來源：金十期貨
多晶硅期貨價(jià)格連續(xù)三天上漲，政策預(yù)期、產(chǎn)能整合傳聞等多重因素交織，但行業(yè)協(xié)會(huì)澄清、供需壓力等因素又讓漲勢存疑，市場前景撲朔迷離。
今日多晶硅期貨價(jià)格顯著走高，主力合約跳空高開，連續(xù)三個(gè)交易日上漲，截至發(fā)稿，價(jià)格最高觸及52965元/噸，漲幅超5%，看似突如其來的漲勢背后是多重因素的復(fù)雜博弈。
政策預(yù)期升溫成主要推手
工信部強(qiáng)化行業(yè)治理的表態(tài)是重要催化劑。光大期貨指出，工信部強(qiáng)調(diào)通過“標(biāo)準(zhǔn)提升倒逼落后產(chǎn)能退出”，消息面提振下多晶硅帶動(dòng)工業(yè)硅偏強(qiáng)運(yùn)行。供給側(cè)改革方向獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展：據(jù)SMM最新信息，7月29日硅料企業(yè)已召開會(huì)議討論產(chǎn)能收購事宜，“供給側(cè)改革大致方向確定”，雖最終名單未定，但釋放出明確政策推進(jìn)信號(hào)。
產(chǎn)能整合傳聞遭澄清，但收儲(chǔ)預(yù)期仍在博弈
市場上漲與“收儲(chǔ)”傳聞密切相關(guān)。但中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）緊急發(fā)文辟謠，近日，有部分自媒體發(fā)布了關(guān)于光伏行業(yè)反內(nèi)卷，特別是多晶硅方面工作的新聞，相關(guān)內(nèi)容與實(shí)際情況嚴(yán)重不符！請(qǐng)大家不信謠！不傳謠！同時(shí)還強(qiáng)調(diào)，我們將秉著法治化、市場化原則推進(jìn)反內(nèi)卷工作，力求盡快走出內(nèi)卷式惡性競爭！請(qǐng)大家一切以官方發(fā)布信息為準(zhǔn)！
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)未點(diǎn)名澄清的具體內(nèi)容。參照公告發(fā)布的時(shí)間，該辟謠直指當(dāng)天在業(yè)內(nèi)流傳的多晶硅產(chǎn)能整合消息。有市場傳聞和自媒體稱，當(dāng)天在京召開的一場閉門會(huì)就多晶硅料收儲(chǔ)方案達(dá)成共識(shí)，由11家多晶硅企業(yè)聯(lián)合組建全新合資公司，承債收購整合另外6家企業(yè)的產(chǎn)能。光伏業(yè)內(nèi)確實(shí)在探討所謂的多晶硅“以大收小”收儲(chǔ)計(jì)劃，但由于所涉企業(yè)眾多、牽扯巨額資金、戰(zhàn)線漫長，該計(jì)劃的操作難度極大。澎湃新聞多方了解到，目前各方在交易價(jià)格、資產(chǎn)處置等關(guān)鍵細(xì)節(jié)上仍存分歧，而非部分自媒體所說的收儲(chǔ)方案徹底落定。
基本面支撐有限：供增需穩(wěn)，壓力漸顯
供應(yīng)收縮有限，未來壓力陡增：目前新疆開工率僅48%，川滇偏低，內(nèi)蒙甘肅產(chǎn)量下滑。但供應(yīng)收縮具有暫時(shí)性——SMM均指出，部分復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能將于8月釋放，7月產(chǎn)量預(yù)計(jì)近11萬噸，8月或“大幅上漲”。且本周多晶硅庫存有所回升，前期訂單提貨節(jié)奏有所放緩，新訂單除顆粒硅外簽訂量較為有限，市場觀望情緒加強(qiáng)。
需求端分歧顯著：銅冠金源期貨指出，多晶硅市場受盤面影響報(bào)價(jià)持續(xù)走高，部分企業(yè)利用交易所規(guī)格操作期現(xiàn)套利；硅片市場因原料大幅上漲出現(xiàn)成本倒掛，后續(xù)漲價(jià)意圖明細(xì)；光伏電池市場受淡季需求拖累影響，價(jià)格上浮空間受限，Topcon183N成交區(qū)間依然維持0.275-0.28元/瓦；而組件頭部企業(yè)陸續(xù)提升分布式組件報(bào)價(jià)，則遭到終端市場擠壓傳導(dǎo)不暢。8月整體供需偏弱且機(jī)制電價(jià)政策延續(xù)利空預(yù)期，預(yù)計(jì)期價(jià)短期將延續(xù)反彈走勢。
政策與資金擾動(dòng)，掩蓋基本面弱勢：新湖期貨直接指出當(dāng)前“市場基本面持弱”，盤面震蕩主因“宏觀政策面與資金消息面擾動(dòng)”。瑞達(dá)期貨也認(rèn)為需求增長存不確定性（組件壓價(jià)），多晶硅上方空間受下游接受度制約。
市場展望
多晶硅此輪上漲核心邏輯在于政策收緊供給的強(qiáng)烈預(yù)期和收儲(chǔ)傳聞發(fā)酵，但行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)落定方案的澄清、8月產(chǎn)量反彈的確定性及需求端的重重阻力，使得漲勢持續(xù)性存疑。在政策利多的表象下，基本面的脆弱平衡不容忽視。
紅樓再續(xù)情未了,水溶玉心演繹仙草海王絕世之戀!
《紅樓之水溶玉心》仙草海王情定三生,穿越紅樓再續(xù)前緣,共譜浪漫...
小說:穿越紅樓改命運(yùn),黛玉水溶先婚后愛終白頭
