沙映天

【財(cái)經(jīng)日歷】

香港證券市場下調(diào)最低上落價(jià)位第一階段生效；

第二屆合成生物技術(shù)與智能生物制造學(xué)術(shù)交流會。

上周五美股全線下挫，特朗普為美國對數(shù)十個(gè)貿(mào)易伙伴征收的新關(guān)稅打壓了市場情緒，而低于預(yù)期的就業(yè)報(bào)告加劇了避險(xiǎn)情緒。截至收盤，道指跌542.40點(diǎn)，跌幅1.23%，報(bào)43588.58點(diǎn)；納指跌2.24%，報(bào)20650.13點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌1.60%，報(bào)6238.01點(diǎn)。

美國勞工統(tǒng)計(jì)局報(bào)告稱，上個(gè)月美國非農(nóng)就業(yè)總?cè)藬?shù)增加了7.3萬人，市場預(yù)期增加10.4萬人，失業(yè)率環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)至4.2%，同時(shí)前兩個(gè)月的就業(yè)增長大幅下調(diào)。

個(gè)股方面，亞馬遜跌8.3%，該公司第三季度營業(yè)收入指引低于普遍預(yù)期。明星科技股表現(xiàn)不佳，蘋果跌2.5%，英偉達(dá)跌2.3%，特斯拉和微軟跌1.8%，Meta跌0.7%。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.8%。阿里巴巴跌2.9%，網(wǎng)易跌2.2%，百度跌2.0%，京東跌1.8%。

經(jīng)濟(jì)不確定性和OPEC+增產(chǎn)預(yù)期打壓油價(jià)，WTI原油近月合約跌2.79%，報(bào)67.33美元/桶，布倫特原油近月合約跌2.83%，報(bào)69.67美元/桶。

避險(xiǎn)情緒推升金價(jià)，紐約商品交易所10月合約盤后突破3400美元關(guān)口，漲幅2.02%。

??8月1日，央行召開2025年下半年工作會議暨常態(tài)長效推動(dòng)中央巡視整改工作推進(jìn)會：實(shí)施適度寬松的貨幣政策，降低存款準(zhǔn)備金率；持續(xù)做好金融支持地方政府融資平臺化債工作；發(fā)展人民幣離岸市場，推動(dòng)形成穩(wěn)定的、期限齊全的流動(dòng)性供給渠道；突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)方向；推進(jìn)債券市場“科技板”建設(shè)和科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具使用。

??8月1日，財(cái)政部、稅務(wù)總局公告，自2025年8月8日起，對在該日期之后（含當(dāng)日）新發(fā)行的國債、地方政府債券、金融債券的利息收入，恢復(fù)征收增值稅。對在該日期之前已發(fā)行的國債、地方政府債券、金融債券(包含在2025年8月8日之后續(xù)發(fā)行的部分）的利息收入，繼續(xù)免征增值稅直至債券到期。

??8月1日，商務(wù)部發(fā)布成品油流通管理辦法，自2025年9月1日起施行。其中提出，成品油經(jīng)營企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合自然資源、規(guī)劃、建設(shè)、質(zhì)量、計(jì)量、環(huán)保、安全生產(chǎn)、消防、治安反恐、商務(wù)、稅務(wù)、交通運(yùn)輸、氣象等方面法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)要求，建立油品購銷存和出入庫臺賬，嚴(yán)格落實(shí)散裝汽油購銷實(shí)名登記制度，據(jù)實(shí)核算數(shù)據(jù)，完善油品來源、銷售去向、檢驗(yàn)報(bào)告、檢查記錄等憑證材料檔案。

??8月1日，工信部等八部門印發(fā)《機(jī)械工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案》。其中提出，目標(biāo)到2027年，數(shù)智技術(shù)在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、運(yùn)維服務(wù)等環(huán)節(jié)廣泛應(yīng)用，智能制造能力成熟度二級及以上企業(yè)占比達(dá)50%，建成不少于200家卓越級智能工廠，帶動(dòng)機(jī)械企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理數(shù)字化智能化水平穩(wěn)步提升。

??8月2日，市場監(jiān)管總局發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)交易平臺收費(fèi)行為合規(guī)指南》。其中提出，鼓勵(lì)平臺向平臺內(nèi)經(jīng)營者提供讓利服務(wù)，加大對中小商戶的收費(fèi)優(yōu)惠扶持力度，支持其生存和發(fā)展。鼓勵(lì)平臺根據(jù)自身技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新所形成的服務(wù)特點(diǎn)，在合法、合理、互惠互利的范圍內(nèi)采取靈活多樣的定價(jià)策略，降低平臺內(nèi)經(jīng)營者負(fù)擔(dān)，促進(jìn)平臺和平臺內(nèi)經(jīng)營者共同發(fā)展。

??新能源車企7月成績單出爐：理想汽車：7月交付量為30731輛；小鵬汽車：7月共交付智能電動(dòng)汽車36717輛，同比增長229%；蔚來：7月交付新車21017臺，前7個(gè)月同比增長25.2%；零跑汽車：7月交付達(dá)50129臺，同比增長超126%；比亞迪：7月新能源汽車銷量34.43萬輛，去年同期為34.24萬輛；鴻蒙智行：7月全系銷量達(dá)到47752輛，其中問界全系交付40753輛；小米汽車：7月交付量超30000臺。

??據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺數(shù)據(jù)，截至8月3日，2025年暑期檔電影總票房（含預(yù)售）破70億。

??伯克希爾哈撒韋A2025年Q2凈利潤123.7億美元，上年同期303.48億美元；營收925.15億美元，上年同期936.53億美元。

中國神華：籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金股票停牌

中國神華公告稱，公司收到控股股東國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司的《關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)的通知》，初步考慮擬由公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買國家能源集團(tuán)持有的煤炭、坑口煤電以及煤制油煤制氣煤化工等相關(guān)資產(chǎn)并募集配套資金。公司A股股票自2025年8月4日起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

比亞迪股份：7月新能源汽車銷量34.43萬輛

比亞迪股份在港交所公告，7月新能源汽車銷量34.43萬輛；新能源汽車本年累計(jì)銷量249.03萬輛，同比增長27.35%。

領(lǐng)益智造：深交所定于8月8日審核公司重組事項(xiàng)

領(lǐng)益智造公告，公司擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式向常州優(yōu)融等8名交易對方購買其合計(jì)持有的江蘇科達(dá)66.46%股權(quán)，并擬向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金。深交所并購重組審核委員會定于8月8日召開2025年第8次并購重組審核委員會審議會議，審核公司本次重組事項(xiàng)。

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中信證券：行業(yè)逐步向趨勢性品種聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流動(dòng)性邊際上有所放緩，行情需要降溫才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。目前重點(diǎn)關(guān)注的依然聚焦在AI、創(chuàng)新藥、資源、恒科以及科創(chuàng)板。

銀河證券：后續(xù)關(guān)注市場在關(guān)鍵點(diǎn)位附近的支撐力度，8月預(yù)計(jì)市場維持在震蕩偏高中樞運(yùn)行，關(guān)注結(jié)構(gòu)性配置機(jī)會。

光大證券：下半年市場將開啟下一階段上漲行情，并有望突破2024年下半年的階段性高點(diǎn)。預(yù)計(jì)8月市場風(fēng)格偏順周期，五維行業(yè)比較框架視角下，關(guān)注家電、非銀、電力、設(shè)備等行業(yè)。