預(yù)計(jì)有望于年底前落地。建議繼續(xù)關(guān)注可能獲取首批稀缺牌照的發(fā)行人,及確定性參與穩(wěn)定幣使用場(chǎng)景創(chuàng)設(shè)的場(chǎng)景平臺(tái)兩條主線。
聚焦金融科技投資機(jī)會(huì),除上述提到的穩(wěn)定幣、跨境支付等熱點(diǎn)題材催化外,也可重點(diǎn)關(guān)注交投活躍帶來的利好。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,目前市場(chǎng)交投連續(xù)活躍,上周(7月21日至7月25日)兩市股票日均成交額1.8萬億元,周度環(huán)比+14.56%,同比+179.41%。兩市融資余額持續(xù)維持1.9萬億元上方,處于歷史高位。
金融科技板塊彈性十足,對(duì)流動(dòng)性改善反映迅速,目前市場(chǎng)交投與杠桿資金共同驅(qū)動(dòng)大盤,金融科技板塊有望持續(xù)受益:互聯(lián)網(wǎng)券商基本面預(yù)期有望持續(xù)改善,金融IT等作為順周期高彈性品種,也持續(xù)受益于交易量提振,C端炒股軟件景氣度向上,B端金融IT需求逐步釋放。
展望后市,招商證券指出,大盤與題材共振,看好金融科技方向。首先,穩(wěn)定幣&RWA作為金融科技明確的發(fā)展方向之一,目前處于海內(nèi)外同步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)滲透的階段。臨近業(yè)績(jī)期,市場(chǎng)對(duì)上市公司Q2業(yè)績(jī)關(guān)注度提升,互金板塊兼具牛市下業(yè)績(jī)釋放潛力以及穩(wěn)定幣/RWA題材屬性,金融科技配置價(jià)值顯現(xiàn)。
多角度把握金融科技機(jī)會(huì),建議重點(diǎn)關(guān)注金融科技ETF(159851)及其聯(lián)接基金(A類013477、C類013478),標(biāo)的指數(shù)全面覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)券商、金融IT、跨境支付、AI應(yīng)用、華為鴻蒙等熱門主題。截至7月29日,金融科技ETF(159851)最新規(guī)模超86億元,今年以來日均成交額超6億元,規(guī)模、流動(dòng)性在跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的3只ETF中斷層第一!
提醒:近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大,短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資,高度注意倉位和風(fēng)險(xiǎn)管理。
圖片、數(shù)據(jù)來源:滬深交易所等,截至2025.7.30。
注①:境內(nèi)外針對(duì)穩(wěn)定幣的監(jiān)管政策存在顯著差異,相關(guān)業(yè)務(wù)存在不確定性,請(qǐng)投資者對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注;注②:“規(guī)模、流動(dòng)性同類斷層第一的金融科技ETF(159851)”:截至7月29日,金融科技ETF(159851)最新規(guī)模超86億元,今年以來日均成交額超6億元,規(guī)模、流動(dòng)性在跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的3只ETF中斷層第一!
風(fēng)險(xiǎn)提示:化工ETF被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2012.4.11;食品ETF被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2012.4.11;港股通創(chuàng)新藥ETF被動(dòng)跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù),該指數(shù)基日為2020.12.31,發(fā)布于2023.7.17;金融科技ETF被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù),該指數(shù)基日為2014.6.30,發(fā)布于2017.6.22,指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整,其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉,不作為任何個(gè)股推薦,不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另,本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議,華寶基金亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?;鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估,化工ETF、食品ETF、金融科技ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn),適宜平衡型(C3)及以上的投資者,港股通創(chuàng)新藥ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn),適宜積極型(C4)及以上的投資者,適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見,各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致,且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?;鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè),并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?;鹜顿Y須謹(jǐn)慎。
MACD金叉信號(hào)形成,這些股漲勢(shì)不錯(cuò)!龍族 狄卡斯種族、 鬼族、 天塹防衛(wèi)軍等各方勢(shì)力為爭(zhēng)奪至高寶物齊聚新大陸 然而, 隨著爭(zhēng)奪的白熱化, 背后隱藏的真相逐漸浮出水面 亦正亦邪, 亦真亦假。 這到底是一盤早已注定的棋局, 還是一場(chǎng)供大人物觀賞的戲劇。 而狄卡斯的一位部落少年, 他渴望用自己的雙手去榮耀種族的光輝。 然而, 他卻愈發(fā)感覺到自己的渺小。 但是他堅(jiān)信, 自己的心能夠支撐自己走向光明。 延伸閱讀:與 來:了、 的相關(guān)文章